Οι μετοχές των τσιπ αντιμετωπίζουν περισσότερες μειώσεις καθώς οι χρεώσεις πέφτουν
(Σημείωση: Ο συγγραφέας αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)
Οι μετοχές των chip παρουσίασαν δυσκολία τους τελευταίους μήνες και διαπραγματεύονται σχεδόν 6% κάτω από τα υψηλά τους του 2018, καθώς η ευρύτερη αγορά έχει καταγράψει νέα ρεκόρ. Το χειρότερο μπορεί να απέχει πολύ από το να τελειώσει. Τεχνική ανάλυση προτείνει τα αποθέματα τσιπ, όπως μετρήθηκαν από το VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), αναμένεται να σημειώσουν πτώση κατά 6% τις επόμενες εβδομάδες. Αυτό θα ωθούσε τις μάρκες ως ομάδα κοντά στα χαμηλά τους Ιουνίου.
Οι επενδυτές σε μετοχές chip έχουν καλό λόγο να είναι πτωτικοί επειδή ένας από τους βασικούς δείκτες του κλάδου πηγαίνει νότια - και γρήγορα. Οι λογαριασμοί εξοπλισμού ημιαγωγών, βασικός δείκτης μελλοντικών εργασιών, έπεσαν στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του περασμένου έτους για τις εταιρείες της Βόρειας Αμερικής. Οι λογαριασμοί μειώθηκαν σχεδόν κατά 6% τον Αύγουστο, σύμφωνα με SEMI.org. (Βλέπω:4 Υπερπουλημένες μετοχές Chip Poised to Αύξηση Βραχυπρόθεσμα.)
Πτώση 17%.
Ίσως πιο δυσοίωνο, η μέτρηση του Αυγούστου είναι σχεδόν 17% από το υψηλό του Μαΐου των 2,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Είναι ο τέταρτος συνεχόμενος μήνας με πτώση.
Τεχνική αδυναμία
Το τεχνικό διάγραμμα δείχνει το VanEck Semiconductor ETF να έχει χαμηλότερη τάση από την κορύφωση τον Μάρτιο, μέρος μιας μακροπρόθεσμης περιόδου ενοποίηση. Το ETF είναι σχεδόν τεχνικό υποστήριξη περίπου 106,25 $. Εάν το ETF πέσει κάτω από αυτό το επίπεδο, θα μπορούσε να πέσει στα 100,50 $ περίπου, μείωση 6%. Συνολικά, αυτό θα ωθούσε το ETF περισσότερο από 12% κάτω από τα υψηλά του Μαρτίου.
ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) υποδηλώνει επίσης ότι η ανοδική δυναμική βγαίνει από το ETF. Ο RSI κινείται χαμηλότερα από τότε που έφτασε υπεραγορασμένο επίπεδα το 2017. (Βλέπω: Chip Stocks στα πρόθυρα του μεγάλου ξεσπάσματος: Todd Gordon.)
Μια στενή σχέση
ο PHLX Semiconductor Index έχει παρακολουθήσει προσεκτικά τα δεδομένα χρέωσης στο παρελθόν. Ενώ η τελευταία μείωση της χρέωσης υποδηλώνει βραχυπρόθεσμη ύφεση, η πιο μακροπρόθεσμη τάση στα στοιχεία τιμολόγησης είναι υψηλότερη από την αρχή του 2016.
Κύκλοι έκρηξης και αποτυχίας
Η επιχείρηση ημιαγωγών είναι κυκλικός, με περιόδους τεράστιων διαστολών και συστολών. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πολλές μετοχές του κλάδου διαπραγματεύονται σε τόσο χαμηλές αποτιμήσεις και έχουν αυξημένα επίπεδα αστάθεια. Τα πιο πρόσφατα στοιχεία τιμολόγησης υποδεικνύουν ότι είναι πιθανό τα αποθέματα τσιπ να πέφτουν βραχυπρόθεσμα. Το μεγάλο ερώτημα είναι αν αυτό θα μετατραπεί σε μια πιο απότομη, μακροπρόθεσμη ολίσθηση.
Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και ο διαχειριστής του ενεργά διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης της εταιρείας για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί μετοχές για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις συμμετοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά οποιωνδήποτε συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις εμπεριέχουν κίνδυνο και, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε πρώτα να συμβουλευτείτε έναν ειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που αναφέρεται στο παρόν. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Η προηγούμενη απόδοση δεν είναι ενδεικτική της μελλοντικής απόδοσης.
