Ποσοστό εμποδίων εναντίον Εσωτερικός ρυθμός απόδοσης (IRR): Ποια είναι η διαφορά;

Ποσοστό εμποδίων εναντίον Εσωτερικός ρυθμός απόδοσης (IRR): Ποια είναι η διαφορά;

Όταν μια εταιρεία αποφασίσει αν ένα έργο αξίζει το κόστος που θα προκύψει για την υλοποίησή του, μπορεί να το αξιολογήσει συγκρίνοντας το εσωτερικός συντελεστής απόδοσης (IRR) σχετικά με το έργο στο ποσοστό εμποδίων, ή το ελάχιστο αποδεκτό ποσοστό απόδοσης (MARR).

Σύμφωνα με αυτήν την προσέγγιση, εάν το IRR είναι ίσο ή μεγαλύτερο από το ποσοστό εμποδίων, το έργο είναι πιθανό να εγκριθεί. Εάν δεν είναι, το έργο απορρίπτεται.

Ποσοστό εμποδίων

ο ποσοστό εμπόδιο, που ονομάζεται επίσης ελάχιστο αποδεκτό ποσοστό απόδοσης, είναι το χαμηλότερο ποσοστό απόδοσης που πρέπει να κερδίσει το έργο για να αντισταθμίσει το κόστος της επένδυσης.

Τα έργα αξιολογούνται επίσης από προεξόφληση μελλοντικές ταμειακές ροές προς το παρόν με το ποσοστό εμπόδιο για τον υπολογισμό του καθαρή παρούσα αξία (NPV), η οποία αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ της παρούσας αξίας των ταμειακών εισροών και της παρούσας αξίας των ταμειακών εκροών.

Γενικά, το ποσοστό εμποδίων είναι ίσο με την εταιρεία κόστος κεφαλαίου, ο οποίος είναι ένας συνδυασμός του κόστος ιδίων κεφαλαίων και το κόστος χρέους. Οι διευθυντές συνήθως αυξάνουν το ποσοστό εμποδίων για πιο επικίνδυνα έργα ή όταν η εταιρεία συγκρίνει πολλαπλές επενδυτικές ευκαιρίες.

Εσωτερικός ρυθμός απόδοσης (IRR)

Ο εσωτερικός συντελεστής απόδοσης είναι το αναμενόμενο ετήσιο χρηματικό ποσό, εκφρασμένο ως ποσοστό, το οποίο αναμένεται να παράγει η επένδυση για την εταιρεία πέραν του επιτοκίου εμποδίων.

Η λέξη "εσωτερική" σημαίνει ότι το σχήμα δεν λαμβάνει υπόψη τους πιθανούς εξωτερικούς κινδύνους και παράγοντες όπως ο πληθωρισμός.

Το IRR χρησιμοποιείται επίσης από οικονομικούς επαγγελματίες για τον υπολογισμό του αναμενόμενες αποδόσεις σε μετοχές ή άλλες επενδύσεις, όπως η απόδοση μέχρι τη λήξη των ομολόγων.

Ενώ είναι σχετικά απλό να αξιολογηθούν έργα συγκρίνοντας το IRR με το ποσοστό εμποδίων ή MARR, αυτή η προσέγγιση έχει ορισμένους περιορισμούς ως επενδυτική στρατηγική. Για παράδειγμα, φαίνεται μόνο στο ποσοστό απόδοσης, σε αντίθεση με το μέγεθος της απόδοσης. Μια επένδυση 2 δολαρίων που επιστρέφει 20 δολάρια έχει πολύ υψηλότερο ποσοστό απόδοσης από μια επένδυση 2 εκατομμυρίων δολαρίων που επιστρέφει 4 εκατομμύρια δολάρια.

Το IRR μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο όταν εξετάζετε έργα και επενδύσεις που έχουν αρχική ταμειακή εκροή ακολουθούμενη από μία ή περισσότερες εισροές. Επίσης, αυτή η μέθοδος δεν λαμβάνει υπόψη το ενδεχόμενο διάφορα έργα να έχουν διαφορετική διάρκεια.