Η Fed συμπιέζει σκληρότερα τον πληθωρισμό και την οικονομία με ένα δέκατο—πιθανώς τελικό—αύξηση επιτοκίων

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε για άλλη μια φορά την πίεση πιέζοντας προς τα κάτω τον πληθωρισμό -και την οικονομία- για ποια θα μπορούσε να είναι η τελική αύξηση των επιτοκίων της τρέχουσας εκστρατείας της.

Η κεντρική τράπεζα αύξησε το επιτόκιο αναφοράς της για δέκατη φορά σε αυτόν τον κύκλο κατά ένα τρίμηνο σε ένα εύρος από 5% έως 5,25% την Τετάρτη. Η ευρέως αναμενόμενη κίνηση ώθησε τα επιτόκια σε νέο υψηλό από το 2007.

Η επιτροπή πολιτικής της Fed δήλωσε ότι οι επόμενες ενέργειές της θα καθοδηγούνται από στοιχεία για τον πληθωρισμό και τον πληθωρισμό υγεία της οικονομίας, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο να διατηρήσει το επιτόκιο σταθερό κατά την επόμενη συνεδρίαση τον Ιούνιο.

«Κατά τον προσδιορισμό του βαθμού στον οποίο μπορεί να είναι σκόπιμη η πρόσθετη σύσφιξη πολιτικής για την επιστροφή του πληθωρισμού στο 2% με την πάροδο του χρόνου, η Επιτροπή θα λάβει υπόψη τη σωρευτική αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής, τις καθυστερήσεις με τις οποίες η νομισματική πολιτική επηρεάζει την οικονομική δραστηριότητα και τον πληθωρισμό, καθώς και τις οικονομικές και χρηματοπιστωτικές εξελίξεις», ανέφερε η κεντρική τράπεζα σε έτοιμη δήλωση.

Οι κεντρικοί τραπεζίτες αφαίρεσαν τη γλώσσα που είχαν χρησιμοποιήσει στην προηγούμενη δήλωση σχετικά με την επίτευξη «αρκετά περιοριστικής» νομισματικής πολιτικής σε μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων.

Τα υψηλά επιτόκια είχαν το επιδιωκόμενο αποτέλεσμα, αυξάνοντας το κόστος δανεισμού για όλα τα είδη χρέους (συμπεριλαμβανομένης της καταναλωτικής πίστης όπως πιστωτικές κάρτες και δάνεια αυτοκινήτων) και αποθάρρυνση δανεισμού και δαπανών, ειδικά για πράγματα που συνήθως αγοράζονται με πίστωση όπως σπίτια.

Ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell σημείωσε τις αυξήσεις των επιτοκίων σε συνδυασμό με την ανάπτυξη των τραπεζών απροθυμία να δανείσει χρήματα πιέζει τον πληθωρισμό και επιβραδύνει την οικονομία. Αυτό θα μπορούσε να δημιουργήσει τη βάση για μια πιθανή παύση στις αυξήσεις επιτοκίων.

«Υπό το πρίσμα αυτών των αβέβαιων αντίθετων ανέμων, μαζί με τον περιορισμό της νομισματικής πολιτικής που έχουμε θέσει σε εφαρμογή, οι μελλοντικές μας ενέργειες πολιτικής θα εξαρτηθούν από το πώς θα εξελιχθούν τα γεγονότα», δήλωσε ο Πάουελ σε συνέντευξη Τύπου.

Δεν απέκλεισε το ενδεχόμενο μελλοντικών αυξήσεων των επιτοκίων, λέγοντας ότι η τράπεζα είναι «έτοιμη να κάνει περισσότερα εάν δικαιολογείται μεγαλύτερος περιορισμός της νομισματικής πολιτικής».

Οι μετοχές υποχώρησαν κατά τη διάρκεια της συνέντευξης Τύπου του Πάουελ αφού είπε ότι αναμένει ο πληθωρισμός να πέσει αργά και ότι η Fed θα πρέπει να διατηρήσει τα επιτόκια υψηλά για κάποιο χρονικό διάστημα.

