Τα πιο δημοφιλή σύνθετα ευρετήρια των ΗΠΑ - μια ανανέωση

Τι είναι ένας σύνθετος δείκτης;

Ένας σύνθετος δείκτης είναι ένα στατιστικό εργαλείο που ομαδοποιεί πολλά διαφορετικά μετοχές, τίτλους ή δείκτες προκειμένου να δημιουργηθεί μια αναπαράσταση της συνολικής απόδοσης της αγοράς ή του τομέα. Συνήθως, τα στοιχεία ενός σύνθετου δείκτη συνδυάζονται με τυποποιημένο τρόπο, έτσι ώστε μεγάλα ποσά δεδομένων να μπορούν να παρουσιαστούν εύκολα.

Κατανόηση ενός σύνθετου ευρετηρίου

Οι σύνθετοι δείκτες δημιουργούνται για τη διεξαγωγή επενδυτικής ανάλυσης, τη μέτρηση των οικονομικών τάσεων και την πρόβλεψη της δραστηριότητας της αγοράς.

Χρησιμοποιούνται επίσης ως εργαλεία για την παρακολούθηση των μεταβολών των τιμών των κινητών αξιών σε σχέση με ένα ολόκληρο χρηματιστήριο ή τομέα. Παρέχουν έτσι ένα χρήσιμο σημείο αναφοράς για να μετρήσουν το χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή. Ο στόχος του α καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο είναι συνήθως να ξεπεράσει τους κύριους σύνθετους δείκτες. Τρεις από τους πιο δημοφιλείς δείκτες στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι ο Nasdaq Composite, ο Dow Jones Industrial Average (ο Dow) και ο Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).

Τύποι σύνθετων ευρετηρίων

Το Nasdaq Composite

ο Σύνθετο Nasdaq ιδρύθηκε για πρώτη φορά το 1971 με μόλις 50 εταιρείες. Σήμερα, είναι ένας δείκτης που περιλαμβάνει περισσότερες από 3.000 μεμονωμένες, κοινές μετοχές που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο Nasdaq. Το Nasdaq Composite υπολογίζεται χρησιμοποιώντας ένα κεφαλαιοποίηση αγοράς μεθοδολογία σταθμισμένη (ανώτατο όριο αγοράς) (αναφέρεται επίσης ως μεθοδολογία σταθμισμένης κεφαλαιοποίησης).

Δείκτης Standard & Poor's 500

ο Δείκτης Standard & Poor's 500 (S&P 500) θεωρείται ευρέως ως το καλύτερο βαρόμετρο των μεγάλων αμερικανικών μετοχών. Περιέχει τις 500 μεγαλύτερες, αμερικανικές εταιρείες που διαπραγματεύονται δημόσια από αγοραία αξία.Ο δείκτης S&P 500 είναι επίσης ένας δείκτης σταθμισμένος με ανώτατο όριο.

Dow Jones Industrial Average

Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (αναφέρεται επίσης απλά ως "ο Dow" ή "ο Dow Jones") είναι ένας σύνθετος δείκτης σταθμισμένος στις τιμές. Όταν διαβάζετε στις ειδήσεις ότι «η αγορά είναι ανοικτή», γενικά αναφέρονται στο Dow.

Δείκτης βάρους καπακιού vs. Δείκτης σταθμισμένης τιμής

Σε αντίθεση με τον δείκτη Dow (ο οποίος είναι σταθμισμένος στις τιμές), ο Nasdaq και ο S&P 500 είναι και οι δύο δείκτες σταθμισμένοι με ανώτατο όριο.

