Οι έμποροι επιλογών NXPI αλλάζουν συχνότητες πριν από τα κέρδη

Επενδυτές της NXP Semiconductors N.V. (NXPI) διατήρησαν δεσμευμένο το εύρος τιμών των μετοχών ενόψει της ανακοίνωσης κερδών για το οικονομικό δεύτερο τρίμηνο της εταιρείας. Με την πρώτη ματιά, φαίνεται ότι οι επενδυτές δικαιωμάτων προαίρεσης βρίσκονται σε θέση για μια αρνητική κίνηση, καθώς υπάρχει ένας αυξανόμενος αριθμός επιλογές κλήσεων στο ανοιχτό ενδιαφέρον. Η ασυνήθιστη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί να δημιουργήσει μια ισχυρή πτωτική τάση στη δράση των τιμών, εάν το NXPI προσφέρει μια αρνητική έκπληξη κερδών.

Ένας αυξανόμενος αριθμός επιλογών κλήσεων παραμένει ανοιχτό ενδιαφέρον για το NXPI και ασφάλιστρα επιλογής είναι ασυνήθιστα υψηλά αυτή τη στιγμή. Οι όγκοι συναλλαγών δείχνουν ότι οι έμποροι αγόραζαν κλήσεις και πουλούσαν βάζει εν αναμονή μιας θετικής έκθεσης κερδών. Εάν αυτά τα στοιχήματα ξετυλίγονταν, θα μπορούσε να οδηγήσει σε απροσδόκητη καθοδική πίεση στην τιμή της μετοχής του NXPI.

Η ακριβής πρόβλεψη της κατεύθυνσης που θα κινηθεί μια μετοχή μετά τα κέρδη είναι δύσκολη. Ωστόσο, μια σύγκριση της δράσης τιμών της μετοχής και της δραστηριότητας διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης δείχνει ότι, εάν το NXPI παραδίδει αρνητική έκθεση, η τιμή της μετοχής της εταιρείας θα μπορούσε να πέσει σημαντικά, πλησιάζοντας σε αυτήν 20 ημερών

κινούμενος μέσος όρος μετά την ανακοίνωση. Αυτό είναι δυνατό επειδή οι τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης έχουν ανοδική κίνηση, αλλά απροσδόκητα κακά νέα θα μπορούσαν να αιφνιδιάσουν τους επενδυτές και να δημιουργήσουν ταχεία πτώση στην τιμή της μετοχής.

Συγκρίνοντας τις λεπτομέρειες τόσο της συμπεριφοράς των τιμών της μετοχής όσο και της συμπεριφοράς των δικαιωμάτων προαίρεσης, οι παρατηρητές γραφημάτων μπορούν να αποκτήσουν πολύτιμες πληροφορίες, αν και είναι επιτακτική ανάγκη να κατανοήσουμε το πλαίσιο στο οποίο έλαβε χώρα αυτή η συμπεριφορά τιμών. Το παρακάτω διάγραμμα απεικονίζει την ενέργεια των τιμών για τις μετοχές NXPI από τις 29 Ιουλίου. Αυτό δημιούργησε τη ρύθμιση που οδηγεί στην ανακοίνωση κερδών.

Τρέχουσες τάσεις

Η τάση ενός μήνα της μετοχής NXPI έχει τις μετοχές στη μέση του εύρους μεταβλητότητας, που κυμαίνονται πάνω και κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών. Κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου, η χαμηλότερη τιμή της μετοχής NXPI ήταν περίπου 185 $ στα μέσα Ιουλίου, ενώ η υψηλότερη τιμή της μετοχής ήταν σχεδόν $209 μόνο μερικές ημέρες πριν. Η τιμή έκλεισε στη μεσαία περιοχή που απεικονίζεται από τις τεχνικές μελέτες σε αυτό το γράφημα.

