Macy's Μάιος Πτώση 18% καθώς οι έμποροι επιλογών γίνονται Bears

(Σημείωση: Ο συγγραφέας αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Macy's Inc. (Μ) οι μετοχές έχουν εκτιναχθεί κατά περίπου 21%, καθώς οι επενδυτές αρχίζουν να γίνονται πιο αισιόδοξοι ότι το πολυκατάστημα μπορεί να συνεχίσει να στρίβει και να αναζωογονεί τις πτωτικές πωλήσεις του. Αλλά οι επενδυτές επιλογών στοιχηματίζουν ότι η άνοδος της μετοχής μπορεί να είναι έτοιμη να κάνει μια στροφή χαμηλότερα, ίσως έως και 18%. Εν τω μεταξύ, μια τεχνική ανάλυση των διαγραμμάτων σηματοδοτεί επίσης ότι οι μετοχές ενδέχεται να υπεραγοραστούν στα τρέχοντα επίπεδα και θα μπορούσαν να υποχωρήσουν στα μέσα της δεκαετίας του '20.

Οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα κέρδη της Macy θα μειωθούν κατά σχεδόν 6% το οικονομικό 2019, αλλά αυτή η προοπτική έχει βελτιωθεί σημαντικά τις τελευταίες εβδομάδες. Στις 5 Ιανουαρίου, οι αναλυτές υπολόγιζαν ότι η εταιρεία θα κέρδιζε 2,84 δολάρια, αλλά από τότε οι εκτιμήσεις έχουν αυξηθεί κατά σχεδόν 25% στα 3,54 δολάρια. Το βελτιωμένο κλίμα μεταξύ των αναλυτών και των επενδυτών είναι ο λόγος πίσω από την απότομη άνοδο φέτος. (Για περισσότερα, δείτε επίσης:

Το Macy's Stock θα μπορούσε να ανταμείψει τους Bottom Fishers.)

Bearish Bets

Οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης στοιχηματίζουν ότι η πρόσφατη ανάκαμψη της μετοχής είναι πιθανό να υποχωρήσει, χρησιμοποιώντας τα δικαιώματα που λήγουν στις 18 Μαΐου. Η στρατηγική μακροχρόνιων επιλογών straddle υποδηλώνει ότι οι μετοχές θα μπορούσαν να αυξηθούν ή να μειωθούν κατά περίπου 17 από την τιμή εξάσκησης των 30 $, θέτοντας τη μετοχή σε ένα εύρος διαπραγμάτευσης από 24,90 $ έως 35,10 $. Κόστισε περίπου 5,10 $ για να αγοράσετε μια τοποθέτηση και μια κλήση. Αλλά ο αριθμός των κλήσεων υπερτερεί κατά πολύ του αριθμού των κλήσεων, κατά μια αναλογία σχεδόν 6 προς 1, με σχεδόν 27.000 συμβόλαια ανοιχτού ενδιαφέροντος, δίνοντας στα συμβόλαια πώλησης πλασματική αξία περίπου 6,6 εκατομμυρίων δολαρίων—α σημαντικό ποσό. Αυτό θα σήμαινε ότι η μετοχή θα μπορούσε να πέσει πάνω από 18% από την τρέχουσα τιμή της περίπου $30,50.

(Διαδραστικοί μεσίτες)

Τεχνικά Κενά

Το τεχνικό διάγραμμα υποδηλώνει επίσης ότι οι μετοχές της Macy's θα μπορούσαν να υποχωρήσουν τις επόμενες εβδομάδες. Η μετοχή έχει πλέον καλύψει ένα κενό που δημιουργήθηκε τον Μάιο του 2017, υποδηλώνοντας ότι οι μετοχές θα μπορούσαν να συνεχίσουν την πτωτική της τάση. Επιπλέον, ένα άλλο μικρό κενό σχηματίστηκε μόλις στα τέλη Φεβρουαρίου, και εάν αυτό το κενό καλυφθεί Η μετοχή θα έπεφτε στην τεχνική υποστήριξη γύρω στα 27,50$ και θα μπορούσε να προβλέψει περαιτέρω πτώση προς το μέσα της δεκαετίας του '20.

Υπεραγορασμένες μετοχές

Το διάγραμμα επισημαίνει επίσης ότι ο δείκτης σχετικής ισχύος είναι πάνω από το 70, και αυτό θα έδειχνε ότι η μετοχή είναι υπεραγορασμένη στα τρέχοντα επίπεδα. Λειτουργεί επίσης ως ένας άλλος πτωτικός δείκτης για τη μετοχή τις επόμενες εβδομάδες. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε επίσης: Η ενημέρωση του Macy's Holiday Sales αφήνει τους επενδυτές ψυχρούς.)

Το πραγματικό τεστ θα έρθει τις επόμενες εβδομάδες. Εάν οι αναλυτές συνεχίσουν να βελτιώνουν την άποψή τους για την εταιρεία και οι προοπτικές βελτιωθούν, ίσως αυτό θα μπορούσε να βοηθήσει στην άνοδο των μετοχών. Εάν όχι, τότε το Macy's θα μπορούσε να ρυθμιστεί για ανάσυρση με βάση τις επιλογές που λήγουν τον Μάιο και το τεχνικό διάγραμμα.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και ο διαχειριστής του ενεργά διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης της εταιρείας για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί μετοχές για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις συμμετοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά οποιωνδήποτε συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις εμπεριέχουν κίνδυνο και, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε πρώτα να συμβουλευτείτε έναν ειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που αναφέρεται στο παρόν. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Η προηγούμενη απόδοση δεν είναι ενδεικτική της μελλοντικής απόδοσης.