Πώς ο Σαμ Ζελ έκανε την περιουσία του

Ο Samuel Zell είναι μια εμβληματική φιγούρα στην αμερικανική ακίνητη περιουσία. Το 1968, δημιούργησε μια εταιρεία, Equity Group Investments, για να επενδύσει σε ακίνητα. Από την ίδρυσή της, η Equity Group Investments, γνωστή πλέον ως Equity International, έχει επεκταθεί πέρα ​​από την ακίνητη περιουσία. Η ιδιωτική εταιρεία ελέγχει ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων δισεκατομμυρίων δολαρίων με ενδιαφέροντα να κατανέμονται σε πολλές ηπείρους και διάφορους κλάδους, συμπεριλαμβανομένων των χρηματοοικονομικών, των μεταφορών, της ενέργειας και των μέσων μαζικής ενημέρωσης.

Ο Zell θεωρείται ο δημιουργός του σύγχρονου επενδυτική εμπιστοσύνη ακινήτων (REIT), και αυτός και η ομάδα του δημιούργησαν μερικά από τα μεγαλύτερα REITS που διαπραγματεύονται στο κοινό. Περιλαμβάνουν Equity Residential (EQR), ένα διαμέρισμα REIT με κεφαλαιοποίηση σχεδόν 20,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και Equity Commonwealth (EQC), ένα γραφείο REIT με ακίνητα σε όλες τις ΗΠΑ και ένα όριο αγοράς σχεδόν 3,32 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τον Οκτώβριο 2020.

Σύμφωνα με Forbes, Η καθαρή περιουσία του Zell είναι 4,7 δισεκατομμύρια δολάρια. Εδώ είναι μια επισκόπηση του πώς έκανε την περιουσία του.

Πρόωρη ζωή και εκπαίδευση

Γεννημένος το 1941, ο Ζελ μεγάλωσε σε μια εβραϊκή οικογένεια στο Σικάγο. Οι γονείς του είχαν μεταναστεύσει στις Ηνωμένες Πολιτείες το 1939 λίγο πριν η Γερμανία εισβάλει στην Πολωνία και ο πατέρας του ήταν χονδρέμπορος κοσμημάτων.

Από πολύ νωρίς, ο Zell είχε ενδιαφέρον για τον κόσμο των επιχειρήσεων. Το 1953, όταν ήταν 12 ετών, αγόραζε αντίγραφα του Αργόσχολος σε μαζικές ποσότητες για δύο τέταρτα το καθένα και μεταπωλήστε τα για 1,50 έως 3 $. «Για το υπόλοιπο εκείνης της χρονιάς, έγινα εισαγωγέας Αργόσχολος περιοδικά στα προάστια », θυμάται ο Ζελ σε μια συνάντηση του Ινστιτούτου Urban Land του 2013, αποκαλώντας την εμπειρία του« πρώτο μάθημα στην προσφορά και τη ζήτηση ».

Το επιχειρηματικό ταξίδι του Zell συνεχίστηκε καθ 'όλη τη διάρκεια των κολεγιακών του χρόνων. Ενώ ήταν στο Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν, αυτός και ένας φίλος του, ο Ρόμπερτ Λούρι, διαχειρίζονταν φοιτητικές μονάδες για ιδιοκτήτες. Η πρώτη τους συναυλία περιελάμβανε 15 σπίτια. Αλλά στην πραγματικότητα ξόδεψαν πολύ χρόνο αγοράζοντας και βελτιώνοντας ταλαιπωρημένα ακίνητα με στόχο είτε να τα ξεφυλλίσουν είτε να τα νοικιάσουν σε φοιτητές.

Μέχρι την αποφοίτησή του το 1966, ο Zell είχε διαχειριστεί συνολικά 4.000 διαμερίσματα και είχε ιδιοκτησία προσωπικά κάπου μεταξύ 100 και 200 ​​από αυτά. Πούλησε το μερίδιό του στην επιχείρηση διαχείρισης ακινήτων στη Λούρι πριν επιστρέψει στο Σικάγο.

Πρόωρη σταδιοδρομία στα ακίνητα

Λίγο μετά την αποφοίτησή του από τη νομική σχολή και το πέρασμα του μπαρ, ο Zell προσχώρησε σε δικηγόρο, το οποίο εγκατέλειψε μετά την πρώτη του εβδομάδα. Τελικά αποφάσισε να κάνει καριέρα πλήρους απασχόλησης από επενδύσεις σε ακίνητα.

Το 1968, ο Zell ίδρυσε αυτό που επρόκειτο να γίνει Equity Group Investments και τον επόμενο χρόνο έπεισε τη Lurie να συνεργαστεί μαζί του.

