Κορυφαίες μετοχές Biotech για το δεύτερο τρίμηνο του 2023

Εταιρείες βιοτεχνολογίας, συμπεριλαμβανομένων των Catalyst Pharmaceuticals Inc., Mersana Therapeutics Inc. και Harmony Biosciences Holdings Inc., είναι κορυφαίοι όμοιοι στην αύξηση των εσόδων σε έναν κλάδο που έχει διατηρήσει τη συνολική απόδοση μετά την επιβράδυνση του εμβολίου ζήτηση.

Ο δείκτης S&P Biotechnology Select Industry έχει υποχωρήσει περίπου 4% τους τελευταίους 12 μήνες, σε σύγκριση με πτώση 7% του Russell 1000 Index.

Εξετάζουμε τις τρεις κορυφαίες μετοχές βιοτεχνολογίας σε τρεις κατηγορίες: την καλύτερη αξία, την ταχύτερη ανάπτυξη και την καλύτερη απόδοση. Τα στοιχεία είναι στις 14 Απριλίου.

Μετοχές Βιοτεχνολογίας Καλύτερης Αξίας

Αυτές είναι οι μετοχές βιοτεχνολογίας με το χαμηλότερο 12μηνο αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E).. Επειδή τα κέρδη μπορούν να επιστραφούν στους μετόχους με τη μορφή μερίσματα και εξαγορές, ένας χαμηλός λόγος P/E δείχνει ότι πληρώνετε λιγότερα για κάθε δολάριο κέρδους που δημιουργείται.

Μετοχές Βιοτεχνολογίας Καλύτερης Αξίας
Τιμή ($)	Αγορά ($B)	Αναλογία Ρ/Ε 12 μηνών
Theravance Biopharma Inc. (TBPH)	11.52	0.7	1.0
Intercept Pharmaceuticals Inc. (ICPT)	16.18	0.7	2.5
BioNTech SE (BNTX)	125.81	30.3	3.2

^{Πηγή: YCharts}

• Theravance Biopharma Inc.: Η Theravance Biopharma είναι μια βιοφαρμακευτική εταιρεία στα Νησιά Κέιμαν που αναπτύσσει και παρασκευάζει αναπνευστικά φάρμακα όπως το Yupelri και το Trelergy για τη θεραπεία της ΧΑΠ.
  
• Intercept Pharmaceuticals Inc.: Η Intercept είναι μια βιοφαρμακευτική εταιρεία που παράγει φάρμακα για τη θεραπεία μη ιογενούς ηπατικής νόσου.
• BioNTech SE: Η BioNTech είναι μια γερμανική εταιρεία ανοσοθεραπείας που επικεντρώνεται στην ανάπτυξη θεραπειών για τον καρκίνο και άλλες σοβαρές ασθένειες. Σε συνεργασία με την Pfizer Inc., η εταιρεία ανέπτυξε ένα εμβόλιο κατά του COVID-19. Τον Μάρτιο, η εταιρεία ανακοίνωσε ένα νέο American Depositary Shares (ADS) πρόγραμμα επαναγοράς για έως και 500 εκατομμύρια δολάρια κατά το υπόλοιπο του 2023.

Ταχύτερα αναπτυσσόμενα αποθέματα βιοτεχνολογίας

Αυτές είναι οι κορυφαίες μετοχές βιοτεχνολογίας όπως κατατάσσονται από α ανάπτυξη μοντέλο που βαθμολογεί τις εταιρείες με βάση τη στάθμιση 50/50 του πιο πρόσφατου τριμήνου τους από έτος σε έτος (YOY) ποσοστό έσοδα ανάπτυξη και το πιο πρόσφατο τριμηνιαίο έτος κέρδη ανά μετοχή (EPS) ανάπτυξη.

Τόσο οι πωλήσεις όσο και τα κέρδη είναι κρίσιμοι παράγοντες για την επιτυχία μιας εταιρείας. Επομένως, η κατάταξη των εταιρειών με μία μόνο μέτρηση ανάπτυξης καθιστά μια κατάταξη επιρρεπή στις λογιστικές ανωμαλίες αυτού του τριμήνου (όπως αλλαγές στη φορολογική νομοθεσία ή δαπάνες αναδιάρθρωσης) που μπορεί να καταστήσουν το ένα ή το άλλο πρόσωπο μη αντιπροσωπευτικό της επιχείρησης γενικός.

Λόγω της φύσης των επιχειρηματικών μοντέλων βιοτεχνολογίας, ιδιαίτερα από νωρίς, τα κέρδη και τα έσοδα μπορεί να υποστούν μεγάλες εκρήξεις ανάπτυξης όταν γίνεται μια συμφωνία ή εγκρίνεται ένα φάρμακο, επομένως δεν αποκλείουμε ακραίες τιμές με ανάπτυξη άνω του 2.500% όπως συνήθως κάνω.