Με δείκτες σταθμισμένους με ανώτατο όριο, η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κάθε στοιχείου χρησιμοποιείται αναλογικά για τον προσδιορισμό του επιπέδου του δείκτη. Σε αυτή τη μεθοδολογία, τα συστατικά με υψηλότερη κεφαλαιοποίηση αγοράς θα έχουν μεγαλύτερο βάρος στο σύνθετο και τα συστατικά με χαμηλότερη κεφαλαιοποίηση αγοράς θα έχουν μικρότερο βάρος στο σύνθετο. Για να φτάσει μια μετοχή στη συνολική κεφαλαιοποίηση ενός δείκτη σταθμισμένου κεφαλαίου, η τιμή ανά μετοχή κάθε εταιρείας πολλαπλασιάζεται με τον συνολικό αριθμό μετοχών της σε κυκλοφορία:

Παράδειγμα σύνθετου δείκτη βάρους καπακιού

• Απόθεμα Α: Η τιμή ανά μετοχή ισοδυναμεί με $ 25 και το σύνολο των εκκρεμών μετοχών ισούται με 1.000.000
• Απόθεμα Β: Η τιμή ανά μετοχή ισοδυναμεί με $ 50 και το σύνολο των εκκρεμών μετοχών ισούται με 500.000
• Απόθεμα Γ: Η τιμή ανά μετοχή ισοδυναμεί με $ 50 και το σύνολο των εκκρεμών μετοχών ισούται με 1.000.000

Τα αντίστοιχα ανώτατα όρια αγοράς τους θα είναι:

• Απόθεμα A = 25 $ x 1.000.000 = 25.000.000 $
• Απόθεμα Β = $ 50 x 500.000 = $ 25.000.000
• Απόθεμα C = $ 50 x 1.000.000 = $ 50.000.000

Έτσι, η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς του σύνθετου θα ήταν 100.000.000 $. Το βάρος της μετοχής Α θα είναι 25%, το βάρος της μετοχής Β θα είναι 25%και το βάρος της μετοχής Γ θα είναι 50%. Τυπικά, ένα δείκτης διαιρέτης θα χρησιμοποιηθεί για να καταστήσει τον δείκτη διαχειρίσιμο για σκοπούς αναφοράς. Σε αυτήν την περίπτωση, ο διαιρέτης θα είναι $ 100,000 και το αρχικό σύνθετο επίπεδο θα είναι ίσο με $ 100,000,000 / $ 100,000 = 1.000.

Σε ένα σταθμισμένος δείκτης τιμών, τα συστατικά σταθμίζονται με βάση την τιμή (όχι από την κεφαλαιοποίηση της αγοράς ή από τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία). Κάθε μετοχή επηρεάζει τον δείκτη ανάλογα με την τιμή ανά μετοχή. Μια μετοχή με υψηλότερη τιμή θα έχει μεγαλύτερη βαρύτητα από μια μετοχή σε χαμηλότερη τιμή και, ως εκ τούτου, η συγκεκριμένη μετοχή θα έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο στη συνολική απόδοση του δείκτη.

Παράδειγμα σύνθετου δείκτη στάθμισης τιμών

Σε ένα σταθμισμένος δείκτης τιμών, τα συστατικά σταθμίζονται με βάση την τιμή και όχι με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς ή τις μετοχές σε κυκλοφορία. Κάθε μετοχή επηρεάζει τον δείκτη ανάλογα με την τιμή ανά μετοχή. Μια μετοχή με υψηλότερη τιμή θα έχει μεγαλύτερη βαρύτητα από μια μετοχή με χαμηλότερη τιμή και θα έχει έτσι μεγαλύτερο λόγο στην απόδοση του δείκτη:

• Απόθεμα Α: η τιμή ισούται με 3 $
• Απόθεμα Β: τιμή ίση με 6 $
• Απόθεμα Γ: τιμή ίση με $ 30
• Απόθεμα D: η τιμή ισούται με $ 10
• Απόθεμα Ε: η τιμή ισούται με $ 1

Το σύνθετο επίπεδο θα βρεθεί με την προσθήκη των εξαρτημάτων, στη συνέχεια διαιρώντας αυτό το άθροισμα με τον αριθμό των συστατικών. Σε αυτή την περίπτωση, το σύνθετο επίπεδο θα είναι $ 10 ($ 50 /5 = $ 10).