Ποιοι παράγοντες μειώνουν τις ταμειακές ροές από τις λειτουργικές δραστηριότητες;

Οι ταμειακές ροές λειτουργίας είναι οι ταμειακές ροές που δημιουργούνται από τις τακτικές δραστηριότητες μιας επιχείρησης. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές ξεκινούν με καθαρά έσοδα από την κατάσταση αποτελεσμάτων, προσθέτει πίσω σε μετρητά και στη συνέχεια ενσωματώνει τυχόν αλλαγές (προσθήκη ή αφαίρεση) στο κεφάλαιο κίνησης.

Για να δημιουργήσουν μια στρατηγική που θα αποφεύγει την πτώση των μετρητών από τις δραστηριότητες, οι επιχειρήσεις θα πρέπει να επικεντρωθούν στη μεγιστοποίηση του καθαρού εισοδήματος και στη βελτιστοποίηση αναλογίες απόδοσης.

Οι παρακάτω παράγοντες θα μειωθούν όλοι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες:

1. Μείωση Καθαρού Εισοδήματος

ο κατάσταση ταμειακών ροών ξεκινά με καθαρό εισόδημα, το οποίο ισούται με έσοδα μείον όλα τα έξοδα, συμπεριλαμβανομένων των φόρων. Ως λειτουργικές ταμειακές ροές με καθαρό εισόδημα, τυχόν αλλαγές στο καθαρό εισόδημα θα επηρεάσουν τις ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες. Εάν τα έσοδα μειωθούν ή το κόστος αυξηθεί, με τον συντελεστή μείωσης του καθαρού εισοδήματος, αυτό θα οδηγήσει σε μείωση των ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες.

2. Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης

Οι σημαντικότερες χρήσεις μετρητών από λειτουργικές δραστηριότητες είναι οι αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης, η οποία περιλαμβάνει τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Οι αυξήσεις και οι μειώσεις στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις αντικατοπτρίζονται στην κατάσταση ταμειακών ροών. Η αύξηση των περιουσιακών στοιχείων ή η μείωση των υποχρεώσεων από τη μία περίοδο στην άλλη συνιστά χρήση μετρητών και μειώνει τις ταμειακές ροές από πράξεις.

Διαχείριση κεφαλαίου κίνησης αξιολογείται με αναλογίες απόδοσης όπως ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων, οι εκκρεμείς ημέρες πωλήσεων και οι εκκρεμείς πληρωτέες ημέρες.

Χαμηλότερος κύκλος εργασιών αποθέματος

Κύκλος εργασιών αποθέματος υπολογίζεται με την εύρεση της αναλογίας ή των πωλήσεων σε μια περίοδο προς τα αποθέματα στο τέλος της περιόδου. Ο χαμηλότερος κύκλος εργασιών αποθέματος συνήθως υποδηλώνει λιγότερο αποτελεσματική διαχείριση αποθεμάτων. Η κακή διαχείριση αποθεμάτων διευρύνει το επίπεδο των αποθεμάτων στο ισολογισμός ανά πάσα στιγμή, σημαίνει ότι το απόθεμα δεν πωλείται. Πρόκειται για χρήση μετρητών που μειώνει τις ταμειακές ροές από πράξεις.

Εξαιρετική αύξηση σε πωλήσεις ημερών

Εξαιρετικές πωλήσεις ημερών μετρά πόσο γρήγορα μια εταιρεία εισπράττει μετρητά από πελάτες. Αυτή η μέτρηση υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό των ημερών σε μια περίοδο με το λόγο του εισπρακτέους λογαριασμούς πιστωτικές πωλήσεις κατά την περίοδο. Εάν αυξηθούν οι εκκρεμείς πωλήσεις ημερών, υποδηλώνει κακές πρακτικές είσπραξης απαιτήσεων, πράγμα που σημαίνει ότι μια εταιρεία δεν πληρώνεται για είδη που πούλησε. Αυτό οδηγεί σε υψηλότερα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, συνιστώντας χρήση μετρητών που μειώνει τις ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες.

Πτώση σε πληρωτέες ημέρες σε εκκρεμότητα

Εκκρεμείς πληρωτέες ημέρες μετρά πόσο γρήγορα πληρώνει μια επιχείρηση τους προμηθευτές της. Υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τις ημέρες στην περίοδο με το λόγο του πληρωτέοι λογαριασμοί στο κόστος των εσόδων σε μια περίοδο. Όταν οι πληρωτέες ημέρες μειώνονται, ο χρόνος που χρειάζεται για να τακτοποιηθεί μια εταιρεία με τους προμηθευτές της μειώνεται, πράγμα που σημαίνει ότι πληρώνει ταχύτερα τους προμηθευτές της, πράγμα που σημαίνει ότι τα χρήματα θα βγουν νωρίτερα. Αυτό μειώνει τους πληρωτέους λογαριασμούς στον ισολογισμό. Η μείωση των τρεχουσών υποχρεώσεων είναι χρήση μετρητών και αυτό μειώνει τις ταμειακές ροές από τις πράξεις.

Η κατώτατη γραμμή

Η ταμειακή ροή από λειτουργίες είναι μια σημαντική μέτρηση που δείχνει πόσα χρήματα παράγει μια εταιρεία από τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες. Αντλεί μεγάλο μέρος της λειτουργίας του από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και την κατάσταση ισολογισμού, όπως τα καθαρά έσοδα και τα κεφάλαια κίνησης. Μια αλλαγή στους παράγοντες που συνθέτουν αυτά τα στοιχεία γραμμής, όπως οι πωλήσεις, το κόστος, τα αποθέματα, οι απαιτήσεις και οι πληρωτέοι λογαριασμοί, όλα επηρεάζουν τις ταμειακές ροές από τις πράξεις.