3 γραφήματα που υποδηλώνουν ότι τα εμπορεύματα κατευθύνονται χαμηλότερα
Οι επενδυτές και οι ενεργοί έμποροι έχουν επωφεληθεί από την εξαιρετικά ισχυρή ανοδικές τάσεις τα τελευταία χρόνια, αλλά αυτή η ιστορία φαίνεται τώρα να αλλάζει λόγω της πτώσης δράση τιμής που έχει κυριαρχήσει στα charts του εμπορεύματα και σχεδόν κάθε άλλη γωνιά των λαϊκών αγορών. Πολλοί ενεργοί έμποροι βλέπουν την αδυναμία της αγοράς ως ένδειξη συστημικής αποδυνάμωσης και πιθανότατα αναμένουν τα κυριότερα σημεία που εμφανίζονται παρακάτω να σηματοδοτήσουν τα πρώτα στάδια μιας μακροπρόθεσμης πτωτική τάση.
iShares Commodities Select Strategy ETF (COMT)
Όταν οι ενεργοί έμποροι προσπαθούν να μετρήσουν την κατεύθυνση ή την ορμή ενός τμήματος των δημοσίων αγορών, συχνά στρέφονται σε δημοφιλή αμοιβαία κεφάλαια όπως το ETF Επιλογής Στρατηγικής της iShares Commodities (COMT) και δείκτες όπως κινούμενοι μέσοι όροι και γραμμές τάσης ως οδηγοί. Μακροπρόθεσμα επίπεδα υποστήριξη και αντίσταση χρησιμοποιούνται συνήθως τόσο από θεσμικούς όσο και από λιανικούς εμπόρους για τον καθορισμό της τοποθέτησης της αγοράς και
διακοπή εντολών, και αυτά τα επίπεδα είναι συχνά αρκετά αξιόπιστα λόγω της εξομαλυνόμενης φύσης των δεδομένων.Ρίχνοντας μια ματιά στο παρακάτω διάγραμμα, μπορείτε να δείτε ότι η τιμή κινήθηκε πρόσφατα κάτω από τη συνδυασμένη υποστήριξη του κινητού μέσου όρου των 200 ημερών (κόκκινη γραμμή) και μιας μακροπρόθεσμης ανοδικής γραμμής τάσης. Παρατηρήστε πώς αυτά τα δύο επίπεδα έχουν προσφέρει στους εμπόρους το ιδανικό σημεία εισόδου τα τελευταία δύο χρόνια και πώς σημάδεψαν αξιόπιστα την περιοχή όπου θα εμφανίζονταν σημαντικές αναπηδήσεις υψηλότερα. Όπως σημειώθηκε στην εισαγωγή, το πρόσφατο κλείσιμο κάτω από τα κύρια επίπεδα στήριξης άλλαξε τον ρυθμό της ανάλυσης και πολλοί έμποροι αναμένουν τώρα ότι οι αρκούδες θα συνεχίσουν να έχουν τον έλεγχο. Η πτωτική crossover μεταξύ των κινητών μέσων όρων 50 ημερών και 200 ημερών (που φαίνεται από τον μπλε κύκλο) είναι μια δημοφιλής μακροπρόθεσμη σήμα πώλησης. Οι έμποροι πιθανότατα θα κοιτάξουν να κάνουν εντολές πώλησης όσο το δυνατόν πιο κοντά στα 36,66 $ και να προστατεύσουν τη θέση τοποθετώντας σταματήσει τις απώλειες πάνω από τη διακεκομμένη γραμμή τάσης ή 37,60 $, ανάλογα με ανοχή ρίσκου.
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Ρίξτε μια ματιά στο γράφημα του Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), είναι σαφές ότι οι αρκούδες κυριαρχούν στη δράση των τιμών. Ενώ μια αναστολή προς τους μακροπρόθεσμους κινητούς μέσους όρους θα μπορούσε να είναι στα χαρτιά τις υπόλοιπες ημέρες του Το 2018, η μακροπρόθεσμη τάση έχει οριστεί και οι τιμές πιθανότατα θα συνεχίσουν να εξασθενούν για μεγάλο μέρος του 2019. Οι bearish traders και πάλι πιθανότατα θα θέλουν να παρακολουθούν στενά την τιμή για να δουν εάν θα είναι σε θέση να ανακτήσει μέρος της απώλειας και να κατευθυνθεί προς τους κύριους κινητούς μέσους όρους. Από την οπτική γωνία των αρκούδων, οι θέσεις που ανοίγουν όσο το δυνατόν πιο κοντά στο επίπεδο μακροπρόθεσμης αντίστασης κοντά στα 17 $ θα παρέχουν τις πιο προσοδοφόρες ρίσκο προς ανταμοιβή σενάριο που οδεύει προς την Πρωτοχρονιά.
Teucrium Wheat Fund (WEAT)
Τα γεωργικά προϊόντα όπως το σιτάρι και η σόγια ήταν υπό πίεση το μεγαλύτερο μέρος του περασμένου έτους. Στην περίπτωση του ταμείου σίτου Teucrium (ΙΡΤΑΣ), η τάση έχει μετακινηθεί στα πλάγια για το μεγαλύτερο μέρος της περιόδου, γεγονός που έκανε τους μακροπρόθεσμους κινητούς μέσους όρους να κοπιάζουν και να ξεγελούν τους εμπόρους ώστε να πιστεύουν ότι μια πιο μακροπρόθεσμη κίνηση ήταν στα χαρτιά. Δεδομένης της πτωτικής διασταύρωσης μεταξύ των κινητών μέσων τιμών τον Οκτώβριο, οι οπαδοί του τεχνική ανάλυση θα περίμενε ότι αυτό θα σηματοδοτήσει την αρχή μιας σημαντικής κίνησης χαμηλότερα. Ωστόσο, δεδομένης της υποκείμενης αδυναμίας και των ήδη χαμηλών τιμών που κυριαρχούν σε αυτό το τμήμα τα τελευταία δύο χρόνια, ίσως είναι καλύτερο να εφαρμοστούν ορισμένες διαπραγμάτευση σε εύρος τιμών στρατηγικές και προσπαθούν να επωφεληθούν από μια επαναφορά στη μέση του εύρους.
Η κατώτατη γραμμή
Η αδυναμία των τελευταίων εβδομάδων έχει αφήσει αλώβητους λίγες περιοχές των αγορών. Τα εμπορεύματα δεν ήταν διαφορετικά και η πτώση των τιμών μαζί με τα κοντινά επίπεδα αντίστασης υποδηλώνουν ότι παρατεταμένες κινήσεις χαμηλότερα θα μπορούσαν να είναι η ιστορία του 2019. Είτε ποντάρετε σε μια κίνηση χαμηλότερα είτε ποντάρετε σε μια αναπήδηση προς την αντίσταση μετά από μεγάλα sell-off, είναι σαφές ότι η συνολική ορμή βρίσκεται στον έλεγχο των αρκούδων.
Κατά τη στιγμή της συγγραφής, ο Κέισι Μέρφι δεν κατείχε θέση σε κανένα από τα προαναφερθέντα περιουσιακά στοιχεία.
