Πώς να καταλάβετε εάν μια εταιρεία έχει υψηλή βαθμολογία ESG

Περιβαλλοντική, Κοινωνική και Διακυβέρνηση (ESG) Οι βαθμολογίες είναι ένα ουσιαστικό εργαλείο για τους επενδυτές για να αξιολογήσουν τη βιωσιμότητα και τις ηθικές επιδόσεις μιας εταιρείας. Αυτές οι βαθμολογίες κυμαίνονται συνήθως από 0 έως 100, με βαθμολογία μικρότερη από 50 να θεωρείται σχετικά κακή και πάνω από 70 να θεωρείται καλή.

Παρακάτω, θα σας καθοδηγήσουμε στα βασικά στοιχεία της βαθμολογίας ESG, τα βασικά στοιχεία τους, ποιοι είναι οι κύριοι οίκοι αξιολόγησης και πώς να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτούς—καθώς και να παρέχουν κάποια εικόνα για τις επιπτώσεις τους για τους επενδυτές.

Βαθμολογίες ESG: Τα βασικά

Οι βαθμολογίες ESG είναι ένα μέτρο του πόσο καλά μια εταιρεία αντιμετωπίζει τους κινδύνους και τις ανησυχίες που σχετίζονται με περιβαλλοντικά, κοινωνικά και θέματα εταιρικής διακυβέρνησης στις καθημερινές της λειτουργίες. Αυτές οι βαθμολογίες είναι σημαντικές για κοινωνικά υπεύθυνους επενδυτές που θέλουν να επενδύσουν σε εταιρείες με ισχυρές πρακτικές ηθικής και βιωσιμότητας, καθώς παρέχουν μια εικόνα για τη μακροπρόθεσμη απόδοση και την ανθεκτικότητα μιας εταιρείας. Οι βαθμολογίες ESG μπορούν να χρησιμεύσουν ως βάση για τη σύγκριση εταιρειών και κεφαλαίων για διαφορετικούς παράγοντες, όπως το αποτύπωμα άνθρακα μιας εταιρείας και τις εργασιακές πρακτικές. Αυτοί οι μεμονωμένοι παράγοντες συνδυάζονται και σταθμίζονται για να καταλήξουν σε μια ενιαία βαθμολογία ESG που μπορεί να βρεθεί για ένα σημαντικό μέρος των διαπραγματεύσιμων κεφαλαίων και τίτλων.

Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι βαθμολογίες ESG προέρχονται από διαφορετικούς παρόχους που έχουν το δικό τους σχήμα αξιολογήσεων και μετρήσεις αξιολόγησης, πράγμα που σημαίνει ότι δεν είναι τυποποιημένες. Επιπλέον, ορισμένες εταιρείες αξιολόγησης δίνουν μεγαλύτερη έμφαση στα μέρη E, S ή G. Αυτή η έλλειψη τυποποίησης μπορεί να οδηγήσει σε διακυμάνσεις στις βαθμολογίες για την ίδια εταιρεία σε διαφορετικούς οργανισμούς αξιολόγησης. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιμοποιούν τις βαθμολογίες ESG ως σημείο εκκίνησης για την έρευνά τους και να τις συγκρίνουν σε πολλούς παρόχους για να αποκτήσετε μια ολοκληρωμένη κατανόηση της βιωσιμότητας μιας εταιρείας εκτέλεση. Επιπλέον, οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να λαμβάνουν υπόψη άλλους παράγοντες, όπως οι οικονομικές επιδόσεις και οι τάσεις του κλάδου, όταν λαμβάνουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις για να εξασφαλίσουν μια ολοκληρωμένη προσέγγιση για την αξιολόγηση των πιθανών επενδύσεων ευκαιρίες.

