Προκατάληψη κανονικότητας: Πώς θα μπορούσε να επηρεάσει την επένδυσή σας

Τι είναι το Normalcy Bias;

Η μεροληψία κανονικότητας περιγράφει την τάση να υπολογίζεται λάθος ο πιθανός αρνητικός αντίκτυπος μιας κρίσης ή ενός ανεπιθύμητου συμβάντος. Οι άνθρωποι συχνά δυσκολεύονται να συμβιβαστούν με τον επείγοντα χαρακτήρα μιας καταστροφής ή μιας έκτακτης ανάγκης, εμμένοντας στην πεποίθηση ότι Δεν θα συμβεί τίποτα σοβαρό και ότι η κατάσταση θα επανέλθει στο φυσιολογικό, ακόμη και αν υπάρχουν προειδοποιήσεις που δείχνουν σε διαφορετική περίπτωση. Συνήθως αναφέρεται ως άρνηση.

Αυτή η προκατάληψη τους εμποδίζει να αναλάβουν ενέργειες που θα μπορούσαν να αναιρέσουν ή να περιορίσουν τον αντίκτυπο μιας κρίσης ή καταστροφής, συμπεριλαμβανομένης μιας απειλής για κάποιον επενδύσεις.

Τα πρώιμα στάδια του Πανδημία covid-19 παρείχε ένα σαφές παράδειγμα μεροληψίας κανονικότητας. Αν και οι υπεύθυνοι δημόσιας υγείας προέτρεψαν τους ανθρώπους να λάβουν μέτρα όπως η κοινωνική απόσταση, πολλοί άνθρωποι συνέχισαν την κανονική τους ζωή, με ροές μέσων κοινωνικής δικτύωσης και εκπομπές ειδήσεων που δείχνουν πλήρεις εικόνες από παραλίες και μπαρ χωρητικότητα.

Παρά όλες τις προειδοποιήσεις για τη σοβαρότητα της κατάστασης, η μεροληψία της κανονικότητας υποστήριξε την προκατάληψη των ανθρώπων κλίση να συνεχίσουν τις προπανδημικές ρουτίνες τους, επιδεινώνοντας ενδεχομένως την εξάπλωση του ιός.

Κατανόηση της προκατάληψης της κανονικότητας στην επένδυση

Είναι εύκολο να καταλάβουμε πώς η τάση να πιστεύουμε ότι όλα θα πάνε καλά—ακόμα και όταν τα σημάδια δείχνουν το αντίθετο—μπορεί να είναι επικίνδυνη όταν πρόκειται για επενδύοντας. Η προκατάληψη της κανονικότητας θα μπορούσε να ηρεμήσει επενδυτές σε μια αίσθηση εφησυχασμού για τις αγορές. Η υπόθεση ότι οι αγορές τείνουν πάντα υψηλότερα με την πάροδο του χρόνου και ανακάμπτουν γρήγορα από οποιαδήποτε πτώσεις μπορεί να συμβάλει σε κακές επενδυτικές αποφάσεις.

Για παράδειγμα, ας πούμε ότι κατέχετε στοκ σε μια εταιρεία που δυσκολεύεται, και η αξία της αρχίζει να πέφτει κατακόρυφα. Η προκατάληψη της κανονικότητας μπορεί να σας κάνει πιο πιθανό να διατηρήσετε την επένδυση καθώς οι απώλειές σας αυξάνονται, πιστεύοντας ότι η εταιρεία θα αλλάξει τελικά τα πράγματα και ότι η μετοχή είναι βέβαιο ότι θα ανακάμψει. Εάν η τιμή συνεχίσει να πέφτει και οι μετοχές σας γίνονται άχρηστες, η αποτυχία σας να αντιδράσετε στις αρχικές κόκκινες σημαίες σας έχει ξαφνικά κοστίσει με τη μορφή απότομων επενδυτικών απωλειών.

Παραδείγματα μεροληψίας κανονικότητας στα χρηματοοικονομικά και στις επενδύσεις

Η τάση να παραμείνετε αισιόδοξοι παρά τα σημάδια μιας επικείμενης οικονομικής καταιγίδας μπορεί να οδηγήσει τους επενδυτές σε στρατηγικές που αγνοούν ή υποτιμούν την αρνητική πλευρά κινδύνους που αντιμετωπίζουν. Ακολουθούν μερικοί συγκεκριμένοι τρόποι με τους οποίους η προκατάληψη της κανονικότητας θα μπορούσε να επηρεάσει τις οικονομικές και επενδυτικές σας αποφάσεις:

• Διατήρηση χαμένων επενδύσεων: Η προκατάληψη της κανονικότητας θα μπορούσε να σας κάνει λιγότερο πιθανό να αναγνωρίσετε πότε είναι ώρα να πουλήσετε μια επένδυση που κατευθύνεται προς τα κάτω. Εκτός από τη μεγέθυνση των ζημιών σας, αυτό σας κοστίζει την ευκαιρία να επανεπενδύσετε σε άλλο περιουσιακό στοιχείο με μεγαλύτερη πιθανότητα επιτυχίας.
• Ανάληψη υπερβολικού κινδύνου: Εάν επενδύετε με την υπόθεση ότι τίποτα δεν μπορεί να πάει στραβά, έχετε πολλές πιθανότητες να εκτεθείτε υπερβολικά επικίνδυνες επενδύσεις. Αυτό θα μπορούσε να σας δημιουργήσει μια μεγάλη απώλεια εάν υπάρξει πτώση στις αγορές ή οικονομική κρίση.
• Αποτυχία διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου σας: Επένδυση σε α ποικίλη ποικιλία περιουσιακών στοιχείων είναι ένας δοκιμασμένος στο χρόνο τρόπος διαχείρισης του κινδύνου. Ωστόσο, η μεροληψία της κανονικότητας θα μπορούσε να σας κάνει να έχετε υπερβολική αυτοπεποίθηση για μια συγκεκριμένη περιοχή της αγοράς, αναγκάζοντάς σας να υπερεπενδύσετε σε αυτόν τον τομέα.
• Να εφησυχάζουμε για την απόδοση της αγοράς: Η προκατάληψη της κανονικότητας μπορεί να επηρεάσει τους επενδυτές πιο έντονα κατά τη διάρκεια μακράς διάρκειας ταυροαγορές. Χρόνια σταθερής ανάπτυξης θα μπορούσαν να σας κάνουν να υιοθετήσετε μια αυτάρεσκη και άκριτη προσέγγιση στις επενδύσεις, αφήνοντάς σας απροετοίμαστους για τα επόμενα στάδια του οικονομικός κύκλος.
• Ακολουθώντας το πλήθος: Η προκατάληψη της κανονικότητας μπορεί να ενισχύσει την τάση σας να ευθυγραμμίζεστε με τις κύριες τάσεις της αγοράς, καθιστώντας σας πιο επιρρεπείς σε ένστικτο αγέλης. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει στην αγορά επενδύσεων με βάση το buzz των μέσων ενημέρωσης, αντί να κάνετε τη δική σας λεπτομερή ανάλυση.

Συμβουλές για να αποφύγετε την προκατάληψη της κανονικότητας

Όταν σκεφτόμαστε τους διαφορετικούς τρόπους με τους οποίους οι άνθρωποι είναι απρόθυμοι να αντιδράσουν σε μια εξελισσόμενη κρίση, μπορεί να φαίνεται ότι η προκατάληψη της κανονικότητας είναι ένα αναπόφευκτο μέρος της ανθρώπινης συμπεριφοράς. Ευτυχώς, όταν πρόκειται για επένδυση, υπάρχουν μερικά πράγματα που μπορείτε να κάνετε για να αποφύγετε την άρνηση ή μια ψευδή αίσθηση ασφάλειας να επισκιάσει τη λήψη των αποφάσεών σας:

• Μη σύγχυση προηγούμενων αποτελεσμάτων με μελλοντικές επιδόσεις: Ακριβώς επειδή οι αγορές ή μια συγκεκριμένη μετοχή έχουν αποδεδειγμένο ιστορικό σταθερής ανάπτυξης, δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι η ανοδική τάση θα συνεχίσει.
• Παρακολουθώντας κριτικά τους κινδύνους της αγοράς: Μπορεί να είναι δελεαστικό να βλέπεις τα πράγματα με ροζ γυαλιά, ειδικά αν βλέπεις κέρδη χαρτοφυλάκιο, αλλά θα πρέπει να προσπαθήσετε να παραμείνετε ρεαλιστές σχετικά με την πιθανότητα μιας ύφεσης ή ενός αρνητικού σοκ.
• Να είστε ειλικρινείς σχετικά με την ανοχή σας στον κίνδυνο: Γνωρίζοντας πόσο κίνδυνο είστε πρόθυμοι να αναλάβετε τις επενδύσεις σας—και φροντίζοντας το χαρτοφυλάκιό σας να αντικατοπτρίζει αυτή την ισορροπία—μπορεί να σας βοηθήσει να ορίσετε ρεαλιστικές προσδοκίες και να αποφύγετε να πέσετε στην παγίδα της υπερβολικής αισιοδοξίας.
• Γνωρίζοντας πότε να μειώσετε τις απώλειές σας: Εάν παρακολουθείτε μια επένδυση να πέφτει σε αξία, θα πρέπει να στοχεύσετε να αποφύγετε να αφήσετε την αδράνεια και την αδράνεια να κυριαρχήσουν. Θα μπορούσατε να σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε εντολές stop-loss να βγείτε αυτόματα από τις χαμένες συναλλαγές προτού η μεροληψία της κανονικότητας σας ωθήσει να διατηρήσετε το χαμένο περιουσιακό στοιχείο.
• Έχοντας ένα σχέδιο για έκτακτες ανάγκες: Είναι δύσκολο να προετοιμαστείτε για μια οικονομική κρίση, αλλά αν έχετε κάποιες στρατηγικές στο μυαλό σας, είναι πιο πιθανό να προβείτε σε ενέργειες που θα σας βοηθήσουν να αντιμετωπίσετε μια δύσκολη οικονομική κατάσταση.

Η κατώτατη γραμμή

Η μεροληψία κανονικότητας αναφέρεται σε μια τάση να πιστεύουμε ότι το status quo θα παραμείνει ανέπαφο, ακόμη και όταν τα σημάδια δείχνουν έναν επερχόμενο μετασχηματισμό. Η προκατάληψη εμφανίζεται συχνά όταν οι άνθρωποι αποτυγχάνουν να λάβουν υπόψη τις προειδοποιήσεις σχετικά με επικείμενες καταστάσεις έκτακτης ανάγκης. Αυτό συνέβη περίφημα κατά την έναρξη της πανδημίας, αλλά η προκατάληψη της κανονικότητας μπορεί επίσης να επηρεάσει τους ανθρώπους να αγνοήσουν μια εντολή εκκένωσης πριν από μια φυσική καταστροφή.

Η προκατάληψη της κανονικότητας μπορεί να επηρεάσει τους επενδυτές καθιστώντας τους απρόθυμους να αναγνωρίσουν και να ανταποκριθούν στις αλλαγές συνθήκες της αγοράς.