Πώς η προκατάληψη πληροφοριών μπορεί να οδηγήσει σε κακές επενδυτικές αποφάσεις

Τι είναι η προκατάληψη πληροφοριών;

Η μεροληψία πληροφοριών εμφανίζεται όταν οι πληροφορίες ή τα δεδομένα που λαμβάνονται από κάποιον μετρώνται ή καταγράφονται εσφαλμένα, έτσι ώστε να μην αντικατοπτρίζουν πλέον με ακρίβεια την υποκείμενη αλήθεια. Αυτή η μεροληψία μπορεί να είναι αποτέλεσμα ενός απλού σφάλματος στη συλλογή δεδομένων ή στην επεξεργασία πληροφοριών, που προκαλείται από εσκεμμένο παραμόρφωση, ή προκύπτουν από μια υποσυνείδητη τάση να φιλτράρει πληροφορίες για να ικανοποιήσει τις ανάγκες κάποιου ή να συμμορφωθεί με προϋπάρχουσες πεποιθήσεις.

Πληροφορίες προκατάληψη μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τη λήψη αποφάσεων ενός επενδυτή, οδηγώντας σε οπουδήποτε, από λιγότερο από ιδανικές έως επικίνδυνες επενδυτικές επιλογές. Αυτό συμβαίνει επειδή τα ανθρώπινα όντα έχουν φυσική προδιάθεση για προκατάληψη επιβεβαίωσης (όταν αναζητούμε και δίνουμε προτεραιότητα σε πληροφορίες που ταιριάζουν στις προκαταλήψεις μας, ενώ απορρίπτουμε αντιφατικά στοιχεία) και μεροληψία πρόσφατου (όταν σε νεότερες, πιο σημαντικές πληροφορίες δίνεται μεγαλύτερη βαρύτητα από ό, τι μπορεί να έχει πραγματικά), μεταξύ άλλων.

Στη σημερινή εποχή των μέσων κοινωνικής δικτύωσης και της συνεχούς συνδεσιμότητας, είναι πιο σημαντικό από ποτέ να γνωρίζουμε τους τύπους των πληροφοριών που λαμβάνουμε και πώς μπορούν να βοηθήσουν ή να εμποδίσουν επενδυτικές αποφάσεις και οικονομικά αποτελέσματα.

Προκατάληψη πληροφοριών και επένδυση

Η προκατάληψη πληροφοριών μπορεί να οδηγήσει επενδυτές να λαμβάνει κακές αποφάσεις με βάση ελαττωματικά δεδομένα ή να αναζητά και να βασίζεται σε άσχετες ή υπερβολικές πληροφορίες όταν επιλέγει μεταξύ των κινήσεων της αγοράς. Ο πολλαπλασιασμός των μέσων κοινωνικής δικτύωσης έχει καταστήσει ευκολότερη από ποτέ την πρόσβαση σε τεράστιες ποσότητες πληροφοριών από κάθε είδους πηγές, καθιστώντας την προκατάληψη πληροφοριών ένα κρίσιμο ζήτημα.

Η μεροληψία πληροφοριών μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τη λήψη αποφάσεων ενός επενδυτή. για παράδειγμα, κάποιος μπορεί να δώσει αδικαιολόγητη σημασία σε ένα μεμονωμένο άρθρο ειδήσεων ή tweet, αγνοώντας το ευρύτερο πλαίσιο ενός απόδοση της εταιρείας ή την αγορά στο σύνολό της. Ή ένας επενδυτής μπορεί να αναζητήσει πληροφορίες που επιβεβαιώνουν τις ήδη διατηρούμενες πεποιθήσεις σχετικά με μια εταιρεία ή την ευρύτερη αγορά και να αγνοήσει ή να υποβαθμίσει τα αντιφατικά στοιχεία.

Ορισμένοι τύποι πληροφοριών που χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές μπορεί να μην είναι τόσο σχετικοί με τις αποφάσεις συναλλαγών όσο μπορεί να φαίνονται. Για παράδειγμα, οι καθημερινές διακυμάνσεις στις τιμές των μετοχών συχνά επηρεάζονται από εξωτερικούς παράγοντες όπως συναίσθημα της αγοράς, το οποίο μπορεί να μην αντικατοπτρίζει απαραίτητα τις μακροπρόθεσμες προοπτικές μιας συγκεκριμένης εταιρείας.