Τι μετρούν οι βαθμολογίες ESG;

Οι βαθμολογίες ESG αξιολογούν τις εταιρείες με βάση διάφορα κριτήρια, τα οποία ταξινομούνται σε τρεις κύριες κατηγορίες:

Περιβαλλοντικά ζητήματα

• Αποτύπωμα άνθρακα
• Ενεργειακής απόδοσης
• Ανανεώσιμη ενέργεια χρήση
• Χρήση νερού
• Ρύπανση
• Διαχείριση των αποβλήτων
• Επίπτωση στη βιοποικιλότητα

Κοινωνικά θέματα

• Εργατικές πρακτικές
• Προσπάθειες υπέρ της διαφορετικότητας
• Ανθρώπινα δικαιώματα
• κοινοτικές σχέσεις
• Υγεία και την ασφάλεια

Θέματα Διακυβέρνησης

• Ποικιλομορφία και δομή του διοικητικού συμβουλίου
• Εκτελεστική αποζημίωση
• Δικαιώματα μετόχων
• Επιχειρηματική ηθική
• Διαχείριση κινδύνου
• Διαχείριση εφοδιαστικής αλυσίδας

ESG Rating Agencies and Methodologies

Οι οργανισμοί αξιολόγησης ESG είναι εταιρείες τρίτων που δημιουργούν συστήματα βαθμολόγησης ESG. Κάθε οργανισμός έχει μια μοναδική μεθοδολογία και ένα σύνολο κριτηρίων για την αξιολόγηση των εταιρειών. Ορισμένοι οίκοι αξιολόγησης χρησιμοποιούν μια κλίμακα 0-100, ενώ άλλοι, όπως MSCI, ταξινομούν τις εταιρείες ως ηγέτες, μέσες ή καθυστερημένες.

Υπάρχουν περισσότεροι από 140 οργανισμοί αξιολόγησης ESG μόνο στις ΗΠΑ και κάθε οργανισμός έχει τη μεθοδολογία του, την οποία μπορείτε να βρείτε στους αντίστοιχους ιστότοπους ή σε πόρους όπως Οδηγός για αρχάριους IRIS Carbon σε οργανισμούς και μεθοδολογίες αξιολόγησης ESG. Παρακάτω, παραθέτουμε μερικούς από τους πιο σημαντικούς οργανισμούς αξιολόγησης ESG και μια σύντομη επισκόπηση της μεθοδολογίας βαθμολόγησης τους.

Μερικοί από τους πιο σχετικούς οργανισμούς αξιολόγησης ESG περιλαμβάνουν:

• Δεδομένα Bloomberg ESG: Το Bloomberg παρέχει μια ποικιλία ιδιόκτητων βαθμολογιών που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές για να αξιολογήσουν τη γνωστοποίηση και την απόδοση της εταιρείας ή της κυβέρνησης σε ένα ευρύ φάσμα ESG και θεματικών θεμάτων. Το ESG και οι θεματικές βαθμολογίες του Bloomberg μπορούν να ενσωματωθούν στην έρευνα της εταιρείας και στην κατασκευή χαρτοφυλακίου. Το ιδιόκτητο ποσοτικό μοντέλο του Bloomberg ενημερώνεται από πλαίσια βιωσιμότητας και βιομηχανίας, έρευνα και ανάλυση για τη μείωση του θορύβου, την κανονικοποίηση των δεδομένων, την αντιμετώπιση της μεροληψίας μεγέθους και τη μείωση των κενών αποκάλυψης.
• Δείκτης βιωσιμότητας Dow Jones: ο Παγκόσμιος Δείκτης Αειφορίας Dow Jones (ή DJSI World) αντιπροσωπεύει το κορυφαίο 10% των μεγαλύτερων 2.500 εταιρειών του S&P Global Broad Market Index με βάση μακροπρόθεσμα περιβαλλοντικά, κοινωνικά κριτήρια και κριτήρια διακυβέρνησης. ο Δείκτης Dow Jones Sustainability North America αποτελεί το κορυφαίο 20% των μεγαλύτερων 600 εταιρειών της Βόρειας Αμερικής με βάση τα ίδια κριτήρια.
• Έρευνα MSCI ESG: Σύμφωνα με την MSCI, ένας «ηγέτης» (βαθμολογίες AAA και AA) υποδηλώνει ότι μια εταιρεία οδηγεί τον κλάδο της στη διαχείριση των πιο σημαντικών κινδύνων και ευκαιριών ESG. Οι εταιρείες "μέση" (βαθμολόγηση A, BBB ή BB) περιγράφονται από ένα μικτό ή ασυνήθιστο ιστορικό διαχείρισης κινδύνων και ευκαιριών ESG σε σχέση με ομοτίμους του κλάδου. ενώ ένας «καθυστερημένος» (βαθμολόγηση B ή CCC) ακολουθεί τον κλάδο του με βάση την υψηλή του έκθεση και την αδυναμία διαχείρισης σημαντικών κινδύνων ESG.
• Sustainalytics: Η Sustainalytics είναι μια κορυφαία εταιρεία έρευνας και ανάλυσης ESG. Παράγει βαθμολογίες ESG σε κλίμακα από το 0 έως το 100, με υψηλότερη βαθμολογία που υποδηλώνει καλύτερες περιβαλλοντικές, κοινωνικές και επιδόσεις διακυβέρνησης. Οι βαθμολογίες κανονικοποιούνται ανά κλάδο για να επιτραπεί η συγκρισιμότητα μεταξύ εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον ίδιο τομέα. Εκτός από τη συνολική βαθμολογία ESG, η Sustainalytics παρέχει επίσης βαθμολογίες για καθεμία από τις τρεις διαστάσεις (Περιβαλλοντική, Κοινωνική και Διακυβέρνηση) στην ίδια κλίμακα 0 έως 100. Αυτή η ευαισθησία επιτρέπει στους επενδυτές να αποκτήσουν μια πιο εις βάθος κατανόηση της απόδοσης μιας εταιρείας σε καθεμία από τις τρεις κατηγορίες ESG.
• Δεδομένα ESG Refinitiv (Thomson Reuters): Το Refinitiv, παλαιότερα γνωστό ως Thomson Reuters ESG Research Data, είναι ένας άλλος σημαντικός πάροχος βαθμολογιών ESG. Οι βαθμολογίες Refinitiv ESG παρουσιάζονται σε κλίμακα από το 0 έως το 100, με υψηλότερες βαθμολογίες που υποδηλώνουν καλύτερες περιβαλλοντικές, κοινωνικές και διοικητικές επιδόσεις. Οι βαθμολογίες κατατάσσονται σε εκατοστιαία θέση, πράγμα που σημαίνει ότι μια βαθμολογία 80, για παράδειγμα, θα έδειχνε ότι μια εταιρεία έχει καλύτερες επιδόσεις από το 80% των ομοτίμων της στον ίδιο κλάδο. Η Refinitiv υπολογίζει επίσης μια συνδυασμένη βαθμολογία ESG συγκεντρώνοντας τις επιμέρους βαθμολογίες Περιβαλλοντικής, Κοινωνικής και Διακυβέρνησης. Αυτή η σύνθετη βαθμολογία δίνει τη δυνατότητα στους επενδυτές να αξιολογήσουν τη συνολική απόδοση ESG μιας εταιρείας και στις τρεις διαστάσεις.