Οι μελέτες διαμορφώνονται κατά 20 ημέρες Keltner Channel δείκτες. Αυτά απεικονίζουν επίπεδα τιμών που αντιπροσωπεύουν ένα πολλαπλάσιο του Μέσο πραγματικό εύρος (ATR) για το απόθεμα. Αυτός ο πίνακας βοηθά να τονιστεί ο τρόπος με τον οποίο η τιμή έχει αυξηθεί σε ένα μεσαίο εύρος την εβδομάδα πριν από τα κέρδη. Αυτή η μετατόπιση τιμής από τις μετοχές NXPI υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αναμένουν ένα θετικό αποτέλεσμα κερδών.

Σε αυτό το πλαίσιο όπου η τάση των τιμών για το NXPI παρέμεινε σε ένα μέσο εύρος αλλά πρόσφατα αυξήθηκε πάνω από τις 20 ημέρες κινούμενος μέσος όρος, οι παρατηρητές γραφημάτων μπορούν να αναγνωρίσουν ότι οι έμποροι και οι επενδυτές εκφράζουν αισιοδοξία όσον αφορά τα κέρδη. Ωστόσο, είναι αξιοσημείωτο ότι, την εβδομάδα πριν από τα κέρδη, η τιμή της μετοχής της NXPI ανέβαινε σταδιακά, πριν ανέβει πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών λίγες ημέρες πριν από την έκθεση. Αυτό καθιστά σημαντικό για τους παρατηρητές γραφημάτων να καθορίσουν εάν η κίνηση αντανακλά τις προσδοκίες των επενδυτών για ευνοϊκά κέρδη ή όχι.

Οι λεπτομέρειες συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης μπορούν να παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για να βοηθήσουν τους παρατηρητές γραφημάτων να σχηματίσουν γνώμη σχετικά με τις προσδοκίες των επενδυτών. Πρόσφατα, οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης προτιμούν τις κλήσεις έναντι των πωλήσεων με μικρό περιθώριο, ωστόσο το ανοιχτό ενδιαφέρον για τα δικαιώματα προαίρεσης έχει ελαφρώς μεγαλύτερο αριθμό θέσεων από τις κλήσεις. Κανονικά, αυτός ο όγκος υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αναμένουν μια θετική έκθεση κερδών, αλλά το ανοιχτό ενδιαφέρον μιλάει διαφορετικά.

Εμπορική Δραστηριότητα

Οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης αναγνωρίζουν ότι οι μετοχές της NXPI έχουν αυξηθεί σε ένα μέσο εύρος και έχουν τιμολογήσει τα δικαιώματά τους ως ένα στοίχημα ότι η μετοχή θα κλείσει μέσα σε ένα από τα δύο πλαίσια που απεικονίζονται στο γράφημα μεταξύ σήμερα και Αύγ. 6, την Παρασκευή μετά τη δημοσίευση της έκθεσης κερδών. Το πλαίσιο με πράσινο πλαίσιο αντιπροσωπεύει την τιμολόγηση που προσφέρουν οι πωλητές δικαιωμάτων αγοράς. Υποδηλώνει πιθανότητα 33% ότι οι μετοχές της NXPI θα κλείσουν εντός αυτού του εύρους έως το τέλος της εβδομάδας, εάν οι τιμές αυξηθούν. Το κόκκινο πλαίσιο αντιπροσώπευε την τιμολόγηση για τα δικαιώματα πώλησης με πιθανότητα 35% εάν οι τιμές πέφτουν χαμηλότερα στην ανακοίνωση.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι το ανοιχτό ενδιαφέρον παρουσίαζε πάνω από 30.000 ενεργές επιλογές κλήσεων σε σύγκριση με περίπου 41.000 επιλογές πώλησης, καταδεικνύοντας την προκατάληψη που είχαν οι αγοραστές δικαιωμάτων προαίρεσης, καθώς η ισχνή πλειονότητα των συναλλαγών τέθηκε επιλογές. Αυτό το ποσό συνήθως υποδηλώνει ότι οι έμποροι δικαιωμάτων πώλησης αναμένουν πτώση της τιμής. Είναι σημαντικό, ωστόσο, να σημειωθεί ότι υπονοούμενη αστάθεια έπεσε στα δικαιώματα πώλησης, αλλά αυξήθηκε για τις κλήσεις, σηματοδοτώντας ότι οι έμποροι πουλούν προσφορές και αγοράζουν κλήσεις. Επειδή το πλαίσιο κλήσεων και το κιβώτιο πώλησης είναι σχετικά ίσα σε μέγεθος, μας λέει ότι το υψηλότερο ποσοστό των δικαιωμάτων προαίρεσης που διαπραγματεύονται έχει μόνο ελαφρώς παραμορφώσει τις προσδοκίες χαμηλότερες. Υπονοείται μια πολύ πιο εφησυχαστική προοπτική.