Η Fed αυξάνει σταθερά τα επιτόκια από τον Μάρτιο του 2022 υπό τη θεωρία ότι μια κάμψη στις δαπάνες θα δώσει την ευκαιρία στην προσφορά και τη ζήτηση να εξισορροπηθούν από την αύξηση του κόστους ζωής που σχετίζεται με την πανδημία. Η ετήσια άνοδος του δείκτη τιμών καταναλωτή μειώθηκε από το ανώτατο όριο του 9,1% τον Ιούνιο του 2022 στο 5% τον Μάρτιο, πιο κοντά στον στόχο του 2% της Fed — και η οικονομία αισθάνθηκε επίσης μια ψύχρα.

Η οικονομική ανάπτυξη, όπως μετράται από το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) έχει υποχωρήσει το βάρος των αυξήσεων των επιτοκίων. Η πρώην άφθονη αγορά εργασίας έχει επίσης αρχίσει να παραπαίει όπως οι εργοδότες τραβήχτηκε πίσω σε ανοιχτές θέσεις.

Περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων με στόχο την πλήρη εξάλειψη του υψηλού πληθωρισμού θα μπορούσαν ανατροπή της οικονομίας σε ύφεση, υποβοηθούμενη από οι τράπεζες περιορίζουν τον δανεισμό ως απάντηση στις συνεχιζόμενες αναταραχή στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, είπαν οι οικονομολόγοι.

Ο οικονομικός μετεωρολόγος Robert Fry, πρώην επικεφαλής οικονομολόγος της DuPont, είπε ότι η Fed πιθανότατα έχει ωθήσει τα επιτόκιά της τόσο ψηλά όσο θα πάει και η επόμενη κίνηση των επιτοκίων της θα είναι καθοδική.

«Πιστεύω ότι σκοπεύουν να τους κρατήσουν εδώ για πολύ καιρό, αλλά νομίζω ότι μόλις γίνει ξεκάθαρο σε όλους αυτό βρισκόμαστε σε ύφεση, νομίζω ότι η πίεση που τους ασκείται να μειώσουν τα επιτόκια γίνεται υπερβολική για να αντισταθούν», είπε ο Φράι. είπε.

Για τους καταναλωτές, η πιο πρόσφατη αύξηση των επιτοκίων κάνει τον δανεισμό για ορισμένα είδη δανείων ακόμα πιο δαπανηρή και την αποταμίευση πιο ελκυστική. Ενώ τα μέσα επιτόκια που προσφέρονται για λογαριασμούς ταμιευτηρίου και πιστοποιητικά καταθέσεων έχουν μείνει πίσω από τις αυξήσεις της Fed, ορισμένες τράπεζες έχουν προσφέρει υψηλότερα επιτόκια. Οι έξυπνοι αποταμιευτές μπορούν πάρε μια καλή συμφωνία με ψώνια τριγύρω.

Για τα επιτόκια σε πράγματα όπως τα στεγαστικά δάνεια, ο μεγαλύτερος αντίκτυπος θα προέλθει από το πώς η οικονομία ανταποκρίνεται στην αύξηση των επιτοκίων, δήλωσε ο Tom Graff, επικεφαλής επενδύσεων της Facet.

Τα μακροπρόθεσμα επιτόκια θα μπορούσαν να αυξηθούν περαιτέρω εάν η οικονομία αποφύγει την ύφεση, αλλά θα μπορούσαν να μειωθούν σε περίπτωση οικονομική ύφεση τους επόμενους μήνες, η οποία θα μπορούσε να προκαλέσει την αναστροφή της πορείας της κεντρικής τράπεζας και την έναρξη περικοπών ποσοστά.

«Είναι λιγότερο για το τι κάνει η Fed σήμερα, όσο για το πώς αυτό που κάνει σήμερα η Fed επηρεάζει το πού θα είναι η οικονομία σε 3, 6, 12 μήνες;» είπε ο Γκραφ.