Γιατί οι μετοχές της Boeing ενδέχεται να υποχωρήσουν 14%

(Σημείωση: Ο συγγραφέας αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Boeing Co. (ΒΑ) η μετοχή ήταν μία από τις πιο καυτές μετοχές στην αγορά το περασμένο έτος, σημειώνοντας άνοδο σχεδόν 85%. Η ισχυρή απόδοση ξεπέρασε εύκολα την άνοδο του S&P 500 κατά 11,7%. Μια ανάλυση του διαγράμματος μετοχών της Boeing δείχνει ότι οι μετοχές ενδέχεται να υποχωρήσουν κατά 14% τις επόμενες εβδομάδες, σε περίπου 295 δολάρια από την τρέχουσα τιμή τους γύρω στα 342 δολάρια.

Πριν από την πρόσφατη ανάκαμψή της, οι μετοχές της Boeing υποχώρησαν αρχικά κατά περίπου 5,5% μετά την ανακοίνωση ισχυρών τριμηνιαίων αποτελεσμάτων, με την εταιρεία να κερδίζει τόσο στην κορυφή όσο και στην τελευταία γραμμή. Ωστόσο, τα χειρότερα μπορεί να μην έχουν τελειώσει για τη μετοχή, επειδή όχι μόνο τα τεχνικά στοιχεία δείχνουν πτώση, αλλά η μετοχή δεν είναι φθηνή σε σύγκριση με ορισμένες από τις αντίστοιχες μετοχές της. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Η μετοχή της Boeing χτυπά αναταράξεις στον πόλεμο των δασμών στην Κίνα.)

Πτωτικό διάγραμμα

Το διάγραμμα διάρκειας 15 λεπτών δείχνει ότι η μετοχή έχει μια τεχνική πτωτική τάση από τις αρχές Μαρτίου, ενώ αντιμετωπίζει ένα επίπεδο αντίστασης γύρω στα $346. Δίνει στη μετοχή δύο επίπεδα που θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως άκαμπτη αντίσταση εμποδίζοντας οποιαδήποτε περαιτέρω άνοδο. Το πρώτο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης βρίσκεται επί του παρόντος περίπου 320 $, περίπου 6,5% χαμηλότερο. Εάν αυτό το επίπεδο δεν παραμείνει, η μετοχή θα μπορούσε να πέσει μέχρι τα 295 $, μια πτώση περίπου 14%.

Ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI) κινείται επίσης χαμηλότερα, αφού κορυφώθηκε πολύ πάνω από το 80 στις αρχές Ιανουαρίου. Ο RSI θα πρέπει να φτάσει σε επίπεδο κάτω από το 30 για να δείξει ότι η μετοχή έχει υπερπουληθεί. αυτή τη στιγμή είναι στα 53. Επιπλέον, ο RSI ακολουθεί τη γενική κατεύθυνση της τιμής της μετοχής. Ένα άλλο πιθανό σημάδι ενός πυθμένα θα ήταν μια απόκλιση, όπου η μετοχή μπορεί να πέφτει με άνοδο του RSI.

Οχι φθηνό

Οι μετοχές της Boeing δεν είναι φθηνές αν σκεφτεί κανείς ότι διαπραγματεύονται με 20 φορές τις εκτιμήσεις κερδών του 2019 ύψους 17,09 $ ανά μετοχή. Ανταγωνιστές όπως η Lockheed Martin Corp. (LMT) και Northrop Grumman Corp. (NOC) και οι δύο διαπραγματεύονται με περίπου 17 φορές τα προθεσμιακά κέρδη ενός έτους. Και οι δύο μετοχές σημείωσαν μεγάλη πτώση τις τελευταίες δύο εβδομάδες, με καθεμία να υποχωρεί περίπου 12 έως 13% από τα υψηλά του 2018.

Αναλογία BA PE (Εμπρός 1 έτος) δεδομένα από YCharts

Επιβράδυνση της Ανάπτυξης

Τα κέρδη της Boeing προβλέπεται να αυξηθούν κατά 42% το 2018 στα 14,67 δολάρια ανά μετοχή, με αύξηση εσόδων μόνο 4,5%. Ωστόσο, αυτή η αύξηση των κερδών αναμένεται να επιβραδυνθεί ουσιαστικά το 2019 σε μόλις 16,5% και στη συνέχεια σε 14,5% το 2020. Η αύξηση των εσόδων αναμένεται να παραμείνει σταθερή γύρω στο 5 με 6% τα επόμενα δύο χρόνια. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Goldman & Boeing: Drivers of 2018 Dow Gains.)

Η πτωτική τεχνική ρύθμιση και η ακριβή μετοχή μπορεί να είναι ένας αρκετά καλός λόγος για να πέσει οι μετοχές της Boeing βραχυπρόθεσμα έως μεσοπρόθεσμα.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων και ο διαχειριστής του ενεργά διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης της εταιρείας που είναι μόνο για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί μετοχές για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις συμμετοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά οποιωνδήποτε συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις εμπεριέχουν κίνδυνο και, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε πρώτα να συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φοροτεχνικό προτού εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που αναφέρεται στο παρόν. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Η προηγούμενη απόδοση δεν είναι ενδεικτική της μελλοντικής απόδοσης.