Οι μωβ γραμμές στο γράφημα δημιουργούνται από μια μελέτη 10 ημερών Keltner Channel που ορίζεται σε τέσσερις φορές το ATR. Αυτό το μέτρο τείνει να δημιουργεί περιοχές ισχυρής συσχέτισης υποστήριξη και αντίσταση στη δράση τιμών. Αυτές οι περιοχές εμφανίζονται όταν οι γραμμές καναλιού κάνουν μια αξιοσημείωτη στροφή τους προηγούμενους τρεις μήνες.

Τα επίπεδα που σημειώνουν οι στροφές σημειώνονται στον παρακάτω πίνακα. Αυτό που είναι αξιοσημείωτο σε αυτό το γράφημα είναι ότι η τιμολόγηση κλήσης και πώλησης είναι σε τόσο κοντινή απόσταση με άφθονο χώρο για κίνηση είτε προς τα κάτω είτε προς τα πάνω. Αυτό υποδηλώνει ότι οι αγοραστές δικαιωμάτων προαίρεσης δεν έχουν ισχυρή πεποίθηση για το πώς θα αναφέρει η εταιρεία, παρόλο που οι προσφορές αγοράζονται μέσω κλήσεων. Αν και οι επενδυτές και οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης δεν το περιμένουν, μια έκπληξη θα μπορούσε να ωθήσει τις τιμές δραματικά υψηλότερα ή χαμηλότερα.

Αυτά τα επίπεδα στήριξης και αντίστασης δείχνουν ένα μεγάλο εύρος στήριξης και αντίστασης για τις τιμές. Ως αποτέλεσμα αυτού, είναι πιθανό οποιαδήποτε νέα, εκπληκτικά κακή ή καλή, να αιφνιδιάσει τους επενδυτές και να προκαλέσει μια ασυνήθιστα μεγάλη κίνηση. Μετά την προηγούμενη ανακοίνωση κερδών, οι μετοχές της NXPI υποχώρησαν λιγότερο από 1% την ημέρα των κερδών και συνέχισαν να πέφτουν την επόμενη εβδομάδα. Οι επενδυτές μπορεί να περιμένουν μια ανόμοια κίνηση στην τιμή μετά από αυτή την ανακοίνωση. Με άφθονο χώρο στο εύρος μεταβλητότητας, οι τιμές των μετοχών θα μπορούσαν να αυξηθούν ή να πέσουν περισσότερο από το αναμενόμενο.

Αντίκτυπος στην αγορά

Οι μετοχές NXPI συνήθως κάνουν ήπιες κινήσεις μετά τα κέρδη, επομένως τα αποτελέσματα πιθανότατα δεν θα έχουν άμεσο αντίκτυπο στους δείκτες. Ωστόσο, ανεξάρτητα από το τι λέει η έκθεση, πιθανότατα θα επηρεάσει τις μετοχές στη βιομηχανία ημιαγωγών. Μια θετική έκθεση θα μπορούσε να ανυψώσει άλλες μετοχές του κλάδου, όπως η Texas Instruments Incorporated (TXN), Qualcomm Incorporated (QCOM), ή Micron Technology, Inc. (MU). Θα επηρέαζε επίσης διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) όπως το QQQ Trust ETF της Invesco (QQQ) ή το VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH).