4 Ενεργειακά αποθέματα κάτω από το ραντάρ που μπορούν να αποσπάσουν κέρδη

Οι επενδυτές που αναζητούν αποθέματα πετρελαίου που μπορούν να ανθίσουν εν μέσω προβλέψεων για σταθερές τιμές πετρελαίου το 2019 θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να αγοράσουν μετοχές εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των παραγωγών ενέργειας Pioneer Natural Resources (PXD) και Cimarex Energy Co. (XEC), καθώς και οι εταιρείες παροχής ενεργειακών υπηρεσιών Keane Group Inc. (FRAC) και ProPetro Holding Corp. (ΑΝΤΛΙΑ), σύμφωνα με πρόσφατη ερευνητική έκθεση της Stifel. Οι αναλυτές θεωρούν ότι και οι τέσσερις αυτές εταιρείες βρίσκονται σε θέση για σημαντική ανοδική πορεία. Η Stifel προτιμά μεγαλύτερες, καλύτερα κεφαλαιοποιημένες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου, όπως οι μετοχές εξερεύνησης και παραγωγής Pioneer και Cimarex, οι οποίες θεωρούνται καταλληλότερες για να έχουν καλύτερη απόδοση σε μια πιο αδύναμη αγορά ενέργειας. Εν τω μεταξύ, εταιρείες όπως η Keane και η ProPetro, επισημάνθηκαν ως ισχυρές, «Η.Π.Α. ονομασίες μόχλευσης ολοκλήρωσης», δεδομένου ότι κάνουν την τελική εργασία που συνεπάγεται η εισαγωγή νέων πετρελαιοπηγών στην παραγωγή, ανά Barron's.

4 αποθέματα πετρελαίου που μπορούν να ευδοκιμήσουν

· Pioneer Natural Resources (PXD)

· Cimarex Energy Co. (XEC)

· Keane Group Inc. (FRAC)

· ProPetro Holding Corp. (ΑΝΤΛΙΑ)

Μετά από μια ασταθή χρονιά για το πετρέλαιο το 2018, όπου η τιμή του εμπορεύματος μειώθηκε σχεδόν 50% από 77 $ ανά βαρέλι στα 42 δολάρια το βαρέλι από τον Οκτώβριο έως τον Δεκέμβριο, φέτος φαίνεται ότι θα είναι πιο ήσυχο για την βιομηχανία. Το Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) έχει αυξηθεί 11,2% από έτος σε έτος (YTD) σε σύγκριση με το κέρδος 8,1% του S&P 500 την ίδια περίοδο.

Ενώ οι σταθερές ή πτωτικές τιμές του πετρελαίου συνήθως θεωρούνται μη ελκυστικές για εταιρείες όπως οι μεταλλωρύχοι και οι παραγωγοί ενέργειας, δεδομένου ότι οι τιμές των μετοχών τους συνήθως συσχετίζονται με τις τιμές των εμπορευμάτων, ο Stifel λέει ότι ορισμένες εταιρείες είναι εξαιρέσεις.

Παραγωγοί Πετρελαίου και Αερίου

Η Pioneer και η Cimarex διαπραγματεύονται με έκπτωση 50% στις ιστορικές αποτιμήσεις τους και έχουν χαμηλή οικονομική μόχλευση, ανά Stifel. Ο χρηματιστής αναμένει ότι οι μετοχές της Pioneer θα υπερδιπλασιαστούν από την τρέχουσα τιμή τους για να φτάσουν τον στόχο 12 μηνών στα 303 $. Όσον αφορά τη Cimarex, ο στόχος τιμής των 174 δολαρίων της Stifel συνεπάγεται αύξηση άνω του 140%.

Υπηρεσίες Πετρελαίου

Ο αναλυτής της Stifel, Stephen Gengaro, βλέπει μια ευκαιρία για τους επενδυτές να επωφεληθούν από έναν αυξανόμενο αριθμό γεωτρήσεων που «τρυπούνται αλλά δεν έχουν ολοκληρωθεί», που ονομάζονται DUC. Αυτό το φαινόμενο είναι καλό για τους παρόχους υπηρεσιών άντλησης υπό πίεση, όπως οι ProPetro και Keane, οι οποίες αναμένει να αυξηθούν αντίστοιχα 45% και 64% σε σχέση με το 12 μήνες.

IMO 2020

Ένας νέος κανονισμός που ονομάζεται IMO 2020 θα μπορούσε επίσης να επηρεάσει τη βιομηχανία, σημειώνει ο Stifel. Οι αναλυτές αναφέρουν ότι οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τον κανόνα που μειώνει το επιτρεπόμενο επίπεδο θείου στα καύσιμα καυσίμων που τροφοδοτούν τα πλοία, με ισχύ από το επόμενο έτος. Η αυξημένη ζήτηση για αποθήκες χαμηλής περιεκτικότητας σε θείο, ένα προϊόν προστιθέμενης αξίας, θα ωφελούσε τα διυλιστήρια που εδρεύουν στις ΗΠΑ.

Η Μεγάλη Πέντε

Οι πέντε μεγαλύτερες εισηγμένες εταιρείες πετρελαίου στον κόσμο τα πάνε καλά ακόμη και υπό το φως των χαμηλών τιμών του πετρελαίου, ανά Bloomberg. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total Α.Ε.ΜΙΚΡΟ ΠΑΙΔΙ) και BP plc (BP) όλα υπερέβησαν τη συναινετική εκτίμηση για τα κέρδη το πρώτο τρίμηνο, υποδεικνύοντας ότι μια νέα εστίαση σε τα βαρέλια χαμηλού κόστους, τα οποία μπορούν να μετατρέψουν τα κέρδη σε περιόδους αυξανόμενης αστάθειας της αγοράς, αποδείχθηκαν επιτυχημένα τακτική.

«Οι άνθρωποι ξυπνούν με το γεγονός ότι αυτές οι εταιρείες μπορούν να λειτουργούν με χαμηλή τιμή πετρελαίου», δήλωσε ο αναλυτής της JPMorgan Chase & Co Christyan Malek σε συνέντευξή του στο Bloomberg. «Συνεχίζουμε να παραμένουμε ανοδικοί στην ομάδα».

Ο αναλυτής της JPM τόνισε πολλούς ανοδικούς παράγοντες για τους παίκτες πετρελαίου, συμπεριλαμβανομένων των υψηλών επιπέδων μετρητών στο χέρι και του υψηλότερου επιπέδου των συνδυασμένων ταμειακών ροών των Big Five σε τουλάχιστον οκτώ χρόνια. Η μικρότερη σημασία που δίνεται στα αποθέματα πετρελαίου βοήθησε επίσης τις εταιρείες πετρελαίου, αποδεικνύοντας ότι μπορούν να κάνουν λιγότερα με περισσότερα. Άλλοι θετικοί ουραίοι άνεμοι περιλαμβάνουν ενεργή απομόχλευση στον κλάδο και βελτιωμένη απόδοση κεφαλαίου.

Κοιτάω μπροστά

Οι επιλογές μετοχών πετρελαίου της Stifel καταδεικνύουν το γεγονός ότι ο απαιτητικός επενδυτής μπορεί να εξακολουθεί να είναι ισχυρός κάτω από τις επιλογές του ραντάρ, ακόμη και σε έναν κλάδο με αδύναμες μακροοικονομικές τάσεις. Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι εάν οι επενδυτές περιμένουν να αυξηθούν οι τιμές του πετρελαίου πριν επενδύσουν στον κλάδο, μπορεί να χάσουν μέρος της αξίας του κλάδου.