Τα ενεργειακά ταμεία θα μπορούσαν να ανταμείψουν τις καλοκαιρινές σύντομες εκπτώσεις

ο Ακατέργαστο πετρέλαιο WTI Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σημείωσαν το υψηλότερο υψηλό από το τέταρτο τρίμηνο του 2014, υποστηριζόμενα από την ισχυρή παγκόσμια ζήτηση και τις αυξανόμενες γεωπολιτικές εντάσεις. Τα μεγάλα ενεργειακά κεφάλαια έχουν αυξηθεί παράλληλα, αλλά υπολειτουργούν από τα υποκείμενα εμπόρευμα με μεγάλη διαφορά, παρέμειναν πολύ κάτω από τα υψηλά τους τον Ιανουάριο του 2018. Αυτό πτωτική απόκλιση θα μπορούσε να αποφέρει κέρδη σύντομες πωλήσεις τις επόμενες εβδομάδες, επειδή το αργό μπορεί να είναι κοντά στην κορυφή για το έτος.

Τρεις δεκαετίες αγορά spot τα δεδομένα τονίζουν έντονα εποχής απόδοση του αργού πετρελαίου, με υψηλότερες τιμές να αναμένονται τον Απρίλιο και τον Μάιο ακολουθούμενες από μικτή καλοκαιρινή δράση που συχνά υπαγορεύεται από τις διαδρομές των τυφώνων και τις επιπτώσεις τους στις εξέδρες άντλησης πετρελαίου του Κόλπου. Οι τιμές στη συνέχεια τείνουν να πέφτουν τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο, διαπιστώνοντας επίπεδα υποστήριξης για νέα ενεργειακά θέματα το επόμενο έτος. Οι γεωπολιτικές εντάσεις, όπως η τρέχουσα διαμάχη με το Ιράν, μπορούν να επηρεάσουν σε μεγάλο βαθμό αυτούς τους από καιρό παρατηρούμενους εποχιακούς κύκλους.

Η καλοκαιρινή περίοδος οδήγησης προκαλεί την ανοιξιάτικη άνοδο, με άγνωστες δυνάμεις να ανυψώνουν το αργό πετρέλαιο για να αυξήσουν τις τιμές της αντλίας. Αυτό το φαινόμενο συνήθως τελειώνει γύρω στην Ημέρα Μνήμης, ή σε λιγότερο από τέσσερις εβδομάδες από τώρα, υποδηλώνοντας ότι η συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης θα ξεπεράσει τα 70$ ή κάτω. το 50% επαναφορά του αργού πετρελαίου του 2014 στο 2015 πτωτική τάση βρίσκεται στα 67 $, με μια ευρεία πτώση μέσω αυτού του επιπέδου να πυροδοτεί πτωτικά σήματα που θα μπορούσαν να δημιουργήσουν κέρδη βραχυπρόθεσμων πωλήσεων σε ενεργειακά ταμεία με χαμηλή απόδοση. (Δείτε επίσης: Πώς λειτουργεί η βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου.)

ο SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) πωλήθηκαν από 101,52 $ σε 49,93 $ μεταξύ 2014 και 2016, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο πέντε ετών. Το κύμα ανάκαμψης που ακολούθησε σταμάτησε τον Δεκέμβριο ακριβώς πάνω από το 0,618 Επίπεδο επαναφοράς πώλησης Fibonacci στα ανώτερα $70s, δίνοντας τη θέση της σε μια πτώση που κράτησε στο δεύτερο εξάμηνο του 2017. Ολοκλήρωσε ένα ταξίδι μετ' επιστροφής στο αντίσταση τον Ιανουάριο του 2018, σημειώνοντας το υψηλό μέχρι στιγμής φέτος, και εγκατέλειψε το μισό κύμα ράλι τον Φεβρουάριο.