Ομοίως, οι προηγούμενες επιδόσεις μιας εταιρείας μπορεί να μην αποτελούν αξιόπιστο δείκτη της μελλοντικής της απόδοσης, καθώς το επιχειρηματικό περιβάλλον και οι συνθήκες αλλάζουν και εξελίσσονται με την πάροδο του χρόνου.

Η έρευνα έχει δείξει ότι οι επενδυτές που εστιάζουν σε σχετικές πληροφορίες και αποφεύγουν την προκατάληψη πληροφοριών μπορούν να λάβουν καλύτερες επενδυτικές αποφάσεις. Για παράδειγμα, μια μελέτη από τους οικονομολόγους συμπεριφοράς Brad M. Οι Barber και Terrance Odean διαπίστωσαν ότι οι μεμονωμένοι επενδυτές που συναλλάσσονταν λιγότερο συχνά και έδιναν λιγότερη προσοχή στα νέα του χρηματιστηρίου πέτυχαν καλύτερες αποδόσεις από εκείνους που διαπραγματεύονται συχνότερα και έδωσε μεγαλύτερη προσοχή στις ειδήσεις.

Τρεις κοινές προκαταλήψεις πληροφοριών

• Μεροληψία πρόσφατουΤο, γνωστό και ως μεροληψία διαθεσιμότητας, είναι ένα γνωστικό σφάλμα που εντοπίζεται στα συμπεριφορικά οικονομικά στο οποίο οι άνθρωποι πιστεύουν εσφαλμένα ότι τα πρόσφατα γεγονότα θα εμφανιστούν ξανά σύντομα. Σταθμίζοντας περισσότερο τις πρόσφατες πληροφορίες, προεξοφλούν επίσης σχετικές πληροφορίες που είναι παλαιότερες ή πιο δύσκολο να αποκτηθούν.
• Προκατάληψη επιβεβαίωσης είναι η τάση των ανθρώπινων όντων να αναζητούν ενεργά, να ερμηνεύουν και να διατηρούν πληροφορίες που ταιριάζουν με τις προκαταλήψεις και τις πεποιθήσεις τους. Ταυτόχρονα, πληροφορίες που έρχονται σε αντίθεση με αυτές τις πεποιθήσεις απορρίπτονται ή αγνοούνται εντελώς.
• Ασύμμετρη πληροφορία συμβαίνει όταν το ένα μέρος σε μια συναλλαγή έχει περισσότερες ή καλύτερες πληροφορίες από το άλλο. Για παράδειγμα, οι πωλητές μεταχειρισμένων αυτοκινήτων συνήθως γνωρίζουν περισσότερα για το αυτοκίνητο από τον αγοραστή ή οι αιτούντες ασφαλιστήριο συμβόλαιο γνωρίζουν περισσότερα για την υγεία τους από τους ασφαλιστές. Ασύμμετρη πληροφορία μπορεί, σε ορισμένες περιπτώσεις, να οδηγήσει σε αποτυχία της αγοράς.

Πώς να αποφύγετε την προκατάληψη πληροφοριών στην επένδυση

Για να αποφύγετε την προκατάληψη πληροφοριών κατά την επένδυση, λάβετε υπόψη τις ακόλουθες συμβουλές και στρατηγικές:

• Περιορίστε την έκθεση σε οικονομικά νέα και μέσα κοινωνικής δικτύωσης: Ενώ η ενημέρωση είναι απαραίτητη, η υπερβολική έκθεση σε οικονομικά νέα και μεσα ΚΟΙΝΩΝΙΚΗΣ ΔΙΚΤΥΩΣΗΣ αναρτήσεις μπορεί να αυξήσουν τον κίνδυνο μεροληψίας πληροφοριών. Να είστε επιλεκτικοί και αντικειμενικοί σχετικά με τις πηγές που ακολουθείτε και αφιερώστε συγκεκριμένες ώρες για να ελέγξετε τις ειδήσεις.
• Διαφοροποιήστε τις πηγές πληροφοριών σας: Λήψη ειδήσεων και πληροφοριών από διάφορες πηγές, συμπεριλαμβανομένων εκείνων με τις οποίες τείνετε να συμφωνείτε και εκείνα που τείνετε να μην κάνετε, μπορούν να μετριάσουν τον αντίκτυπο οποιασδήποτε μεμονωμένης πληροφορίας στο σύνολο σας επενδυτική στρατηγική και παρέχει μεγαλύτερη ισορροπία.
• Βασίζει τις αποφάσεις σε αντικειμενική ανάλυση: Εστίαση στις υποκείμενες χρηματοοικονομικές και επιχειρηματικές προοπτικές μιας εταιρείας και όχι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις της αγοράς ή ειδησεογραφικά γεγονότα. Λάβετε υπόψη σας τους μακροπρόθεσμους επενδυτικούς σας στόχους όταν λαμβάνετε αποφάσεις και αποφύγετε να επηρεαστείτε από συναισθήματα όπως ο φόβος ή η απληστία.
• Ζητήστε επαγγελματική συμβουλή: Συμβουλευτείτε τον α οικονομικός σύμβουλος ή επαγγελματίας επενδύσεων που μπορεί να σας βοηθήσει να λάβετε καλά ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις.
  

Η προκατάληψη πληροφοριών και η «αγορά για λεμόνια»

Η μεροληψία πληροφοριών στο «Αγορά για λεμόνια” αναφέρεται στο γεγονός ότι η ασύμμετρη πληροφόρηση μπορεί να οδηγήσει σε αποτυχίες της αγοράς. Η ιδέα εισήχθη για πρώτη φορά από τον οικονομολόγο George Akerlof στην ευρέως αναφερόμενη εργασία του το 1970, «The Market for ‘Lemons’: Quality Uncertainty» και του Μηχανισμού Αγοράς». Στην εργασία του, το "λεμόνι" αναφέρεται σε ένα μεταχειρισμένο αυτοκίνητο με κρυφά ελαττώματα που μόνο ο πωλητής γνωρίζει, όχι αγοραστής.

Αυτή η έννοια μπορεί να επεκταθεί και σε άλλες αγορές όπου η ποιότητα των αγαθών είναι αβέβαιη. Η μεροληψία πληροφοριών στο πρόβλημα των λεμονιών πηγάζει από το γεγονός ότι οι πωλητές έχουν περισσότερες πληροφορίες για την ποιότητα των προϊόντων τους από τους αγοραστές. Ως αποτέλεσμα, οι αγοραστές αντιμετωπίζουν αβεβαιότητα σχετικά με την πραγματική ποιότητα των αγαθών που αγοράζουν και μπορεί να είναι απρόθυμοι να πληρώσουν υψηλότερη τιμή για αυτό που αντιλαμβάνονται ως δυνητικά χαμηλής ποιότητας αγαθά.

Η κατώτατη γραμμή

Οι μεροληπτικές πληροφορίες είναι δεδομένα ή πληροφορίες που δεν αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια την πραγματική κατάσταση του κόσμου. Οι πληροφορίες μπορεί να γίνουν προκατειλημμένες για διάφορους λόγους, όπως λάθη στη συλλογή ή ανάλυσή τους, υποσυνείδητες προτιμήσεις κατά τη λήψη πληροφοριών ή σκόπιμη παραμόρφωση.

Στα συμπεριφορικά οικονομικά, η μεροληψία επιβεβαίωσης, η μεροληψία πρόσφατης (διαθεσιμότητας) και οι ασύμμετρες πληροφορίες είναι όλες προκαταλήψεις πληροφοριών που μπορούν να επηρεάσουν αρνητικά τις αποφάσεις των επενδυτών. Η παραμονή αντικειμενική, η απόκτηση πληροφοριών από ένα ευρύ φάσμα πηγών (συμπεριλαμβανομένων των αντιφατικών αποδεικτικών στοιχείων) και η πρόσκληση συμβουλών άλλων μπορεί να συμβάλει στην ελαχιστοποίηση αυτών των πιθανών αρνητικών επιπτώσεων.