Ταχύτερα αναπτυσσόμενα αποθέματα βιοτεχνολογίας
Τιμή ($)	Αγορά ($B)	Ανάπτυξη EPS (%)	Αύξηση των εσόδων (%)
Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX)	17.55	1.9	144	59
Mersana Therapeutics Inc. (MRSN)	4.03	0.4	N/A (δείτε την περιγραφή της εταιρείας)	133,427
Harmony Biosciences Holdings Inc. (HRMY)	30.81	1.8	108	41

^{Πηγή: YCharts}

• Catalyst Pharmaceuticals Inc.: Η Catalyst είναι μια βιοφαρμακευτική εταιρεία που αναπτύσσει και κατασκευάζει θεραπείες για τη θεραπεία σπάνιων νευρολογικών διαταραχών.
• Mersana Therapeutics Inc.: Η Mersana Therapeutics είναι μια φαρμακευτική εταιρεία κλινικού σταδίου που αναπτύσσει συζυγή αντισώματος-φαρμάκου (ADC) για θεραπείες καρκίνου. Τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν στα 14,7 εκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2022 από 11.000 δολάρια το προηγούμενο έτος. Η διοίκηση απέδωσε το άλμα στα έσοδα σε συμφωνίες συνεργασίας με την GSK και την Janssen Biotech. Σημείωση Η Mersana δεν έχει ποσοστό αύξησης EPS στον παραπάνω πίνακα, επειδή η εταιρεία ανέφερε αρνητικό EPS το πιο πρόσφατο τρίμηνο.
• Harmony Biosciences Holdings Inc.: Η Harmony Biosciences αναπτύσσει θεραπείες για τη θεραπεία σπάνιων νευρολογικών διαταραχών. Το κορυφαίο φάρμακο του είναι το WAKIX, το οποίο βοηθά στη θεραπεία της ναρκοληψίας. Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος, John Jacobs, παραιτήθηκε από τον ρόλο του στις αρχές του έτους. Ο Jeffery Dayno, MD, Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος της εταιρείας και Chief Medical Officer διορίστηκε προσωρινός Διευθύνων Σύμβουλος από το διοικητικό συμβούλιο. Τον Φεβ. Στις 21, η εταιρεία ανακοίνωσε κέρδη τέταρτου τριμήνου, με τα καθαρά κέρδη να υπερδιπλασιάζονται σε σύγκριση με το 4ο τρίμηνο του 2021 λόγω της αυξανόμενης ζήτησης για το φάρμακο WAKIX.

Μετοχές Biotech με τη μεγαλύτερη ορμή

Αυτές είναι οι μετοχές βιοτεχνολογίας με την υψηλότερη συνολική απόδοση τους τελευταίους 12 μήνες.

Μετοχές Biotech με τη μεγαλύτερη ορμή
Τιμή ($)	Αγορά ($B)	Συνολική απόδοση 12 μηνών (%)
Viking Therapeutics Inc. (VKTX)	17.73	1.4	562
Biomea Fusion Inc. (BMEA)	25.02	0.9	444
Ardelyx Inc. (ARDX)	4.50	0.9	422
Ράσελ 1000	N/A	N/A	-6
iShares Biotechnology ETF (IBB)	N/A	N/A	4

^{Πηγή: YCharts}

• Viking Therapeutics Inc.: Η Viking Therapeutics είναι μια φαρμακευτική εταιρεία κλινικού σταδίου που αναπτύσσει νέα φάρμακα για τη θεραπεία ενδοκρινικών και μεταβολικών διαταραχών. Στις 28 Μαρτίου, η εταιρεία ανακοίνωσε θετικά αποτελέσματα από τη φάση 1 της κλινικής δοκιμής του VK2735 για να βοηθήσει στη θεραπεία διαφόρων μεταβολικών διαταραχών. Η τιμή της μετοχής της Viking Therapeutics εκτινάχθηκε από 9,12 δολάρια σε 15,44 δολάρια αμέσως μετά την είδηση. Μια δοκιμή φάσης 2 έχει οριστεί για κάποια στιγμή στα μέσα του 2023.
• Biomea Fusion Inc.: Η Biomea Fusion είναι μια φαρμακευτική εταιρεία που αναπτύσσει θεραπείες για διάφορους καρκίνους και μεταβολικές ασθένειες. Η τιμή της μετοχής της Biomea σχεδόν διπλασιάστηκε στις 28 Μαρτίου, αφού η εταιρεία ανακοίνωσε τα ελπιδοφόρα αρχικά αποτελέσματα από τη δεύτερη φάση μιας κλινικής δοκιμής φαρμάκων για τον διαβήτη τύπου 2.
• Ardelyx Inc.: Το Ardelyx παράγει φάρμακα για άτομα με γαστρεντερικές παθήσεις. Το κύριο προϊόν της είναι το Ibsrela, ένα από του στόματος φάρμακο για τη θεραπεία του συνδρόμου ευερέθιστου εντέρου που κυκλοφόρησε τον Μάρτιο του 2022. Οι μετοχές εκτινάχθηκαν τον περασμένο μήνα αφού η εταιρεία δήλωσε ότι οι πωλήσεις της Ibsrela για το τέταρτο τρίμηνο αντιπροσώπευαν περισσότερο από το ήμισυ του συνόλου του έτους και προέβλεψε πρόσθετη αύξηση των συνταγών.

