Οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης T-Mobile (TMUS) μειώνονται στα κέρδη

T-Mobile US, Inc. (TMUS) οι επενδυτές διατήρησαν δεσμευμένο το εύρος τιμών των μετοχών ενόψει της έκθεσης κερδών του δευτέρου τριμήνου του οικονομικού έτους της εταιρείας. Επιφανειακά, φαίνεται ότι οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης προβλέπουν αρνητική κίνηση, καθώς υπάρχει μεγαλύτερος αριθμός βάζω επιλογές στο ανοιχτό ενδιαφέρον από κλήσεις. Η ασυνήθιστη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης θα μπορούσε να δημιουργήσει μια ισχυρή ανοδική κίνηση τιμών εάν η TMUS προσφέρει μια ευνοϊκή έκπληξη κερδών.

Σημαντικός αριθμός δικαιωμάτων πώλησης παραμένει το ανοιχτό ενδιαφέρον για την T-Mobile, και ασφάλιστρα επιλογής είναι ασυνήθιστα υψηλά αυτή τη στιγμή. Οι όγκοι συναλλαγών δείχνουν ότι οι έμποροι πουλούσαν κλήσεις και αγόραζαν προσφορές εν αναμονή μιας αρνητικής έκθεσης κερδών. Εάν αυτά τα στοιχήματα ξετυλίγονταν, θα μπορούσε να οδηγήσει σε απρόβλεπτη ανοδική πίεση στην τιμή της μετοχής της TMUS.

Είναι δύσκολο να προβλεφθεί σωστά η κατεύθυνση που θα κινηθεί μια μετοχή μετά τα κέρδη. Ωστόσο, μια σύγκριση μεταξύ της δράσης τιμής της μετοχής και της δραστηριότητας διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης δείχνει ότι, εάν η TMUS παραδίδει μια θετική έκθεση, η τιμή της μετοχής της εταιρείας θα μπορούσε να αυξηθεί σημαντικά, πλησιάζοντας σε αυτήν 20 ημερών

κινούμενος μέσος όρος τις μέρες μετά την ανακοίνωση. Αυτό θα μπορούσε να συμβεί επειδή οι τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης έχουν πτωτική κίνηση, αλλά απροσδόκητα καλά νέα θα μπορούσαν να αιφνιδιάσουν τους επενδυτές και να δημιουργήσουν μια ταχεία άνοδο στην τιμή της μετοχής.

Συγκρίνοντας τις λεπτομέρειες τόσο της συμπεριφοράς των τιμών της μετοχής όσο και της συμπεριφοράς των δικαιωμάτων προαίρεσης, οι παρατηρητές γραφημάτων μπορούν να αποκτήσουν πολύτιμες πληροφορίες, αν και είναι επιτακτική ανάγκη να κατανοήσουμε το πλαίσιο στο οποίο έλαβε χώρα αυτή η συμπεριφορά τιμών. Το παρακάτω διάγραμμα απεικονίζει τη δράση της τιμής για την τιμή της μετοχής TMUS από την Τετάρτη 28 Ιουλίου. Αυτό δημιούργησε τη ρύθμιση που οδηγεί στην ανακοίνωση κερδών.

Τρέχουσες τάσεις

Τον περασμένο μήνα, η τάση της μετοχής TMUS οδήγησε τις μετοχές να ανέλθουν στο υψηλό όλων των εποχών πριν πέσουν κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών. Τον περασμένο μήνα, είναι αξιοσημείωτο ότι η χαμηλότερη τιμή της μετοχής TMUS ήταν κοντά στα 144 $ στα μέσα Ιουλίου, ενώ η υψηλότερη τιμή της μετοχής ήταν σχεδόν $150, ένα υψηλό όλων των εποχών, μόλις λίγες ημέρες πριν. Η τιμή έκλεισε στη μεσαία περιοχή που απεικονίζεται από τις τεχνικές μελέτες σε αυτό το γράφημα.