Ένα εξάνθημα υπερβολικής δόμησης στα τέλη της δεκαετίας του 1960 και στις αρχές της δεκαετίας του 1970 βοήθησε να επιταχυνθεί η κατάρρευση της αγοράς το 1973. Αρχικά επηρεάστηκε η πολυκατοικία ακίνητη περιουσία, με άλλους τύπους ακινήτων να ακολουθούν σύντομα. Πολλά δάνεια σε εμπορικά ακίνητα τέθηκαν σε αθέτηση και πολλοί προγραμματιστές εγκατέλειψαν τα έργα τους. Αυτό έδωσε στους Zell και Lurie την τέλεια ευκαιρία να αποκτήσουν ακίνητα υψηλής ποιότητας σε φθηνές τιμές.

Στο τέλος της κρίσης, οι δύο κατείχαν ένα πολύτιμο χαρτοφυλάκιο κτιρίων διαμερισμάτων, γραφείων και λιανικής.

Διατηρούσαν το χαρτοφυλάκιο για πολλά χρόνια και, ως αποτέλεσμα, είδαν την αξία των κτιρίων να ανακτούν και τελικά να ξεπερνούν τα προηγούμενα επίπεδα αποτίμησής τους. Εν τω μεταξύ, ο Zell και ο Lurie εξυπηρετούσαν τις πληρωμές του χρέους τους από το μηνιαίο εισόδημα από τα ενοίκια που παρήγαγαν τα ακίνητα.

Αυτή η προσέγγιση για επενδύσεις σε ακίνητα ήταν αρκετά νέα εκείνη την εποχή. οι περισσότεροι επενδυτές ακινήτων κέρδισαν τα χρήματά τους ανατρέποντας κτίρια αντί να συσσωρεύουν εισόδημα από ενοίκια.

Πέρα από την ακίνητη περιουσία

Μετά την επιτυχία του με τη μετατροπή των προβληματικών ακινήτων σε πολύτιμα, ο Zell αποφάσισε να διαφοροποιήσει τις επενδύσεις του. Μέχρι τη δεκαετία του 1980, άρχισε να αγοράζει εταιρείες.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η επενδυτική στρατηγική του παρέμεινε η ίδια. Όπως το περιέγραψε σε συνέντευξή του στο ΗΓΕΤΕΣ περιοδικό, «Έκανα την περιουσία μου στρίβοντας δεξιά όταν όλοι οι άλλοι πήγαιναν αριστερά. Στα τέλη της δεκαετίας του '80 και στις αρχές της δεκαετίας του '90, αγόραζα κτίρια γραφείων με 50 λεπτά το δολάριο. Κοιτούσα πάνω από τον ώμο μου για να δω ποιος ήταν ο ανταγωνισμός μου, αλλά δεν υπήρχε κανείς. Δεν μπορούσα παρά να ρωτήσω αν έκανα λάθος. Ο φόβος και το θάρρος σχετίζονται πολύ στενά ».

Ο Zell επικεντρώθηκε στην ανάληψη αποτυχημένων επιχειρήσεων με στόχο να τις αλλάξει. Από την επέκταση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου Equity Group, η Zell έχει επενδύσει σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε διάφορους τομείς συμπεριλαμβανομένων των σιδηροδρόμων, της μίσθωσης εμπορευματοκιβωτίων, της κρουαζιέρας επιβατών, των πλαστικών συσκευασιών, των γεωργικών χημικών και των βιομηχανικών βιομηχανοποίηση.

Κάποτε, κατείχε ένα ελεγκτικό συμφέρον στην Tribune Company, ιδιοκτήτρια της Chicago Tribune και το Los Angeles Times. Η αγορά επικρίθηκε έντονα από την αγορά, καθώς παίρνοντας ιδιωτική την εταιρεία, η Zell την φόρτωσε με τόσα χρέη που χρεοκόπησε.

Ο Zell έκανε είδηση ​​το 2007 αφού πούλησε το χαρτοφυλάκιό του με 573 ακίνητα γραφείων, το Equity Office REIT, στο The Blackstone Group (BX), τον μεγαλύτερο διαχειριστή εναλλακτικών επενδύσεων στον κόσμο, για 39 δισεκατομμύρια δολάρια. Τότε, η συναλλαγή ήταν η μεγαλύτερη μοχλευμένη εξαγορά συμφωνία στην ιστορία.

Θεωρήθηκε επίσης μια έξυπνη κίνηση εκ των υστέρων αφού συνέβη λίγο πριν από την κρίση στεγαστικών δανείων και την επακόλουθη ύφεση των ακινήτων.

Ο τάφος χορευτής

Σε ένα άρθρο για το Επισκόπηση Πανεπιστημίου Νέας Υόρκης, Ο Σαμ Ζελ περιέγραψε τη στρατηγική του για τα ακίνητα ως «χορεύοντας στους σκελετούς των λαθών των άλλων ανθρώπων». Η γραμμή του χάρισε το ψευδώνυμο "Grave Dancer".

Ενώ οι δραστηριότητες του τον έχουν κάνει αμφιλεγόμενο πρόσωπο, είναι αδιαμφισβήτητα ένας από τους πλουσιότερους επιχειρηματίες στον κόσμο.