4 Κόκκινες Σημαίες Ο S&P μπορεί να αποσυρθεί απότομα
Το πιο ευρέως διαδεδομένο βαρόμετρο του χρηματιστηρίου των ΗΠΑ, το Δείκτης S&P 500 (SPX), έχει σημειώσει μια δραματική ανάκαμψη από το χαμηλό του Δεκεμβρίου, αλλά βασικό τεχνικός δείκτης υποδηλώνει ότι το ράλι του S&P -- και η ευρύτερη ανάκαμψη της αγοράς -- μπορεί να χάσουν την άνοδο. «Αυτή η περιοχή εδώ με κάνει πολύ νευρικό γιατί στην πραγματικότητα υπάρχουν τέσσερα σημαντικά τεχνικά επίπεδα εδώ», λέει ο Todd Gordon, ιδρυτής του TradingAnalysis.com. «Το 200ήμερο κινούμενος μέσος όρος ακριβώς εδώ -- το δοκιμάσαμε μία, δύο, τρεις, επιστρέφοντας την τέταρτη φορά», είπε CNBC
Ο Adam Kobeissi, ιδρυτής και αρχισυντάκτης του The Kobeissi Letter, έχει παρόμοια άποψη. «Κοιτάζοντας το μέλλον, πιστεύουμε ότι η ανοδική πορεία είναι περιορισμένη και η αγορά μετοχών παρουσιάζει πλέον μια εξαιρετικά δυσμενή αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή καθώς η αναμενόμενη απόδοση έχει μειωθεί με την πρόσφατη ανοδική τάση», είπε, όπως ανέφερε MarketWatch. «Διατηρούμε τον στόχο μας στα 2.550 στον S&P 500 και το πιστεύουμε
short θέσεις σε μετοχές έχουν καθοριστεί για μερικές εξαιρετικές εβδομάδες», πρόσθεσε ο Kobeissi.Ο S&P 500 μπορεί να αποσυρθεί
(One Technical Analyst's Target)
- Αξία ανοίγματος S&P 500 τον Φεβ. 19: 2,769
- Στόχος S&P 500: 2.550
- Προβλεπόμενη πτώση: -7,9%
Πηγή: The Kobeissi Letter, όπως αναφέρει το MarketWatch
Σημασία για τους Επενδυτές
Ο Gordon στο TradingAnalysis.com έχει συγκεκριμένο λόγο να ανησυχεί για το γεγονός ότι ο S&P 500 έχει υποχώρησε τρεις φορές τις τελευταίες εβδομάδες αφού πλησίασε, αλλά δεν ξεπέρασε τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών. Αυτό συμβαίνει επειδή μια τέταρτη αποτυχία θα αντιπροσώπευε μια λεγόμενη τετραπλή κορυφή, και είναι μεταξύ αυτών τεχνικούς αναλυτές που το εκλαμβάνουν αυτό ως ένα πολύ πτωτικό σήμα.
Από το άνοιγμα στις 19 Φεβρουαρίου, ο S&P 500 είχε σημειώσει άνοδο 18,0% από το χαμηλό του Δεκεμβρίου. Παρά τις ανησυχίες για την επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομίας, ο Kobeissi πιστεύει ότι μια στροφή προς περιστεριά από το Federal Reserve και η αισιοδοξία για μια εμπορική συμφωνία μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας ήταν οι βασικοί μοχλοί του ράλι. Προειδοποιεί ότι οι τιμές των μετοχών αντικατοπτρίζουν πλέον ανοδικά σενάρια για τα επιτόκια και το εμπόριο. Έτσι, λέει ότι η αγορά έχει περιορισμένη ανοδική και σημαντική πτώση σε περίπτωση που η πραγματικότητα δεν ανταποκριθεί στις προσδοκίες.
Όσον αφορά τις εμπορικές συνομιλίες ΗΠΑ-Κίνας, μια λεπτομερής έκθεση της Citigroup είναι λιγότερο από αισιόδοξη για την πιθανή έκβασή τους, όπως συνοψίζεται από CNBC. Εν τω μεταξύ, βετεράνος αναλυτής της αγοράς Μαρκ Χάλμπερτ βλέπει κινδύνους στο γεγονός ότι «η διάθεση έχει μετατοπιστεί από την ακραία απαισιοδοξία που επικρατούσε στα τέλη Δεκεμβρίου σε σχεδόν ακραία αισιοδοξία σήμερα», σύμφωνα με μια στήλη στο MW.
«Αυτό θα είναι ένα θανατηφόρο πεδίο μάχης», δήλωσε ο Γκόρντον. «Θέλω να το συντομεύσω, αλλά θέλω να είμαι πολύ επιμελής και να έχω μια καλή τιμή, να σταματήσω πάνω από τα 2.900.. Νομίζω ότι ξεπουλάμε αλλά θα είναι πολύ πτητικός για μια περίοδο», πρόσθεσε. Μια τιμή 2.900 στον S&P 500 θα αντιπροσώπευε κέρδος 4,7% από τον Φεβρουάριο. 19 ανοιχτό.
Άλλοι επενδυτές βλέπουν επίσης περιορισμένα κέρδη στο μέλλον. «Πραγματικά δεν αναζητούμε πολύ μεγαλύτερη από 5 τοις εκατό αύξηση βραχυπρόθεσμα», είναι η γνώμη της Erin Gibbs, διαχειριστή χαρτοφυλακίου της S&P Global, σε δηλώσεις της στο CNBC. Αναμένει ότι ο S&P 500 θα σημειώσει αύξηση κερδών 4,6% το 2019. Εν τω μεταξύ, Μόργκαν Στάνλεϋ, που έχει οδηγήσει Γουώλ Στρητ αναμένοντας μια απότομη επιβράδυνση της αύξησης των εταιρικών κερδών φέτος, βλέπει αύξηση κερδών μόλις 1% στη βασική τους περίπτωση και αποδίδει αυξημένες πιθανότητες σε μια πτώση στην οποία τα κέρδη μειώνονται κατά 3,5%.
Κοιτάω μπροστά
Η αδυναμία του S&P 500 να ξεπεράσει τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών είναι μόνο μία από τις πολλές κόκκινες σημαίες που υποδεικνύουν ότι μπορεί να απαιτείται προσοχή. Η επιδεινούμενη εικόνα κερδών για τον S&P 500 προσφέρει επίσης α θεμελιώδης λόγο ανησυχίας για τις μετοχές το 2019 και οι γεωπολιτικές αβεβαιότητες όπως το εμπορικό αδιέξοδο ΗΠΑ-Κίνας προσφέρουν ακόμη περισσότερα. Αν και ο πτωτικός πανικός μπορεί να μην είναι δικαιολογημένος αυτή τη στιγμή, μάλλον δεν είναι ρεαλιστικό να περιμένουμε σημαντική ανοδική πορεία.