Οι μελέτες διαμορφώνονται κατά 20 ημέρες Keltner Channel δείκτες. Αυτά απεικονίζουν επίπεδα τιμών που αντιπροσωπεύουν ένα πολλαπλάσιο του Μέσο πραγματικό εύρος (ATR) για το απόθεμα. Αυτός ο πίνακας βοηθά να τονιστεί ο τρόπος με τον οποίο η τιμή έχει μετακινηθεί σε χαμηλότερο εύρος την εβδομάδα πριν από τα κέρδη. Αυτή η μετατόπιση τιμής από τις μετοχές της TMUS υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αναμένουν αρνητικό αποτέλεσμα κερδών.

Σε αυτό το πλαίσιο όπου η τάση των τιμών για το TMUS έχει πέσει σε ένα μέσο εύρος, οι παρατηρητές γραφημάτων μπορούν να αναγνωρίσουν ότι οι έμποροι και οι επενδυτές εκφράζουν απαισιοδοξία όσον αφορά τα κέρδη. Την εβδομάδα πριν από τα κέρδη, η τιμή της μετοχής της TMUS έφτασε στο υψηλό όλων των εποχών, πριν υποχωρήσει ελαφρώς την επόμενη εβδομάδα. Αυτό καθιστά σημαντικό για τους παρατηρητές γραφημάτων να καθορίσουν εάν η κίνηση αντανακλά τις προσδοκίες των επενδυτών για δυσμενή κέρδη ή όχι.

Οι λεπτομέρειες συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης μπορούν να παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για να βοηθήσουν τους παρατηρητές γραφημάτων να σχηματίσουν γνώμη σχετικά με τις προσδοκίες των επενδυτών. Πρόσφατα, οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης προτιμούν τις πωλήσεις έναντι των κλήσεων κατά σχεδόν 1,5 προς 1 και το ανοιχτό ενδιαφέρον για επιλογές έχει μεγαλύτερο αριθμό θέσεων από ό, τι οι κλήσεις. Κανονικά, αυτό υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αναμένουν μια αρνητική αναφορά κερδών και ότι οι έμποροι φαίνεται να αναμένουν το TMUS να κινηθεί χαμηλότερα μετά τα κέρδη.

Εμπορική Δραστηριότητα

Οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης αναγνωρίζουν ότι οι μετοχές της T-Mobile βρίσκονται σε ένα μέσο εύρος τιμών και έχουν τιμολογήσει τα δικαιώματά τους ως στοίχημα ότι η μετοχή θα κλείστε μέσα σε ένα από τα δύο πλαίσια που απεικονίζονται στο γράφημα από σήμερα έως τις 30 Ιουλίου, την Παρασκευή μετά την αναφορά κερδών απελευθερώθηκε. Το πλαίσιο με πράσινο πλαίσιο αντιπροσωπεύει την τιμολόγηση που προσφέρουν οι πωλητές δικαιωμάτων αγοράς. Υποδηλώνει 36% ότι οι μετοχές της T-Mobile θα κλείσουν εντός αυτού του εύρους έως το τέλος της εβδομάδας, εάν οι τιμές ανέβουν υψηλότερα. Το κόκκινο πλαίσιο αντιπροσώπευε την τιμολόγηση για τις επιλογές πώλησης με πιθανότητα 37% εάν οι τιμές πέφτουν χαμηλότερα στην ανακοίνωση.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι το ανοιχτό ενδιαφέρον παρουσίαζε πάνω από 93.000 ενεργές επιλογές πώλησης σε σύγκριση με περίπου 87.000 επιλογές αγοράς, καταδεικνύοντας τη μεροληψία που είχαν οι αγοραστές δικαιωμάτων, καθώς πάνω από τις μισές συναλλαγές έγιναν επιλογές. Αυτό το ποσό συνήθως υποδηλώνει ότι οι έμποροι δικαιωμάτων πώλησης αναμένουν πτώση της τιμής. Ωστόσο, επειδή το πλαίσιο κλήσης και το κιβώτιο πώλησης είναι σχετικά ίσα σε μέγεθος, μας λέει ότι το υψηλότερο ποσοστό των δικαιωμάτων πώλησης που διαπραγματεύονται έχουν απλώς παραμορφώσει ελαφρώς τις προσδοκίες χαμηλότερες. Υπονοείται μια πολύ πιο εφησυχαστική προοπτική.