Πλεονεκτήματα των αποθεμάτων Biotech

Ανταμοιβή υψηλού δυναμικού: Η επένδυση σε μετοχές βιοτεχνολογίας παρέχει δυνητικά υψηλές ανταμοιβές, συμβάλλοντας στην ενίσχυση των συνολικών αποδόσεων του χαρτοφυλακίου. Μια κλινική ανακάλυψη, ευρεσιτεχνία για ένα νέο φάρμακο, ρυθμιστική έγκριση ή στρατηγική συνεργασία μπορεί να εκτινάξει ένα απόθεμα βιοτεχνολογίας στα ύψη με βάση τις εικασίες σχετικά με το τι σημαίνει αυτή η ανάπτυξη για τα μελλοντικά κέρδη. Για παράδειγμα, η γερμανική βιοτεχνολογία BioNTech είδε την τιμή της μετοχής της να τριπλασιάζεται τον Μάρτιο του 2020, όταν ανακοίνωσε ότι θα συνεργαστεί με τον βιοφαρμακευτικό κολοσσό Pfizer Inc. (PFE) για τη συν-ανάπτυξη και διανομή ενός mRNA εμβόλιο κατά του COVID-19. Οι μετοχές της εταιρείας συνέχισαν να ανεβαίνουν καθ' όλη τη διάρκεια της πανδημίας, κερδίζοντας πάνω από 1.450% μεταξύ Μαρτίου 2020 και Αυγούστου 2021.

Δυνατότητα απόκτησης: Οι εξαγορές γίνονται τακτικά στο τομέα της βιοτεχνολογίας, παρέχοντας επενδυτικές ευκαιρίες σε μετοχές με συναρπαστικές εξαγορά δυνητικός. Τους πρώτους τρεις μήνες του 2023, έξι νεοφυείς επιχειρήσεις βιοτεχνολογίας έλαβαν προσφορές εξαγοράς άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Τέσσερις από αυτές τις προσφορές προήλθαν από αγοραστές που ήταν πρόθυμοι να πληρώσουν ένα ασφάλιστρο άνω του 100%.

Κίνδυνοι των αποθεμάτων βιοτεχνολογίας

Υψηλή μεταβολή αποτυχίας: Δεδομένου ότι πολλές εταιρείες βιοτεχνολογίας αναπτύσσουν θεραπείες αιχμής και ιατρικές τεχνολογίες, υπάρχει αυξημένος κίνδυνος αποτυχίας στον τομέα. Επιπλέον, η έρευνα και η ανάπτυξη πρωτοποριακών φαρμάκων απαιτεί χρόνο και είναι δαπανηρή, παρουσιάζοντας περαιτέρω εμπόδια στην επιτυχία. Οι αποτυχίες σε ένα πολυαναμενόμενο νέο φάρμακο συνήθως οδηγούν σε απότομες μειώσεις των τιμών της μετοχής. Για παράδειγμα, οι επενδυτές πούλησαν το Palo Alto της BridgeBio Pharma, Inc. (BBIO) απόθεμα άνω του 60% αφού η πειραματική θεραπεία για μια γενετική καρδιακή πάθηση απέτυχε σε μια κρίσιμη δοκιμή.

Ρυθμιστικός κίνδυνος: Έγκριση από το Οργανισμός Τροφίμων και Φαρμάκων (FDA) μπορεί να δημιουργήσει ή να καταστρέψει μια εταιρεία βιοτεχνολογίας. Επιπλέον, το να πάρεις το πράσινο φως από τον οργανισμό είναι εμφανώς δύσκολο. Ενέκρινε μόλις 37 νέα φάρμακα το 2022, τα λιγότερα από το 2016. Ενώ η έγκριση του FDA μπορεί να εκτοξεύσει την τιμή της μετοχής μιας εταιρείας βιοτεχνολογίας, η απόρριψη μπορεί να οδηγήσει σε χρεοκοπία ή να χρειαστεί η εταιρεία να ζητήσει από τους επενδυτές περισσότερο κεφάλαιο. Για παράδειγμα, η εταιρεία βιοτεχνολογίας σε κλινικό στάδιο Zosano Pharma Corporation (ZSANQ) κατατέθηκε για Κεφάλαιο 11 πτώχευση αφού ο FDA απέρριψε ένα έμπλαστρο χορήγησης φαρμάκου για την ημικρανία που είχε αναπτύξει.