ΕΝΑ μοτίβο βάσης στα μέσα της δεκαετίας του 60$ απέδωσε έναν Απρίλιο ξέσπασμα που σταμάτησε στο 0,618 sell-off retracement πριν από περίπου δύο εβδομάδες. Από εκείνη την εποχή αλέθεται λοξά, παρόλο που το αργό πετρέλαιο συνέχισε να κερδίζει έδαφος. Φαινεται οτι εμπορικός πόλεμος Οι φόβοι κρατούν ένα καπάκι στο αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο δείχνει μεγαλύτερη συσχέτιση με τις αμερικανικές μετοχές από το συμβόλαιο αργού πετρελαίου. Αυτή η συμπεριφορά υστέρησης θα μπορούσε να οδηγήσει σε κατάρρευση μέσω της υποστήριξης εύρους κοντά στα 72 $, ενεργοποιώντας τα σήματα σύντομων εκπτώσεων και δοκιμή στο χαμηλό του 2018.

[Μάθετε περισσότερα σχετικά με τη θέσπιση μιας στρατηγικής συναλλαγών με βάση τις επιστροφές Fibonacci στο Κεφάλαιο 6 του Τεχνική ανάλυση πορεία για το Investopedia Academy.]

ο SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) έχει χαράξει παρόμοια τροχιά, υποχωρώντας σε πολυετές χαμηλό στα 22,06 $ τον Ιανουάριο του 2016 και αναπήδησε έντονα στο τέλος του έτους. Τελείωσε επίσης το επόμενο Τραβήξτε προς τα πίσω το δεύτερο εξάμηνο του 2017, αλλά σε αντίθεση με τον αντίπαλό του, το ράλι του 2018 δεν κατάφερε να φτάσει στο υψηλό του 2016. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ξεπούλησε με την αγορά μετοχών τον Φεβρουάριο και τώρα διαπραγματεύεται σε α πλάγιο σχέδιο κοντά στο 0,618 αναστροφή της ανοδικής τάσης του 2016. Οι δεσμευμένοι αγοραστές πρέπει να αυξήσουν δύο επίπεδα αντίστασης για να τερματίσουν την πτωτική απόκλιση με το αργό πετρέλαιο – στα υψηλά του Δεκεμβρίου 2016 και Ιανουαρίου 2018.

Όγκος ισοζυγίου (OBV) ανέβηκε σε υψηλό πολυετών στα τέλη του 2017, αλλά η μεγάλη κατανομή τον Απρίλιο έχει υπονομεύσει τον ανοδικό τόνο του δείκτη. Ενώ αυτός ο αντίθετος άνεμος καθιστά δυσκολότερο για το αμοιβαίο κεφάλαιο να καλύψει τις έξι πόντους μέχρι το δεύτερο επίπεδο αντίστασης, μια διάσπαση άνω των 40 $ θα μπορούσε να προσελκύσει την αγοραστική δύναμη που απαιτείται για την ολοκλήρωση αυτού του στόχου. Όπως και με το XLE, μια ανάλυση μέσω βραχυπρόθεσμης υποστήριξης εμβέλειας θα πυροδοτούσε ελκυστικά σήματα σύντομων εκπτώσεων. (Για περισσότερα, δείτε: Οι Short Sellers κυκλώνουν τα αποθέματα πετρελαίου και φυσικού αερίου καθώς αυξάνεται η τιμή του αργού.)

Η κατώτατη γραμμή

Τα ενεργειακά ταμεία παρουσίασαν χαμηλή απόδοση για το αργό πετρέλαιο τους τελευταίους μήνες, με δράση τιμής πιο μοχλός στους φόβους του εμπορικού πολέμου από το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Εν τω μεταξύ, η θετική εποχικότητα του κλάδου πλησιάζει στο τέλος της, αυξάνοντας τις πιθανότητες ότι το αργό θα μειωθεί και θα πυροδοτήσει σήματα ανοικτής πώλησης στα σχετικά ασθενέστερα αμοιβαία κεφάλαια. (Για επιπλέον ανάγνωση, ρίξτε μια ματιά: 9 ενεργειακά αποθέματα «High Beta» που μπορούν να εκτοξευθούν.)