Η μετοχή της Macy's στα ύψη σημείωσε άνοδο 11% υψηλότερα

(Σημείωση: Ο συγγραφέας αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Macy's Inc. (Μ) οι μετοχές εκτινάχθηκαν στα ύψη το 2018, αυξάνοντας σχεδόν κατά 30%, ξεπερνώντας εύκολα το S&P 500απόδοση μόλις 2%. Οι έμποροι επιλογών στοιχηματίζουν τις μετοχές της ανόδου του Macy's ακόμη υψηλότερα, με βάση τα δικαιώματα που θα λήξουν τον Ιούλιο, κατά άλλο 11%, ανεβάζοντας τη μετοχή σχεδόν στα 37 δολάρια. Ωστόσο, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές για τη μετοχή υποδηλώνουν ότι οποιοδήποτε βραχυπρόθεσμο ράλι μπορεί να μην διαρκέσει δεδομένης της κακής προοπτικής ανάπτυξης της εταιρείας, παρά το φθηνό πολλαπλάσια κέρδη.

Τα δημοσιονομικά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου της Macy ήταν πολύ καλύτερα από ό, τι είχαν προβλέψει οι αναλυτές, με τα κέρδη να ξεπερνούν εκτιμάται κατά σχεδόν 35%, στα 0,48 $ ανά μετοχή, ενώ οι εκτιμήσεις εσόδων ξεπέρασαν τα αποτελέσματα μόνο κατά 2,8% στα 5,541 $ δισεκατομμύριο. Οι μετοχές της μετοχής έχουν σημειώσει ράλι σχεδόν κατά 10% μόλις από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων στις 16 Μαΐου.

Μ δεδομένα από YCharts

Ανοδικές Επιλογές

Οι επενδυτές Options στοιχηματίζουν τις μετοχές της Macy's να ανέλθουν σε περίπου 36,70 $, αυξημένες κατά περίπου 11,2% από την τρέχουσα τιμή των περίπου 33 $, έως τη λήξη στις 20 Ιουλίου. Τα $36 τιμή απεργίας έχει σχεδόν 16.000 ανοιχτές κλήσεις και κοστίζει περίπου 0,70 $ ανά συμβόλαιο, δίνοντάς τους ένα εφάπαξ τιμή των 36,70 $. Οι κλήσεις διαπραγματεύθηκαν περίπου 15.500 συμβόλαια στις 22 Μαΐου.

ο μακρόσυρτο Η στρατηγική επιλογών συνεπάγεται άνοδο ή πτώση των μετοχών της μετοχής κατά περίπου 10,9% από την τιμή εξάσκησης των 33 $ έως τη λήξη. Τοποθετεί τις μετοχές του Macy's σε διαπραγμάτευση 29,50 $ έως 36,60 $. Ο αριθμός των θέσεων και των κλήσεων είναι ελάχιστος σε αυτήν την τιμή απεργίας.

Ισχυρό Τεχνικό Διάγραμμα

ο τεχνικό διάγραμμα υποδηλώνει επίσης ότι οι μετοχές της Macy's ενδέχεται να συνεχίσουν να αυξάνονται. Η μετοχή είχε πρόσφατα αναπληρώσει το κενό που δημιουργήθηκε μετά την πτώση τον Ιανουάριο του 2017 και επί του παρόντος βρίσκεται σε επίπεδο υποστήριξης περίπου $33, με αντίσταση επί του παρόντος περίπου 34,75 $. Αλλά υπάρχει ένα ισχυρό ανοδική τάση και αυτό θα συνεχίσει να βοηθά στην άνοδο των μετοχών βραχυπρόθεσμα.

Αδύναμα Βασικά στοιχεία

Το μεγαλύτερο πρόβλημα που θα συνεχίσει να αντιμετωπίζει η μετοχή της Macy's μακροπρόθεσμα είναι η αδύναμη βασικές αρχές της επιχείρησης. Η μετοχή διαπραγματεύεται μόνο 9,6 φορές δημοσιονομικός 2020 εκτιμήσεις κερδών 3,41 $ ανά μετοχή. Ωστόσο, αυτό το πολλαπλάσιο των χαμηλών κερδών αντανακλά το γεγονός ότι τα κέρδη αναμένεται να μειωθούν κατά 10,6% ενώ θα μειωθούν κατά 6,7% το οικονομικό έτος 2021 στα 3,19 δολάρια ανά μετοχή. Η αύξηση των εσόδων προβλέπεται να μειωθεί από το οικονομικό 2019 έως το 2021 από περίπου 24,9 δισεκατομμύρια δολάρια σε 24,6 δισεκατομμύρια δολάρια.

M Ετήσιες Εκτιμήσεις EPS δεδομένα από YCharts

Τα καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου είναι αρκετός λόγος για να το πετύχουμε ταύρους ενθουσιασμένοι βραχυπρόθεσμα. Αλλά αν το ορμή μπορεί να συνεχιστεί μακροπρόθεσμα θα καθοριστεί από την επιτυχία των εργασιών της εταιρείας.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και ο διαχειριστής του ενεργά διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης της εταιρείας για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί μετοχές για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις συμμετοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά οποιωνδήποτε συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις εμπεριέχουν κίνδυνο και, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε πρώτα να συμβουλευτείτε έναν ειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που αναφέρεται στο παρόν. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Η προηγούμενη απόδοση δεν είναι ενδεικτική της μελλοντικής απόδοσης.