Οι μετοχές των σιδηροδρόμων σε γρήγορη πορεία μπροστά από τα κέρδη

Οι σιδηρόδρομοι ήταν ένα φωτεινό σημείο στον κατά τα άλλα υστερούντα τομέα των μεταφορών το 2019, με τα τρία μεγαλύτεροι παίκτες σημειώνοντας ανοδική αγορά και υψηλά όλων των εποχών. Ισχυρός εμπόρευμα οι τιμές, η 10ετής οικονομική επέκταση και η εγχώρια έκθεση στήριξαν το ράλι, προσελκύοντας επενδυτές που αναζητούν ασφαλές καταφύγιο από εμπορικούς πολέμους. Φυσικά, ο όμιλος είναι επίσης μοχλός για το εμπόριο ΗΠΑ-Μεξικού, αλλά η υποχώρηση των εντάσεων με τον νότιο γείτονά μας έχει δώσει επίσης ώθηση σε αυτά τα ζητήματα.

Οι καλές στιγμές μπορεί να συνεχιστούν μετά τα κέρδη δεύτερου τριμήνου, τα οποία ξεκινούν με την CSX Corporation (CSX) στις 16 Ιουλίου. Union Pacific Corporation (UNP) ακολουθεί δύο ημέρες αργότερα, ενώ η Norfolk Southern Corporation (NSC) αναφέρει στις 24 Ιουλίου. Το μικρότερο αλλά εξίσου ενδιαφέρον Kansas City Southern (KSU) έχει προγραμματιστεί για τις 19 Ιουλίου μετά από ένα τρίμηνο που ίσως σήκωσε το σκοτεινό σύννεφο του Μεξικού τιμολόγια και το κλείσιμο των συνόρων.

CSX Corporation αναμένεται να αναφέρει ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο (EPS) 1,11 δολαρίων έναντι 3,15 δισ. δολαρίων σε έσοδα δεύτερου τριμήνου. Μια πολυετής ανοδική τάση σταμάτησε στα μέσα της δεκαετίας των 70$ τον Αύγουστο του 2018, δίνοντας τη θέση της σε ένα μοτίβο κορυφής, ακολουθούμενη από μια ανάλυση Οκτωβρίου που εγκατέλειψε 18 μονάδες στα τέλη Δεκεμβρίου. Η αναπήδηση του 2019 εκτυλίχθηκε σε παρόμοια αλλά αντίθετη τροχιά, φτάνοντας στην εμβέλεια αντίσταση τον Απρίλιο. Ένα breakout σταμάτησε μετά από μία ημέρα, δίνοντας πλάγια δράση στο τρίτο τρίμηνο.

ο ισοζυγίου όγκου Ο δείκτης συσσώρευσης (OBV) λέει μια διαφορετική ιστορία από τη δράση τιμών τους τελευταίους 11 μήνες, ολοκληρώνοντας τον Αύγουστο και εισάγοντας επίμονη φάση διανομής που έχει φτάσει σε χαμηλό 14 μηνών, παρόλο που η μετοχή διαπραγματεύεται μόλις πέντε μονάδες κάτω από το υψηλό όλων των εποχών. Αυτή η πτώση απόκλιση αυξάνει σημαντικά τον κίνδυνο στην έκθεση της επόμενης εβδομάδας, αυξάνοντας τις πιθανότητες για α αποτυχημένη διάσπαση που εκθέτει το χαμηλό του 2018.

Το δεύτερο τρίμηνο συναίνεση για Union Pacific Corporation έχει πλέον διαμορφωθεί στο EPS των 2,15 δολαρίων με έσοδα 5,63 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η μετοχή ξέσπασε πάνω από το υψηλό του 2015 κοντά στα 125 δολάρια τον Δεκέμβριο του 2017, εισάγοντας μια ανοδική τάση που σταμάτησε πάνω από τα 160 δολάρια τον Σεπτέμβριο. Το sell-off του τέταρτου τριμήνου μετέφερε 37 μονάδες σε χαμηλό οκτώ μηνών, εν όψει της ανάκαμψης του 2019 που έφτασε την αντίσταση του 2018 τον Φεβρουάριο. Ξέσπασε αμέσως, μπαίνοντας σε δοκιμαστική περίοδο που είναι ακόμη σε εξέλιξη πέντε μήνες μετά.

Η OBV σημείωσε υψηλό πολυετών με την τιμή τον Σεπτέμβριο του 2018 και έκανε στροφή, πέφτοντας επίσης σε χαμηλό οκτώ μηνών τον Δεκέμβριο. Οι αγοραστικές παρορμήσεις από τότε δεν έχουν φτάσει στο προηγούμενο υψηλό, δημιουργώντας μια λιγότερο έντονη πτώση απόκλιση από το CSX. Ακόμα κι έτσι, η ευρεία διανομή δείχνει επιφυλακτικότητα σε ολόκληρο τον κλάδο που θα μπορούσε να προσθέσει σημαντικά αρνητικά αποτελέσματα εάν οι σιδηρόδρομοι αποτύχουν να ανταποκριθούν στις προσδοκίες του δεύτερου τριμήνου ή οι εντάσεις με το Μεξικό αναζωπυρωθούν.

Norfolk Southern Corporation θα πρέπει να αναφέρει EPS τουλάχιστον 2,80 $ σε 2,96 δισεκατομμύρια $ σε έσοδα δεύτερου τριμήνου. Ένα breakout του 2017 κέρδισε σημαντική έλξη, ανεβαίνοντας στα 187 $ τον Σεπτέμβριο του 2018, εν όψει μιας απότομης πτώσης που έφερε περισσότερες από 40 μονάδες και 23% τον Δεκέμβριο. Η μετοχή αναπήδησε στο προηγούμενο υψηλό τον Μάρτιο του 2019 και ξέσπασε λίγες μέρες αργότερα, φτάνοντας στο υψηλό όλων των εποχών του Απριλίου στα 211 $. Έχει υποχωρήσει σε μια σημαία ταύρου από τότε και τώρα δοκιμάζει το επίπεδο ξεμπλοκαρίσματος.

Συσσώρευση-διανομή Οι μετρήσεις είναι οι ισχυρότερες στον υποτομέα των σιδηροδρόμων, σημειώνοντας υψηλό όλων των εποχών με την τιμή το δεύτερο τρίμηνο του 2019. Το Norfolk Southern ήταν υπό μικρή διανομή από τότε, αλλά εξακολουθεί να βρίσκεται σε καλή θέση για να σημειώσει νέα υψηλά μετά τα κέρδη. Απλώς έχετε κατά νου ότι η απόσυρση που ξεκίνησε μετά την κυκλοφορία του πρώτου τριμήνου έχει πλέον φτάσει στο επίπεδο του Απριλίου και θα ξεκινήσει πωλούν σήματα εάν παραβιάσει το χαμηλό της 25ης Ιουνίου στα 188 $.

Η κατώτατη γραμμή

Οι σιδηρόδρομοι διαπραγματεύονται σε ή κοντά σε υψηλά όλων των εποχών και θα μπορούσαν να αυξήσουν τα κέρδη μετά τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου. Ωστόσο, οι πτωτικές αποκλίσεις όγκου μπορεί να εμφανιστούν εάν οι σιδηροδρομικές εταιρείες δεν ανταποκριθούν ή δεν υπερβούν τις προσδοκίες, προσθέτοντας σημαντική καθοδική πίεση σε μια αντιστροφή.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε καμία θέση στους προαναφερθέντες τίτλους κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.