• S&P Global: Οι Παγκόσμιες Βαθμολογίες ESG της S&P παρουσιάζονται επίσης σε κλίμακα από το 0 έως το 100, με υψηλότερες βαθμολογίες που υποδηλώνουν καλύτερη απόδοση ESG. Οι βαθμολογίες έχουν σχεδιαστεί για να είναι συγκρίσιμες σε έναν κλάδο, επιτρέποντας στους επενδυτές να αξιολογούν την απόδοση ESG μιας εταιρείας σε σχέση με τους ομοτίμους της. Όπως και άλλοι οργανισμοί αξιολόγησης, οι βαθμολογίες αναλύονται σε τρεις κύριες κατηγορίες: Περιβαλλοντικές, Κοινωνικές και Διακυβέρνηση, καθεμία με τη δική της βαθμολογία στην ίδια κλίμακα από 0 έως 100.
• ISS-Ethix ESG: Οι Δείκτες ποιότητας των Υπηρεσιών Θεσμικών Μετόχων (ISS) εστιάζουν στο "G" ή στη διακυβέρνηση. Το σύστημα αξιολόγησης της βαθμολογίας ποιότητας ISS χρησιμοποιεί μια κλίμακα από το 1ο έως το 10ο δεκαδικό, όπου μια βαθμολογία στο 1ο δεκαδικό υποδηλώνει ανώτερες πρακτικές διακυβέρνησης και μειωμένο κίνδυνο διακυβέρνησης, ενώ η βαθμολογία στο 10ο δεκαδικό υποδηλώνει αυξημένη κίνδυνο διακυβέρνησης. Αυτή η μεθοδολογία εξετάζει περισσότερα από 200 στοιχεία, τα οποία κατηγοριοποιούνται σε τέσσερις βασικούς πυλώνες: δομή διοικητικού συμβουλίου, αποζημίωση/αμοιβή, δικαιώματα μετόχων και έλεγχος και επίβλεψη κινδύνων. Σε κάθε παράγοντα αποδίδεται μια συγκεκριμένη βαρύτητα με βάση τα πρότυπα περιφερειακής διακυβέρνησης, τις πολιτικές ψηφοφορίας του ISS και την επιρροή στις πρακτικές διακυβέρνησης.
• Βαθμολογίες CDP: Το CDP (παλαιότερα γνωστό ως Carbon Disclosure Project) εστιάζει στις περιβαλλοντικές επιπτώσεις ή το "E" στο ESG. Οι βαθμολογίες CDP επικεντρώνονται σε μεμονωμένες εταιρείες και στις προσπάθειές τους να αποκαλύψουν, να διαχειριστούν και να μειώσουν τις περιβαλλοντικές τους επιπτώσεις. Οι εταιρείες που συμμετέχουν στη διαδικασία γνωστοποίησης του CDP λαμβάνουν βαθμολογία (Α έως Δ-) με βάση τη διαφάνεια, τη διαχείριση κινδύνου και τις προσπάθειές τους για τον μετριασμό της κλιματικής αλλαγής. Μια υψηλότερη βαθμολογία (π.χ., A ή A-) υποδηλώνει καλύτερες περιβαλλοντικές επιδόσεις και δέσμευση για την αντιμετώπιση της κλιματικής αλλαγής. Οι βαθμολογίες CDP έχουν σχεδιαστεί για να δίνουν κίνητρα στις εταιρείες να βελτιώσουν τις περιβαλλοντικές τους επιδόσεις και να παρέχουν στους επενδυτές πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με τις εταιρικές πρακτικές βιωσιμότητας.
