Η πτώση της μικρής κεφαλαιοποίησης θα μπορούσε να προσφέρει εποχιακή ευκαιρία αγοράς

ο Ευρετήριο Russell 2000 έφτασε σε χαμηλό δύο μηνών την Τρίτη και αναβοσβήνει προειδοποιητικά σημάδια σε όλη την ευρεία αγορά. Οι αναλυτές ερμήνευσαν την πτώση ως μια εναλλαγή των εσωτερικών ζητημάτων ως αντίδραση στη νέα εμπορική συμφωνία της Βόρειας Αμερικής, αλλά αυτές οι ειδήσεις θα έπρεπε να είχαν γενικά θετική επίδραση. Η έξαρση αμερικάνικο δολλάριο έχει προσθέσει σε αυτή τη σύγχυση επειδή μια ισχυρή πράσινο νόμισμα θα πρέπει επίσης να υποστηρίξει το αγοραστικό ενδιαφέρον μικρής κεφαλαιοποίησης.

Εποχικότητα προσφέρει την πιο λογική εξήγηση, με δεδομένα 20 ετών που συγκεντρώθηκαν από την ερευνητική εταιρεία EquityClock.com που δείχνουν ότι οι αποδόσεις του Russell 2000 τείνουν να πέφτουν απότομα μεταξύ των μέσων Σεπτεμβρίου και των μέσων Οκτωβρίου, πριν από εξαιρετικά ισχυρός δράση τιμής που συνεχίζεται μέχρι το τέλος του έτους. Παρατηρητικοί παράγοντες της αγοράς μπορεί να επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν αυτές τις αντίθετες στατιστικές ως εργαλείο εισόδου στο εμπόριο, αναζητώντας ένα

ενδιάμεσο χαμηλό τις επόμενες μία ή δύο εβδομάδες. (Δείτε επίσης: Εισαγωγή στις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης.)

Μακροπρόθεσμο διάγραμμα IWM (2007 – 2018)

The iShares Russell 2000 Index Fund ETF (IWM) ολοκληρώθηκε στα μέσα των 80$ το 2007 και πουλήθηκε στα μέσα των 30$ το 2008 οικονομική κατάρρευση. Ολοκλήρωσε ένα ταξίδι μετ' επιστροφής στο προηγούμενο υψηλό το δεύτερο τρίμηνο του 2011 και διαμορφώθηκε σε ένα πλάγιο σχέδιο που χάραξε τη λαβή ενός πολυετούς φλιτζάνι και λαβή μοτίβο ξεσπάσματος. Το ταμείο εκκαθαρίστηκε αντίσταση το 2013, μπαίνοντας σε μια ισχυρή ανοδική τάση που σταμάτησε πάνω από 120 $ τον Απρίλιο του 2014.

Μια έκρηξη του 2015 απέτυχε να κινήσει το αγοραστικό ενδιαφέρον, προσθέτοντας εννέα πόντους πριν στρέψει την ουρά σε μια πτωτική τάση πολλών κυμάτων που έφτασε σε χαμηλό δύο ετών στα χαμηλά $90 το πρώτο τρίμηνο του 2016. Το κύμα ανάκαμψης που ακολούθησε ξέσπασε πάνω από το προηγούμενο υψηλό μετά τις προεδρικές εκλογές, αλλά σταμάτησε αμέσως σε ανοδικά υψηλά γραμμή τάσης (κόκκινη γραμμή) που πηγαίνει πίσω στο 2014. Τελικά ξεπέρασε αυτό το φράγμα τον Οκτώβριο του 2017 και συνέχισε να σημειώνει κέρδη στο ιστορικό υψηλό όλων των εποχών του Αυγούστου 2018 στα 173,39 $. Αυτή η κορυφή έχει σημειώσει το τρίτο υψηλό σε μια ανοδική γραμμή τάσης (μαύρη γραμμή) που χρονολογείται από το 2011.

Κόκκινη γραμμή τάσης υποστήριξη στα μέσα και πάνω από τα $150 θα πρέπει να περιορίσει την πίεση των πωλήσεων, αλλά η τρέχουσα πτώση μπορεί να μην φτάσει τόσο χαμηλά τις επόμενες εβδομάδες, δεδομένης της επερχόμενης θετικής εποχικότητας. Εν τω μεταξύ, το μηνιαίο ταλαντωτής στοχαστικής πέρασε σε κύκλο πώλησης τον Σεπτέμβριο του 2018, αλλά το σύνθετο μοτίβο δεικτών από το 2016 δείχνει ασυνήθιστη υποστήριξη στη μπλε γραμμή των χαμηλότερων χαμηλών τιμών. Πιθανότατα δεν θα φτάσει σε αυτό το όριο μέχρι το 2019, ακόμα κι αν η πίεση πωλήσεων συνεχιστεί το τέταρτο τρίμηνο. (Για περισσότερα, δείτε: IWM vs. VTWO: Σύγκριση ETF μικρής κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ.)

Βραχυπρόθεσμο διάγραμμα IWM (2017 – 2018)

ο ισοζυγίου όγκου Ο δείκτης (OBV) μετά βίας έχει υποχωρήσει από τότε που ολοκληρώθηκε τον Ιούνιο του 2018 και εξακολουθεί να διατηρεί το εύρος των τεσσάρων μηνών. Αυτό δείχνει μικρό φόβο για την τρέχουσα πτώση, υποδηλώνοντας ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο θα φτάσει γρήγορα σε εμπορεύσιμα χαμηλά. Ωστόσο, αυτό θα μπορούσε να αλλάξει γρήγορα εάν η πτώση εκτείνεται στις 200 ημέρες εκθετικός κινητός μέσος όρος (EMA), η οποία έχει μια επάξια φήμη ως α αστάθεια γεννήτρια και μηχανισμός ανακίνησης της αγοράς.

Δράση τιμή έσπασε ένα τρίμηνο ανερχόμενο κανάλι την Τρίτη, επιβεβαιώνοντας μια ανάλυση EMA 50 ημερών και αντίσταση μεταξύ $167 και $169. Η πρώτη αναπήδηση σε αυτό το επίπεδο θα ξεκινήσει α σήμα πώλησης, ενώ μια αγοραστική ώθηση άνω των 170 $ θα αποκαταστήσει την ανοδική τεχνική προοπτική. Στα αρνητικά, το .382 Ρεπορτάζ Φιμπονάτσι του σκέλους του ράλι που ξεκινά τον Αύγουστο του 2017 θα πρέπει να προσφέρει υποστήριξη κοντά στα $160, ενισχυμένη από το ξεπέρασμα του Μαΐου και το EMA 200 ημερών. Αυτή η ζώνη τιμών μοιάζει με ένα τέλειο σημείο για την οικοδόμηση ενδιάμεσων έως μακροπρόθεσμων θέσεων. (Δείτε επίσης: Η έρευνα μικρής κεφαλαιοποίησης μπορεί να έχει μεγάλο αντίκτυπο.)

Η κατώτατη γραμμή

Το Russell 2000 και οι μικρές κεφαλαιουχικές εταιρίες ξεπουλάνε, αλλά θα μπορούσαν να βρουν γρήγορα τα χαμηλά τους και να κάνουν ράλι στο τέλος του έτους. Έναρξη τρίτου δεκαλέπτου σεζόν κερδών θα μπορούσε να παρέχει το καταλύτης για αυτή την ανατροπή. (Για επιπλέον ανάγνωση, ρίξτε μια ματιά: 3 παραβλεφθείσες μικρές κεφαλαιοποιήσεις για ένα χαρτοφυλάκιο ταχείας ανάπτυξης.)