8 Μετοχές ανάπτυξης «χαμηλής βήτα» που μπορούν να οδηγήσουν εν μέσω της αναταραχής της αγοράς

Οι επενδυτές που αναζητούν μετοχές ανάπτυξης που μπορούν να έχουν καλύτερη απόδοση εν μέσω υψηλού παγκόσμιου κινδύνου και αβεβαιότητας θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να αγοράσουν "χαμηλά βήτα"παίζει η ανάπτυξη, συμπεριλαμβανομένης της Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Boston Scientific Corp. (BSX), Medtronic PLC (MDT), Dollar General Corp. (ΓΔ) Intercontinental Exchange Inc. (ΠΑΓΟΣ), NextEra Energy Inc. (ΤΟ ΓΕΝΟΣ), και η Diamondback Energy Inc. (ΔΟΝΤΙ ΖΩΟΥ), σύμφωνα με μελέτη της UBS στρατηγός Ο Francois Trahan, όπως αναφέρεται στο Barron's.

Μετοχές ανάπτυξης έχουν καθυστερήσει ευρύτερα Δείκτης S&P 500 (SPX) τον Σεπτέμβριο, όπως συναλλαγές ορμής έχουν αρχίσει να παραπαίουν. Ωστόσο, με βάση την ανάλυσή του των τελευταίων δύο δεκαετιών, ο Trahan διαπιστώνει ότι οι μετοχές με χαμηλότερη ανάπτυξη βήτα ξεπερνούν τις αποδόσεις υψηλότερης ανάπτυξης βήτα όταν οι επενδυτές γίνονται περισσότερο αποφυγή κινδύνου, όπως έκαναν το 2007, το 2011 και το 2015. Εκτίμηση, εν τω μεταξύ, δεν φαίνεται να είναι σχετικό. «Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι μετοχές Growth με καλύτερη απόδοση έτυχε να έχουν υψηλότερες αποτιμήσεις, κάτι που δεν φαινόταν να είναι κινητήριος δύναμη της απόδοσης», έγραψε ο Tranhan σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες, όπως αναφέρει η Barron's.

Σημασία για τους Επενδυτές

Για τον μήνα έως και τον Σεπτ. Στις 25, 2019, ο δείκτης ανάπτυξης S&P 500 αυξήθηκε κατά 0,60%, έναντι κέρδους 3,64% για τον δείκτη αξίας S&P 500 και άνοδο 2,00% για τον δείκτη S&P 500 (SPX) συνολικά, ανά Δείκτες S&P Dow Jones. Μερικοί Γουώλ Στρητ οι στρατηγοί θεωρούν ότι η άνοδος του πάτου των αποδόσεων στις Τίτλοι του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ οδηγεί την περιστροφή, Bloomberg Αναφορές. Αυξανόμενοι φόβοι για α ύφεση κατέβασε τις αποδόσεις και οι επενδυτές αναζήτησαν καταφύγιο στην ανάπτυξη και στις υψηλές μερισματικές μετοχές. Τώρα οι αποδόσεις αυξάνονται, οι φόβοι για ύφεση μειώνονται και οι επενδυτές τους αντιστρέφουν αμυντικές συναλλαγές.

Το βήτα είναι ένα μέτρο του αστάθεια που συγκρίνει τις ιστορικές διακυμάνσεις των τιμών μιας μετοχής με αυτές της αγοράς στο σύνολό της. Μια βήτα μικρότερη από 1,0 υποδηλώνει ότι η μετοχή τείνει να ανεβοκατεβαίνει λιγότερο από την αγορά. Για παράδειγμα, μια βήτα 0,5 σημαίνει ότι, κατά μέσο όρο, η ποσοστιαία μεταβολή στην τιμή αυτής της μετοχής τείνει να είναι το ήμισυ της ποσοστιαίας μεταβολής στην αγορά στο σύνολό της, όπως μετράται από έναν δείκτη όπως ο S&P 500.

Μια beta άνω του 1,0 υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι πιο ασταθής από την αγορά. Για παράδειγμα, μια βήτα 2,0 σημαίνει ότι η μετοχή τείνει να παρουσιάζει διακυμάνσεις τιμών που είναι διπλάσια από την κίνηση του δείκτη της αγοράς.

Το Boston Scientific έχει αγοραστές ή ισχυρές αξιολογήσεις από 18 από τους 24 αναλυτές που το καλύπτουν, ή 75%, ανά Yahoo Finance. Ο μέσος όρος τους στόχος τιμής είναι 48,23 $ ή XX% πάνω από το κλείσιμο του Σεπτεμβρίου. 26, 2019. Η εταιρεία είναι κορυφαίος κατασκευαστής ιατρικών συσκευών και οργάνων, ιδιαίτερα στον τομέα της καρδιαγγειακής υγείας. Η διοίκηση προβλέπει αύξηση των οργανικών εσόδων της τάξης του 6% έως 9% ετησίως έως το 2022 και λειτουργικό περιθώριο στο 27% έως το 2020, στην πορεία προς τον μακροπρόθεσμο στόχο του 30%, ανά Valuentum Securities που εγγράφεται σε Αναζητώντας το Alpha.

Η Medtronic έχει αξιολογήσεις αγοράς ή ισχυρές αξιολογήσεις αγοράς από 11 από τους 23 αναλυτές, ή 52%, ανά Yahoo Finance. Ο μέσος στόχος τιμής τους είναι 117,65 $ ή XX πάνω από τον Σεπτέμβριο. 26 κλείσιμο. Επίσης, κορυφαίος κατασκευαστής ιατρικών συσκευών, ειδικά συσκευών καρδιάς, η Medtronic είναι κορυφαίος παίκτης και σε άλλους τομείς. Η εταιρεία έχει υψηλό μικτό περιθώριο κέρδους σχεδόν 70%, ισχυρές ταμειακές ροές και επεκτείνεται ραγδαία στις αναδυόμενες αγορές, όπου τα έσοδα αυξάνονται κατά περίπου 12% ετησίως και αντιπροσωπεύουν περίπου το 16% των συνολικών πωλήσεων, σύμφωνα με στήλη σε Αναζητώντας το Alpha.

Κοιτάω μπροστά

Μετοχές με υψηλά αποδόσεις κεφαλαίου συγκαταλέγονται στις «ποιοτικές» μετοχές που σημειώνει η Goldman Sachs διαπραγματεύονται σε λογικές αποτιμήσεις. Συγκεκριμένα, συνιστούν στους επενδυτές να επικεντρωθούν σε μετοχές με υψηλούς αναμενόμενους ρυθμούς αύξησης απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE), σύμφωνα με την τελευταία τους εβδομαδιαία έκθεση Kickstart των ΗΠΑ.