Οι τάξεις των επιλογέων μετοχών εκτινάσσονται καθώς βιάζονται να επωφεληθούν από την αστάθεια του εμπορικού πολέμου

Ενάντια στην αυξημένη γεωπολιτική αβεβαιότητα που υποκινείται από ζητήματα όπως οι ΗΠΑ-Κίνα εμπορικός πόλεμος και Brexit, η μεταβλητότητα των αποδόσεων μεταξύ των μεμονωμένων μετοχών ήταν μεγαλύτερη από τη μεταβλητότητα των αποδόσεων μεταξύ των μετοχών κλάδους της αγοράς κατά το πρώτο τρίμηνο του 2019, σύμφωνα με ανάλυση της Bank of America Merrill Lynch, όπως αναφέρθηκε από Η Wall Street Journal. Κατά το μεγαλύτερο μέρος της περιόδου από το 2012 έως το 2018, ίσχυε το αντίθετο, καθιστώντας την επιλογή του δείκτη ή του κλάδου ύψιστης σημασίας για πολλούς επενδυτές. Τώρα η παλίρροια έχει αλλάξει.

«Συνήθιζα να έβγαζες περισσότερα χρήματα όντας στους σωστούς τομείς από τις σωστές μετοχές γενικά», όπως είπε η Savita Subramanian, επικεφαλής του τμήματος μετοχών και ποσοτικών υπηρεσιών των ΗΠΑ στρατηγική στην Bank of America Merrill Lynch, είπε στο Journal. «Τώρα κερδίζετε περισσότερο το να είστε long μία μετοχή ή short μία άλλη», πρόσθεσε. Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει την ανάκαμψη μεταξύ μεμονωμένους επενδυτές

που είναι πελάτες της BofAML's διαχείριση περιουσίας διαίρεση. Έχουν συνολικά περίπου 2,8 τρισεκατομμύρια δολάρια σε κατάθεση στην εταιρεία.

Σημασία για τους Επενδυτές

Η εμπειρία του BofAML δεν είναι μοναδική. Για παράδειγμα, επίσης σύμφωνα με το περιοδικό, οι πελάτες του online εκπτωτική μεσιτεία εταιρείες E*TRADE Financial Corp. και η TD Ameritrade ήταν επίσης καθαροί αγοραστές μεμονωμένων μετοχών το 2019. Στην πρώτη, οι μετοχές στις υπηρεσίες επικοινωνιών, την τεχνολογία πληροφοριών και την ενέργεια ήταν τα φαβορί φέτος. Στο τελευταίο, οι πελάτες ήταν καθαροί αγοραστές τον Ιανουάριο και τον Μάρτιο, αλλά καθαροί πωλητές τον Φεβρουάριο και τον Απρίλιο. Ωστόσο, προσθέτει το άρθρο, ο κλάδος δεν διαθέτει ολοκληρωμένα δεδομένα σχετικά με τις μετακινήσεις επενδυτών εντός και εκτός μεμονωμένων μετοχών, συγκρίσιμα με τα δεδομένα που συγκεντρώθηκαν και αναφέρθηκαν για τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF.

Το 2018, οι μετοχές παρουσίασαν υψηλό βαθμό συσχέτιση, αυξάνεται ή πέφτει σε μεγάλο βαθμό ως απάντηση στις ειδήσεις και τις μεταβαλλόμενες προσδοκίες σχετικά με τις μακροοικονομικές δυνάμεις, όπως τα επιτόκια και ΑΕΠ ανάπτυξη, αντί για συγκεκριμένα αποτελέσματα της εταιρείας, είπε ο Subramanian. Όπως σημειώθηκε παραπάνω, οι μεμονωμένες μετοχές άρχισαν να κινούνται πιο ανεξάρτητα το 1ο τρίμηνο του 2019, και αυτό, συν μειώθηκε αποτιμήσεις στον απόηχο του Δεκ. Το selloff του 2018 συνέβαλε στην αυξημένη δημοτικότητα της επιλογής μετοχών μεταξύ των μεμονωμένων επενδυτών, σημείωσε.

Η Goldman Sachs ενθαρρύνει τους πελάτες της να επενδύσουν σε μεμονωμένες μετοχές, ιδιαίτερα σε αυτές που κινούνται ανεξάρτητα από την αγορά στο σύνολό της, μεταξύ των οποίων και η Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA), και Monster Beverage Corp. (ΜΝΣΤ), αναφέρει η Εφημερίδα. Τα κέρδη από το έτος έως τις 28 Μαΐου 2019 για αυτές τις μετοχές είναι 29,7%, 36,8% και 26,5% αντίστοιχα, έναντι 11,8% για τις μετοχές Δείκτης S&P 500 (SPX).

Κοιτάω μπροστά

Ενεργά διαχείρισημεγάλο καπάκι Τα αμοιβαία κεφάλαια απολαμβάνουν ανοδική απόδοση το 2019, με το 42% να ξεπερνά το σημεία αναφοράς, σε σύγκριση με μέσο όρο 10 ετών 34%, ανά ανάλυση από Goldman Sachs. Η άλλη πλευρά είναι ότι η πλειοψηφία εξακολουθεί να αποτυγχάνει να νικήσει παθητική διαχείριση εναλλακτικές.

Τα τελευταία τέσσερα χρόνια, τα κεφάλαια που ελέγχονται ενεργά έχουν καθαρές αναλήψεις 855 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ τα παθητικά κεφάλαια έχουν καθαρές εισροές 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ανά δεδομένα από Αυγερινός που επικαλείται η Εφημερίδα. Φαίνεται ότι οι ενεργοί μάνατζερ με χαμηλή απόδοση χάνουν επίσης περιουσιακά στοιχεία από μεμονωμένους επενδυτές που προφανώς πιστεύουν ότι δεν μπορούν να κάνουν χειρότερα.