Οι μωβ γραμμές στο γράφημα δημιουργούνται από μια μελέτη 10 ημερών Keltner Channel που ορίζεται σε 4 φορές το ATR. Αυτό το μέτρο τείνει να δημιουργεί περιοχές ισχυρής συσχέτισης υποστήριξη και αντίσταση στη δράση τιμών. Αυτές οι περιοχές εμφανίζονται όταν οι γραμμές καναλιού κάνουν μια αξιοσημείωτη στροφή τους προηγούμενους τρεις μήνες.

Τα επίπεδα που σημειώνουν οι στροφές σημειώνονται στον παρακάτω πίνακα. Αυτό που είναι αξιοσημείωτο σε αυτό το γράφημα είναι ότι η τιμολόγηση κλήσης και πώλησης είναι σε τόσο κοντινή απόσταση με άφθονο χώρο για να τρέξει προς οποιαδήποτε κατεύθυνση. Αυτό υποδηλώνει ότι οι αγοραστές δικαιωμάτων προαίρεσης δεν έχουν ισχυρή πεποίθηση για το πώς θα αναφέρει η εταιρεία, παρόλο που οι προσφορές αγοράζονται μέσω κλήσεων. Αν και οι επενδυτές και οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης δεν το περιμένουν, μια έκπληξη έκθεση θα ωθήσει τις τιμές δραματικά υψηλότερα ή χαμηλότερα.

Αυτά τα επίπεδα στήριξης και αντίστασης δείχνουν ένα μεγάλο εύρος στήριξης και αντίστασης για τις τιμές. Ως αποτέλεσμα αυτού, είναι πιθανό ότι οποιαδήποτε είδηση, εκπληκτικά κακή ή καλή, θα αιφνιδιάσει τους επενδυτές και θα μπορούσε να προκαλέσει μια ασυνήθιστα μεγάλη κίνηση. Μετά την προηγούμενη ανακοίνωση κερδών, οι μετοχές της TMUS αυξήθηκαν κατά 4,4% την επόμενη ημέρα και συνέχισαν να ανεβαίνουν την επόμενη εβδομάδα, πριν πέσουν πιο κοντά στον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών. Οι επενδυτές μπορεί να μην περιμένουν το ίδιο είδος κίνησης στην τιμή μετά από αυτή την ανακοίνωση. Με άφθονο χώρο στο εύρος μεταβλητότητας, οι τιμές των μετοχών θα μπορούσαν να αυξηθούν ή να πέσουν περισσότερο από το αναμενόμενο.

Αντίκτυπος στην αγορά

Οι μετοχές της T-Mobile συνήθως κάνουν ήπιες κινήσεις μετά τα κέρδη, επομένως το αποτέλεσμα πιθανότατα δεν θα μεταφέρει απευθείας τις τιμές των δεικτών. Ωστόσο, ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα της έκθεσης, πιθανότατα θα έχει αντίκτυπο στις μετοχές στον τομέα των επικοινωνιών. Μια θετική έκθεση θα μπορούσε να ανεβάσει άλλες μετοχές του κλάδου, όπως η Verizon Communications Inc. (VZ) ή AT&T Inc. (Τ). Μπορεί επίσης να επηρεάσει διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETFs) όπως το State Street's Communications Services Sector Index ETF (XLC) και ενδεχομένως το QQQ Trust ETF της Invesco (QQQ).