• Κλιμετρική: Το CDP, σε συνεργασία με το ISS-Ethix, εισήγαγε επίσης τις βαθμολογίες Climetrics, το πρώτο σύστημα αξιολόγησης των κλιματικών επιπτώσεων στον κόσμο για επενδυτικά κεφάλαια. Αυτό το καινοτόμο σύστημα αξιολόγησης επιτρέπει στους επενδυτές να λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις με συνείδηση ​​του κλίματος, αξιολογώντας τον αντίκτυπο των διαφόρων αμοιβαίων κεφαλαίων στο κλίμα. Οι αξιολογήσεις της Climetrics χρησιμοποιούν μια κλίμακα από ένα έως πέντε "πράσινα φύλλα", με ένα φύλλο να αντιπροσωπεύει χαμηλό δείκτη επιπτώσεων στο κλίμα και πέντε φύλλα να υποδηλώνουν την υψηλότερη βαθμολογία για τις κλιματικές επιπτώσεις. Οι αξιολογήσεις λαμβάνουν υπόψη διάφορους παράγοντες, όπως τα χαρτοφυλάκια ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, την κλιματική απόδοση του διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων του και τις γνωστοποιήσεις της εταιρείας που σχετίζονται με το κλίμα.
• Vigeo/EIRIS (Moody's): Moody's, ένα γνωστό οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, εξαγόρασε την Vigeo Eiris, κορυφαίο πάροχο δεδομένων και έρευνας ESG, για να ενισχύσει την τεχνογνωσία και τις προσφορές της στο ESG. Η Vigeo-Eiris αξιολογεί και βαθμολογεί τις επιδόσεις των εταιρειών σύμφωνα με τη μεθοδολογία Equitics® με βάση 38 κριτήρια, χωρισμένα σε έξι βασικούς τομείς του ESG και σε κλίμακα από το 0 έως το 100.
• Corporate Knights Global 100: Η Corporate Knights κατατάσσει τις 100 πιο βιώσιμες εταιρείες στον κόσμο από το 2005, με βάση μια αυστηρή αξιολόγηση των δημόσιων εταιρειών σε όλο τον κόσμο με έσοδα τουλάχιστον 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Οι εταιρείες βαθμολογούνται σε κάθε έναν από τους KPI σε σχέση με τους συναδέλφους τους στον κλάδο και οι 100 κορυφαίες επιδόσεις περιλαμβάνονται στην κατάταξη Global 100. Η λίστα στοχεύει να παρουσιάσει τις βέλτιστες πρακτικές και να χρησιμεύσει ως σημείο αναφοράς για επενδυτές και εταιρείες που επιδιώκουν να υιοθετήσουν πιο βιώσιμα επιχειρηματικά μοντέλα.
• RepRisk: Ο Δείκτης RepRisk (RRI) καταγράφει και ποσοτικοποιεί δυναμικά την έκθεση σε κίνδυνο φήμης που σχετίζεται με ζητήματα ESG. Η αξιολόγηση RepRisk (RRR) είναι μια βαθμολογία με γράμματα (AAA έως D) που διευκολύνει τη συγκριτική αξιολόγηση και την ενσωμάτωση των κινδύνων ESG και επιχειρηματικής συμπεριφοράς. Επιπλέον, το RepRisk διαθέτει τη σημαία παραβίασης του Παγκόσμιου Συμφώνου του ΟΗΕ, η οποία προσδιορίζει εταιρείες που διατρέχουν υψηλό κίνδυνο ή δυνητικό κίνδυνο να παραβιάσουν μία ή περισσότερες από τις δέκα αρχές του UNGC.
• Αποτελέσματα FTSE/Russell ESG: Το μοντέλο ESG Scores και δεδομένων του FTSE Russell επιτρέπει στους επενδυτές να κατανοήσουν την έκθεση μιας εταιρείας και τη διαχείριση των Εκδόσεις ESG σε πολλαπλές διαστάσεις που μετρούν τον κίνδυνο και την απόδοση ESG σε πάνω από 7.200 τίτλους σε 47 αναπτυγμένους και αναδυόμενες αγορές. Οι Βαθμολογίες ESG αποτελούνται από μια συνολική βαθμολογία που αναλύεται σε υποκείμενες εκθέσεις και βαθμολογίες πυλώνων και θεμάτων. Οι Πυλώνες και τα Θέματα βασίζονται σε πάνω από 300 μεμονωμένες αξιολογήσεις δεικτών που εφαρμόζονται στις μοναδικές συνθήκες κάθε εταιρείας.

