Γιατί το Hot Stock της Lululemon μπορεί να πέσει 13%

(Σημείωση: Ο συγγραφέας αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Lululemon Athletica Inc. (ΛΟΥΛΟΥ) οι μετοχές ήταν από τις πιο καυτές το περασμένο έτος, με τις μετοχές να υπερδιπλασιάζονται, σημειώνοντας άνοδο κατά περίπου 124%. Η ισχυρή απόδοση έρχεται έναντι και S&P 500άνοδος μόλις 12,7%. Η μετοχή μπορεί να είναι έτοιμη να υποχωρήσει έως και 13% τις επόμενες εβδομάδες με βάση τεχνική ανάλυση και τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

Ο κατασκευαστής αθλητικών ενδυμάτων αναμένεται να παρουσιάσει τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του 2019 στις 31 Μαΐου μετά το κλείσιμο των συναλλαγών. Οι αναλυτές αναζητούν την εταιρεία να πει ότι τα κέρδη αυξήθηκαν σχεδόν 43% στα 0,46 δολάρια ανά μετοχή με αύξηση εσόδων κατά 18,4% στα 615,75 εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, οι εκτιμήσεις για ολόκληρο το έτος για το οικονομικό 2019 δεν είναι τόσο ρόδινες, με τα κέρδη να αναμένεται να αυξηθούν κατά 19,2% στα 3,09 δολάρια ανά μετοχή, ενώ τα έσοδα φαίνεται να αυξάνονται κατά 14,2% στα 3,025 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι μετοχές διαπραγματεύονται σε υψηλό επίπεδο 35 φορές

φορολογικό 2019 εκτιμήσεις κερδών, σχεδόν διπλάσιο από το 18,5 του S&P 500 προς τα εμπρός P/E.

ΛΟΥΛΟΥ δεδομένα από YCharts

Αδύναμη τεχνική ρύθμιση

Οι μετοχές της Lululemon ξέσπασαν σε μεγάλο βαθμό στα τέλη Μαρτίου μετά τα δημοσιονομικά της αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου. Οι μετοχές ανέβηκαν πάνω από το άνω άκρο του α ανερχόμενο τρίγωνο τεχνικό πρότυπο, α αισιόδοξοςμοτίβο συνέχειας, με τη μετοχή να εκτινάσσεται από περίπου 81 $ στην τρέχουσα τιμή της στα 107,20 $ περίπου, μια άνοδος περίπου 31% σε μόλις δύο περίπου μήνες. ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) υποδηλώνει ότι οι μετοχές ενδέχεται να έχουν υπερβολική επέκταση, ο δείκτης RSI βρίσκεται επί του παρόντος στο 75 και έχει τάσεις χαμηλότερες παρά το γεγονός ότι οι μετοχές συνεχίζουν να ανεβαίνουν, το οποίο είναι γνωστό ως πτωτική απόκλιση. Επιπλέον, η μετοχή ανεβαίνει σε μέσα επίπεδα όγκου, γεγονός που υποδηλώνει ότι δεν υπάρχει αύξηση του αγοραστικού ενδιαφέροντος, αλλά ίσως απλώς μείωση του ενδιαφέροντος πώλησης. Το επόμενο επίπεδο του υποστήριξη για το Lululemon είναι επί του παρόντος περίπου 95,60 $, μια πτώση περίπου 11% από τις τρέχουσες τιμές.

Οι αναλυτές βλέπουν την πτώση των τιμών

Οι αναλυτές παραδόξως δεν είναι αισιόδοξοι για την Lululemon και βλέπουν τις μετοχές να πέφτουν κατά περίπου 12,8% σε σύγκριση με έναν μέσο αναλυτή στόχος τιμής περίπου 93,50 $, σύμφωνα με το YCharts. Στην πραγματικότητα, από τους 33 αναλυτές που καλύπτουν τη μετοχή, μόνο το 55% ποσοστό μετοχών α αγορά ή ξεπερνώ, το οποίο είναι μειωμένο από 59% στις 31 Μαρτίου. Εν τω μεταξύ, ποσοστό 39% μετοχών α Κρατήστε, από 34% στα τέλη Μαρτίου.

Οχι φθηνό

Οι μετοχές της Lululemon δεν είναι φθηνές, καθώς διαπραγματεύονται 34 φορές τις εκτιμήσεις κερδών του 2019 και 30,3 φορές τις εκτιμήσεις για το οικονομικό 2020. Αλλά το πρόβλημα εδώ είναι ότι το υψηλό πολλαπλάσιο έρχεται με την επιβράδυνση της αύξησης των κερδών, πέφτοντας από 19,2% το 2019 σε μόλις 14% το 2020, σε 9,1% το οικονομικό 2021. Αφήνει μετοχές της μετοχής, με α αναλογία PEG του ακριβού 2,16 για το 2020.

Αναλογία LULU P/E (Εμπρός) δεδομένα από YCharts

Τα αποτελέσματα στις 31 Μαΐου θα είναι σημαντικά για την κατεύθυνση της μετοχής, ίσως περισσότερο από το συνηθισμένο μόνο λόγω της πρόσφατης ανοδικής πορείας της μετοχής. Το αν οι μετοχές θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν ή να πέφτουν πιθανότατα θα καθοριστεί από οποιοδήποτε σχόλιο της εταιρείας σχετικά με τις προοπτικές της.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων και ο διαχειριστής του ενεργά διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης της εταιρείας που είναι μόνο για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί μετοχές για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις συμμετοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά οποιωνδήποτε συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις εμπεριέχουν κίνδυνο και, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε πρώτα να συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φοροτεχνικό προτού εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που αναφέρεται στο παρόν. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Η προηγούμενη απόδοση δεν είναι ενδεικτική της μελλοντικής απόδοσης.