Ο κλάδος του λιανικού εμπορίου θα μπορούσε να εισέλθει στην Bear Market μετά το σοκ των δασμών

Το ETF λιανικής SPDR S&P (XRT) μπορεί να συμπληρώσει μια εξαετία διπλή κορυφή μοτίβο τις επόμενες εβδομάδες και να καταρρεύσει, μπαίνοντας στην πρώτη bear market του κλάδου από το 2008. Τόσο οι λάτρεις του ηλεκτρονικού εμπορίου όσο και τα μεγάλα καταστήματα θα μπορούσαν να χάσουν έδαφος στην κοσμική ύφεση, συμπεριλαμβανομένων των κορυφαίων επιδόσεων Amazon.com, Inc. (AMZN) και το στοιχείο Dow Walmart Inc. (WMT). Το πιο δυσοίωνο, η πτώση θα μπορούσε να διαρκέσει για πολλά χρόνια, δεδομένου του τεράστιου μεγέθους και της εμβέλειας του πτωτικού σχεδίου.

Οι εμπορικοί πόλεμοι φταίνε εάν ξεσπάσει μια κατάρρευση, με το τελευταίο του Προέδρου Τραμπ τιμολόγια να επηρεάσει όλα τα είδη λιανικών και καταναλωτικών αγαθών. Αυτοί οι δασμοί θα λειτουργήσουν ως σημαντικός φόρος στην κατανάλωση, αναγκάζοντας τους Αμερικανούς να αγοράζουν λιγότερα αγαθά ή να καταναλώνουν τις οικογενειακές αποταμιεύσεις με ταχύτερους ρυθμούς. Ακόμα κι έτσι, δραστηριοποιούνται επίσης περισσότερες φυσικές δυνάμεις, με τη 10ετή επέκταση να παρατείνεται στα δόντια και στις μετοχές λιανικής που είναι διαβόητα ευαίσθητες στους οικονομικούς κύκλους.

ο SPDR S&P Retail ETF άνοιξε για επιχειρηματική δραστηριότητα στα 18,65 $ τον Ιούνιο του 2006 και εισήλθε σε μια μέτρια ανοδική τάση που ξεπέρασε τα χαμηλά $20 το 2007. Μια σταθερή πτώση επιταχύνθηκε κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης του 2008, με αποτέλεσμα το ντάμπινγκ του αμοιβαίου κεφαλαίου σε ιστορικό χαμηλό στα 7,41 $. Το κύμα ανάκαμψης που ακολούθησε ολοκλήρωσε ένα ταξίδι μετ' επιστροφής το 2010, πριν από ένα ράλι που σταμάτησε στα χαμηλά $50 το 2015. Δοκίμασε αυτό το επίπεδο και ξέσπασε τον Αύγουστο του 2018, προσθέτοντας λιγότερους από δύο πόντους πριν γυρίσει την ουρά σε αποτυχημένη διάσπαση.

Το ταμείο ιδρύθηκε οριζόντια υποστήριξη στα ανώτερα $30 το 2013 και έχει αναπηδήσει σε αυτό το επίπεδο τέσσερις φορές τα τελευταία έξι χρόνια. Η τελευταία αναπήδηση πραγματοποιήθηκε τον Δεκέμβριο του 2018, αλλά η άνοδος απέτυχε να κερδίσει έλξη, σταματώντας στο μέσο του sell-off του τέταρτου τριμήνου. Μια πτώση του Μαΐου ολοκληρώθηκε εντός ενός σημείου αυτού του επιπέδου, αποδίδοντας μια ακόμη πιο αδύναμη ανάκαμψη που αποκάλυψε μικρό αγοραστικό ενδιαφέρον. Τα τελευταία τιμολόγια έχουν ρίξει το αμοιβαίο κεφάλαιο σε χαμηλό δύο μηνών σε μια τροχιά που θα μπορούσε να σπάσει το επίπεδο συναλλαγών.

της Amazon Τα λεπτά περιθώρια ενδέχεται να τεθούν υπό πίεση καθώς προσαρμόζεται στους δασμούς, με τα ηλεκτρονικά της ράφια γεμάτα μέχρι το χείλος με κινεζικές εισαγωγές. Η μετοχή έκανε ράλι πίσω στην κορύφωση της φούσκας του 2000 το 2007 και ξέσπασε το 2010, εισάγοντας μια ιστορική εξέλιξη τάσης που επιταχύνθηκε στις αρχές του 2018. Κατέγραψε υψηλό όλων των εποχών στα 2.050,50 $ τον Σεπτέμβριο και σημείωσε απότομα χαμηλότερα επίπεδα, πέφτοντας σε χαμηλό 10 μηνών τον Δεκέμβριο.

Η μετοχή χάραξε ένα μοτίβο ανάκαμψης σε σχήμα V τον Ιούλιο, με καθυστέρηση μόλις 15 μονάδων κάτω από την κορυφή του 2018. Έχει εγκαταλείψει περισσότερους από 250 πόντους από τότε και έπεσε στις 200 ημέρες εκθετικός κινητός μέσος όρος (EMA) για τρίτη φορά μέσα σε πέντε μήνες, υπογραμμίζοντας ένα επιδεινούμενο τεχνικό πρότυπο που θα μπορούσε να αποφέρει ένα δεύτερο ταξίδι στο χαμηλό του Δεκεμβρίου. Με τη σειρά του, αυτή η κίνηση της τιμής μπορεί να ολοκληρώσει ένα μοτίβο διπλής κορυφής που σηματοδοτεί το τέλος της ανοδικής τάσης δεκαετίας.

Walmart έχει δημιουργήσει ένα από τα πιο ανοδικά μοτίβα του κλάδου, με πολλούς μετόχους να αναμένουν ότι θα επωφεληθεί από την ατυχία των αντιπάλων του, όπως το 2008 και το 2009. Αλλά η mega-αλυσίδα θα μπορούσε να αντιμετωπίσει ακόμη μεγαλύτερη συμπίεση περιθωρίου από την Amazon, με τις κινεζικές εισαγωγές να αποτελούν περίπου το 70% έως 80% όλων των αγαθών. Ως αποτέλεσμα, οι εφησυχασμένοι μέτοχοι θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν μια αγενή αφύπνιση, παγιδευμένοι σε μια καθοδική σπείρα που εξαφανίζει τα μακροπρόθεσμα κέρδη.

Η μετοχή τελικά ξεκαθάρισε την αντίσταση πολλών δεκαετιών στα $70 το 2017, ανέβηκε στα $110 τον Ιανουάριο του 2018 και πουλήθηκε στα χαμηλά $80 τον Μάιο. Ξέσπασε πάνω από το προηγούμενο υψηλό τον Ιούνιο του 2019, σημειώνοντας υψηλό όλων των εποχών στα 115,49 $, αλλά τώρα έχει αποτύχει. Αυτή η πτωτική ενέργεια εκθέτει ένα ταξίδι στο χαμηλό του 2019, ολοκληρώνοντας πιθανώς ένα μοτίβο διπλής κορυφής, με μια ανάλυση που στοχεύει τα ανώτερα $50.

Η κατώτατη γραμμή

Οι μετοχές λιανικής βρίσκονται σε πλήρη υποχώρηση μετά την τελευταία ανακοίνωση τιμολογίων και ενδέχεται να εισέλθουν σε bear markets τα επόμενα χρόνια.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε καμία θέση στους προαναφερθέντες τίτλους κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.