3 ETF που αυξάνονται καθώς πέφτουν οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις

Καθώς ο διακομιστής μεσολάβησης μεγάλης κεφαλαιοποίησης S&P 500 σημείωσε ρεκόρ όλων των εποχών τον Φεβ. 19, του μικροσκουφάκι αντίστοιχο – το Ράσελ 2000 – παρέμεινε 1% κάτω από το ανώτατο όριο του Αυγούστου 2018. Επιπλέον, καθ' όλη τη διάρκεια του πρόσφατου sell-off λόγω πανδημίας, οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις συνέχισαν να έχουν χαμηλότερες επιδόσεις στα blue chips έως και 8%.

Σε περιόδους αβεβαιότητας, οι επενδυτές τείνουν να αποφεύγουν τις μικρότερες εταιρείες, καθώς συχνά παρουσιάζουν πρόσθετο κίνδυνο λόγω αυστηρότερων περιθώρια κέρδους και αδυναμία διαχείρισης του κόστους που προκαλείται από την έλλειψη αγοραστικής δύναμης. Επίσης, τα χρόνια με ιστορικά χαμηλά επιτόκια οδήγησαν τις μικρότερες επιχειρήσεις να αυξήσουν τα επίπεδα χρέους τους, καθιστώντας τις πιο επιρρεπείς σε οικονομικές πτώσεις.

Σύμφωνα με στοιχεία της Bank of America Global Research και του FactSet, το αναλογία καθαρού χρέους προς EBITDA για το Russell 2000, εξαιρουμένων των χρηματοοικονομικών εταιρειών, ήταν 4,32 στο τέλος Φεβρουαρίου, από 2,13% το 2012,

σύμφωνα με τη Wall Street Journal. Τα στοιχεία αποκάλυψαν επίσης ότι ο αριθμός των εταιρειών στο Russell 2000 που δεν είναι κερδοφόρες έχει αυξηθεί σταθερά τα τελευταία οκτώ χρόνια και βρίσκεται στο 29% - ένα επίπεδο που δεν έχει παρατηρηθεί από λίγο μετά την Μεγάλη ύφεση.

Όσοι θέλουν να στοιχηματίσουν ενάντια στο Russell 2000 Index θα πρέπει να ρίξουν μια πιο προσεκτική ματιά στα τρία αντίστροφα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) που αυξάνονται όταν πέφτουν οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης. Ας εξετάσουμε τις ιδιαιτερότητες κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου και ας στραφούμε στα γραφήματα για να εντοπίσουμε πιθανές ευκαιρίες συναλλαγών.

ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)

Με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) 297,36 εκατομμυρίων δολαρίων και με χρέωση 0,95% προμήθειας διαχείρισης, το ProShares Short Russell2000 ETF (RWM) στοχεύει να προσφέρει την αντίστροφη ημερήσια απόδοση του δείκτη Russell 2000. Περισσότερες από 1 εκατομμύριο μετοχές αλλάζουν χέρια τις περισσότερες ημέρες με ένα spread σε πένα, καθιστώντας το αμοιβαίο κεφάλαιο μια δημοφιλή επιλογή για μονοήμερη τακτικές συναλλαγές. Το RWM εκδίδει 1,38% μερισματική απόδοση και έχει αυξηθεί σχεδόν 30% μέχρι στιγμής φέτος από τις 30 Μαρτίου 2020.

Η τιμή της μετοχής του ETF ξέσπασε από ένα έτος πλάγια αγορά νωρίτερα αυτόν τον μήνα σε όγκο άνω του μέσου όρου, υποδεικνύοντας τη συμμετοχή των αγοραστών. Απόσυρση της περασμένης εβδομάδας στο 50% Ρεπορτάζ Φιμπονάτσι επίπεδο όπως μετρήθηκε από τον Φεβ. Το χαμηλό 19 έως το υψηλό της 19ης Μαρτίου παρέχει μια ευκαιρία "buy the dip" για τους swing traders. Όσον αφορά τη διαχείριση του εμπορίου, εξετάστε το ενδεχόμενο να τοποθετήσετε α εντολή stop-loss κάτω από το χαμηλό της Πέμπτης στα 47,06 $ και τα κέρδη κρατήσεων εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο δοκιμάσει το πρόσφατο υψηλό του λίγο πάνω από τα 59 $.

ProShares UltraShort Russell2000 ETF (TWM)

Το ProShares UltraShort Russell2000 ETF (TWM) επιδιώκει να επιστρέψει δύο φορές την αντίστροφη ημερήσια απόδοση του δείκτη Russell 2000. Η υγειονομική περίθαλψη και τα χρηματοοικονομικά αποτελούν τις κορυφαίες σταθμίσεις του υποκείμενου δείκτη με αντίστοιχες κατανομές 18,22% και 17,59%. Εν τω μεταξύ, ο ημερήσιος κύκλος εργασιών του αμοιβαίου κεφαλαίου ανήλθε σε 4,2 εκατομμύρια μετοχές σε συνδυασμό με περιθώρια προσφοράς/ζήτησης παρέχει άφθονη ρευστότητα και απρόσκοπτη εκτέλεση. Από τις 30 Μαρτίου 2020, η TWM κατέχει καθαρά περιουσιακά στοιχεία 101,63 εκατομμυρίων δολαρίων, χρεώνει προμήθεια διαχείρισης 0,95% και έχει σημειώσει άνοδο 51,10% από έτος μέχρι σήμερα.

Οι μετοχές της TWM είχαν βαθύτερη ανανέωση λόγω της επίδρασης της πρόσθετης μόχλευσης, αλλά εξακολουθούν να βρίσκουν υποστήριξη στην περιοχή των 19 $ από το επίπεδο 61,8% ανανέωσης Fibonacci. Οι ενεργοί έμποροι θα πρέπει να κοιτάξουν να αποκομίσουν κέρδη κοντά στην κορυφή του πλέγματος Fibonacci περίπου 30 $, ενώ παράλληλα θα ελαχιστοποιήσουν κίνδυνος με ένα στοπ τοποθετημένο κάτω από το ξεπέρασμα της 9ης Μαρτίου χάσμα χαμηλό στα 17,94 $.

Direxion Daily Small Cap Bear 3X Shares ETF (TZA)

Εκτοξεύτηκε στο ύψος του Παγκόσμια οικονομική κρίση, το ETF της Direxion Daily Small Cap Bear 3X Shares (ΤΖΑ) προσπαθεί να προσφέρει αποδόσεις που αντιστοιχούν σε τρεις φορές την αντίστροφη ημερήσια απόδοση του δείκτη Russell 2000. Η πρόσθετη μόχλευση του αμοιβαίου κεφαλαίου το καθιστά κατάλληλο όργανο για όσους θέλουν ένα επιθετικό βραχυπρόθεσμο στοίχημα ενάντια σε μικρές κεφαλαιοποιήσεις. Ο ημερήσιος όγκος δολαρίων άνω των 225 εκατομμυρίων δολαρίων σε συνδυασμό με ένα σφιχτό spread 0,03% διατηρούν το κόστος συναλλαγών υπό έλεγχο. Διαπραγματευόμενη στα 62,73 δολάρια με σχεδόν 400 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρά περιουσιακά στοιχεία και προσφέροντας απόδοση 1,12%, η TZA απέδωσε 61,86% το έτος στις 30 Μαρτίου 2020.

Οι πωλήσεις της περασμένης εβδομάδας δοκίμασαν την κορυφή ενός εκτεταμένου εύρος συναλλαγών στα 55 $ πριν οι ταύροι παρέμβουν για να κλείσουν το αμοιβαίο κεφάλαιο 10,54% υψηλότερα την Παρασκευή καθώς οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις επανήλθαν πτωτική τάση. Υπό την προϋπόθεση ότι η τιμή του ETF μπορεί να διατηρηθεί πάνω από αυτό το επίπεδο υποστήριξης που παρακολουθείται στενά, αναζητήστε μια κίνηση πίσω στο υψηλό του Μαρτίου κοντά στα 120 $. Κλείστε ανοιχτές θέσεις εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν κρατήσει 55 $, καθώς αυτό ακυρώνει τη ρύθμιση της συναλλαγής.