Πώς να αποκτήσετε δωρεάν τις βαθμολογίες ESG μιας εταιρείας

Η δωρεάν λήψη βαθμολογιών ESG μπορεί να είναι δύσκολη, καθώς πολλοί οργανισμοί αξιολόγησης ESG χρεώνουν για πρόσβαση στα δεδομένα και την έρευνά τους. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένοι πόροι και πλατφόρμες όπου μπορείτε να βρείτε δωρεάν βαθμολογίες ESG ή σχετικές πληροφορίες:

• Yahoo! Χρηματοδότηση: Yahoo! Το Finance παρέχει βαθμολογίες βιωσιμότητας για εταιρείες, με την υποστήριξη της Sustainalytics. Μπορείτε να αναζητήσετε μια συγκεκριμένη μετοχή ή ETF στο Yahoo Finance και, στη συνέχεια, κάντε κλικ στην καρτέλα "Αειφορία" για να δείτε τις βαθμολογίες ESG.
• Αξιολογήσεις MSCI ESG: Η MSCI προσφέρει ένα δωρεάν εργαλείο αναζήτησης που σας επιτρέπει να ελέγχετε την αξιολόγηση ESG επιλεγμένων εταιρειών ή κεφαλαίων. Επισκέψου το Ιστότοπος MSCI ESG Ratingsκαι εισαγάγετε το όνομα της εταιρείας ή του κεφαλαίου στη γραμμή αναζήτησης.
• Εκθέσεις εταιρικής βιωσιμότητας: Πολλές εταιρείες σήμερα επιλέγουν να δημοσιεύουν ετήσιες εκθέσεις βιωσιμότητας, οι οποίες συχνά περιλαμβάνουν δεδομένα, πολιτικές και επιτεύγματα που σχετίζονται με το ESG. Συνήθως μπορείτε να βρείτε αυτές τις αναφορές στον ιστότοπο της εταιρείας στις ενότητες "Σχέσεις με επενδυτές" ή "Αειφορία".
• CDP: Το CDP εκτελεί ένα παγκόσμιο σύστημα αποκάλυψης που επιτρέπει σε εταιρείες, πόλεις και περιφέρειες να μετρούν και να διαχειρίζονται τις περιβαλλοντικές τους επιπτώσεις. Ενώ οι βαθμολογίες CDP δεν είναι βαθμολογίες ESG αυτές καθαυτές, παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για την περιβαλλοντική απόδοση μιας εταιρείας. Μπορείτε να αποκτήσετε πρόσβαση στα δεδομένα δημόσιας αποκάλυψης του CDP δωρεάν στην ιστοσελίδα της.
• Ιστότοποι μεσιτείας: Πολλοί διαδικτυακοί μεσίτες σήμερα διαθέτουν αναλυτικά στοιχεία και αξιολογήσεις ESG στους πελάτες τους, αν και το οι μετρήσεις και οι βαθμολογίες που εμφανίζονται ενδέχεται να διαφέρουν μεταξύ των πλατφορμών και μπορεί να είναι διαθέσιμες μόνο σε ενεργούς πελάτες.

Λάβετε υπόψη ότι, ενώ αυτοί οι πόροι μπορούν να παρέχουν δωρεάν πρόσβαση σε ορισμένες πληροφορίες ESG, αυτοί ενδέχεται να μην προσφέρει τα πιο ολοκληρωμένα, σε βάθος δεδομένα και αναλύσεις που παρέχονται από την επί πληρωμή αξιολόγηση ESG Υπηρεσίες.

Η κατώτατη γραμμή

Οι βαθμολογίες ESG χρησιμεύουν ως πολύτιμο εργαλείο για τους επενδυτές για την αξιολόγηση των περιβαλλοντικών, κοινωνικών και διοικητικών επιδόσεων των εταιρειών, δίνοντάς τους τη δυνατότητα να λαμβάνουν τεκμηριωμένες, υπεύθυνες επενδυτικές αποφάσεις. Αξιολογώντας παράγοντες όπως το αποτύπωμα άνθρακα, η ενεργειακή απόδοση, οι εργασιακές πρακτικές και η εταιρική διακυβέρνηση, οι βαθμολογίες ESG παρέχουν πληροφορίες για τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα και ανθεκτικότητα μιας εταιρείας.

Ωστόσο, λόγω της έλλειψης τυποποίησης, της δυνατότητας πράσινης πλύσης και άλλων περιορισμών, οι επενδυτές θα πρέπει θεωρούν τις βαθμολογίες ESG ως μια πτυχή της διαδικασίας λήψης επενδυτικών αποφάσεων, αντί να βασίζονται αποκλειστικά σε τους. Οι βαθμολογίες ESG μπορούν να βρεθούν στο διαδίκτυο δωρεάν σε ορισμένες περιπτώσεις ή με συνδρομή. Οι οικονομικές πύλες και οι ιστότοποι μεσιτείας ενδέχεται επίσης να περιέχουν αξιολογήσεις και αναλυτικά στοιχεία ESG. Χρησιμοποιώντας τις βαθμολογίες ESG σε συνδυασμό με άλλους χρηματοοικονομικούς και μη οικονομικούς παράγοντες, οι επενδυτές μπορούν να εντοπίζουν καλύτερα εταιρείες που ευθυγραμμίζονται με τις αξίες τους και συμβάλλουν σε ένα πιο βιώσιμο παγκόσμιο οικονομία.