Γιατί οι υπερπωλημένες μετοχές της JD.com ενδέχεται να ανακάμψουν 9%
(Σημείωση: Ο συγγραφέας αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)
JD.com Inc.'s (JD) η μετοχή έχει υποχωρήσει κατά 45% από τα υψηλά της Ιανουαρίου γύρω στα 50,50 δολάρια. Τώρα με τη διαπραγμάτευση μετοχών γύρω στα $27,60, οι μετοχές μπορεί να είναι έτοιμες να ανακάμψουν σχεδόν κατά 9% με βάση την τεχνική ανάλυση.
Όμως, οποιαδήποτε ανάκαμψη στη μετοχή μπορεί να αποδειχθεί μόνο βραχυπρόθεσμη. Οι αναλυτές μείωσαν τις εκτιμήσεις τους για τη μετοχή από τα μέσα Μαΐου. Οι στόχοι τιμών για τη μετοχή έχουν επίσης μειωθεί. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Πλησιάζει το JD.com σε επίπεδα υπεραγοράς;)
JD δεδομένα από YCharts
Τεχνική αναπήδηση
Η μετοχή φαίνεται να έχει βάλει σε βραχυπρόθεσμο τεχνικό διπλό πάτο, ένα ανοδικό μοτίβο αντιστροφής. Εάν οι μετοχές αυξηθούν, όπως υποδηλώνει το διάγραμμα, το επόμενο επίπεδο τεχνικής αντίστασης έρχεται στα 29,90 $. Επιπλέον, η μετοχή έχει ένα τεχνικό κενό στο διάγραμμα, που δημιουργήθηκε όταν οι μετοχές έπεσαν στις 5 Σεπτεμβρίου. υποδηλώνει επίσης ότι η τιμή της μετοχής μπορεί να αυξηθεί.
Ο δείκτης σχετικής ισχύος κινείται χαμηλότερα από τον Μάιο του 2017 και επί του παρόντος βρίσκεται σε επίπεδα κάτω από το 30. Υποδεικνύει ότι το απόθεμα μπορεί να είναι υπερπουλημένο.
Περικοπές εκτιμήσεων
Παρά τα βραχυπρόθεσμα ανοδικά τεχνικά διαγράμματα, οι πιο μακροπρόθεσμες προοπτικές παραμένουν πτωτικές. Ο μέσος στόχος τιμών των αναλυτών έχει μειωθεί κατά περισσότερο από 20% από την αρχή του έτους σε περίπου 40,75 $ από σχεδόν 51,20 $. Ωστόσο, ακόμη και αυτός ο στόχος μπορεί να είναι πολύ υψηλός, με τα κέρδη να αναμένεται να μειωθούν κατά 26% το 2018 στα 0,40 $ ανά μετοχή έναντι του 2017. Από τα μέσα Μαΐου, οι αναλυτές μείωσαν τις εκτιμήσεις για τα κέρδη για το 2018 κατά σχεδόν 43% από 0,62 δολάρια.
Στόχος τιμής JD δεδομένα από YCharts
Οι εκτιμήσεις εσόδων έχουν επίσης μειωθεί τον περασμένο μήνα κατά σχεδόν 1,5% στα 68,5 δισεκατομμύρια δολάρια από προηγούμενες προβολές 69,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι προοπτικές για το 2019 είναι σχεδόν το ίδιο ζοφερές, με τις εκτιμήσεις για τα κέρδη να μειώνονται κατά σχεδόν 25% στα 0,90 $ από την προηγούμενη πρόβλεψη για $1,19. Εν τω μεταξύ, οι εκτιμήσεις εσόδων μειώνονται κατά 8% στα 85,5 δισεκατομμύρια δολάρια από 93,3 δισεκατομμύρια δολάρια.
Όχι αρκετά φθηνό
Ακόμη και με τις απότομες πτώσεις, η μετοχή μπορεί να εξακολουθεί να είναι υπερτιμημένη διαπραγματεύοντας σχεδόν 31 φορές τις εκτιμήσεις κερδών του 2019. Σκεφτείτε ότι ο ανταγωνιστής Alibaba Group Holdings Ltd. (ΜΠΑΜΠΑ) διαπραγματεύεται 21 φορές τις εκτιμήσεις για τα μελλοντικά κέρδη ενός έτους.
Με τη μετοχή της JD να χτυπιέται τόσο σκληρά φέτος, οι μετοχές της είναι πιθανό να ανακάμψουν κάποια στιγμή. Ωστόσο, οποιαδήποτε ανάκαμψη της μετοχής μπορεί να είναι βραχυπρόθεσμη, με μακροπρόθεσμη προοπτική που φαίνεται αβέβαιη.
Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και ο διαχειριστής του ενεργά διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης της εταιρείας για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί μετοχές για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις συμμετοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά οποιωνδήποτε συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις εμπεριέχουν κίνδυνο και, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε πρώτα να συμβουλευτείτε έναν ειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που αναφέρεται στο παρόν. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Η προηγούμενη απόδοση δεν είναι ενδεικτική της μελλοντικής απόδοσης.
