6 μετοχές που ξεπερνούν την απόδοση του Late Bull Market
Καθώς η αύξηση των κερδών επιβραδύνεται, ένα σημάδι ότι η οικονομία φτάνει στα τελευταία στάδια του κύκλου της, το κλειδί για την εύρεση μετοχών που θα έχουν καλύτερη απόδοση από την ευρύτερη αγορά είναι να αναζητήσετε εταιρείες με σταθερή και υψηλή μικτά περιθώρια κέρδους. Αυτή είναι η συμβουλή μιας πρόσφατης έκθεσης της Goldman Sachs, στην οποία ένα καλάθι 33 μετοχών Russell 1000 παρουσιάστηκαν ως με μέσο όρο μικτών περιθωρίων πενταετίας τουλάχιστον 35%, συμπεριλαμβανομένου του Ralph Lauren Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS), Cooper Companies Inc. (ΕΡΩΤΟΛΟΓΩ), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) και Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). «Η αγορά ανταμείβει γενικά τις εταιρείες με υψηλά περιθώρια κέρδους όταν εξασθενούν οι προοπτικές για την εταιρική κερδοφορία», σημείωσαν οι αναλυτές της τράπεζας. Αυτή είναι η πρώτη από τις δύο ιστορίες που θα αφιερώσει η Investopedia σε αυτό το θέμα.
| Στοκ | Συνολική απόδοση YTD | 5ετές μέσο μικτό περιθώριο |
| Εταιρείες Cooper | 12.6% | 61% |
| McCormick & Co. | 16.8% | 41% |
| Qiagen NV | 20.6% | 62% |
| Ralph Lauren | 25.8% | 54% |
| Sirius XM | 31.4% | 56% |
| Ζωήτης | 20.1% | 64% |
Η ευρεία άποψη
Οι αναλυτές της Goldman αναμένουν περιθώρια καθαρού κέρδους σε ολόκληρη την οικονομία θα μειωθεί τα επόμενα τρίμηνα καθώς η ώθηση από τους χαμηλότερους εταιρικούς φορολογικούς συντελεστές αρχίζει να εξασθενεί και το κόστος των εισροών συνεχίζει να αυξάνεται. Αυτά τα αυξανόμενα κόστη έρχονται με τη μορφή υψηλότερων τιμών των εμπορευμάτων, υψηλότερων επιτοκίων και επιτάχυνσης της αύξησης των μισθών. Οι εμπορικές εντάσεις με τη μορφή δασμών ή διαταραχών στις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού αντιπροσωπεύουν μια άλλη πιθανή πηγή πίεσης στα περιθώρια κέρδους των επιχειρήσεων. (Για να διαβάσετε περισσότερα, βλ 7 μετοχές που ξεπερνούν την αγορά.)
Σε ένα τέτοιο οικονομικό περιβάλλον, οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητούν εταιρείες με υψηλά και σταθερά μεικτά περιθώρια. «Μια ομάδα μετοχών με υψηλά και σταθερά μεικτά περιθώρια κέρδους ξεπέρασε τις αποδόσεις των μετοχών με χαμηλά και μεταβλητά μικτά περιθώρια κατά 14 π.μ. YTD (+5% έναντι -9%)», έγραψαν οι αναλυτές. Αναμένουν ότι η υπεραπόδοση αυτού του εμπορίου θα συνεχιστεί ακόμη και παρά τις φθίνουσες επιπτώσεις από τη φορολογική μεταρρύθμιση.
Μια πιο προσεκτική ματιά
McCormick & Co., μια εταιρεία βιομηχανίας τροφίμων που ειδικεύεται στην κατασκευή, την εμπορία και τη διανομή μπαχαρικά, μείγματα καρυκευμάτων, καρυκεύματα και άλλα γευστικά προϊόντα διατροφής, σημείωσε τα περισσότερα από τα κέρδη του φέτος τον μήνα του Ιουνίου. Η μεγάλη ώθηση ήρθε στο τέλος του μήνα μετά την οικονομική έκθεση δεύτερου τριμήνου της εταιρείας υποδεικνύεται ισχυρά κέρδη πωλήσεων και κερδοφορίας ακόμη και όταν οι ανταγωνιστές των συσκευασμένων τροφίμων αγωνίζονται. Η εταιρεία είδε τις πωλήσεις της να αυξάνονται κατά 16% και τα καθαρά κέρδη να αυξάνονται κατά 23%. Το ότι τα καθαρά κέρδη αυξάνονται ταχύτερα από τις πωλήσεις σημαίνει ότι τα μειούμενα περιθώρια καθαρού κέρδους που προβλέπει η Goldman Sachs δεν έχουν ακόμη χτυπήσει τον McCormick. (Για να διαβάσετε περισσότερα, δείτε: 4 Τα αποθέματα τροφίμων θα ξεπεράσουν την απόδοση εν μέσω εμπορικής αβεβαιότητας.)
Η Zoetis, η οποία παράγει φάρμακα για την υγεία των ζώων και εμβόλια για ζώα και κατοικίδια, έχει σημειώσει σταθερά κέρδη όχι μόνο φέτος, αλλά ξεπερνά εύκολα την αγορά τα τελευταία πέντε χρόνια επίσης. Ένας από τους λόγους για αυτήν την προηγούμενη και πιθανή μελλοντική υπεραπόδοση είναι ότι ο κλάδος της υγειονομικής περίθαλψης των ζώων στο σύνολό του είναι λιγότερο ανταγωνιστικός από αυτόν της ανθρώπινης υγείας. Αυτό σημαίνει καλύτερα περιθώρια κέρδους, μικρότερο κίνδυνο επενδυτών και ταχύτερη ανάπτυξη, η οποία είναι μεγαλύτερη από 5% σε σύγκριση με 3% έως 3,5% στην ανθρώπινη υγεία, σύμφωνα με στο Bloomberg.
Η δεύτερη ιστορία για αυτό το θέμα θα εμφανιστεί στο Investopedia την Πέμπτη 12 Ιουλίου.
