Ορισμός και Παράδειγμα Προκαταρκτικής Δέσμευσης

Τι είναι το Advance Commitment;

Μια προκαταρκτική δέσμευση είναι μια υπόσχεση ή συμφωνία για λήψη μελλοντικών ενεργειών. Στα οικονομικά, συνήθως σχετίζεται με την αγορά ή την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου σε μελλοντικό χρόνο, συχνά με προσυμφωνημένους όρους.

Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αποτελούν έναν τύπο προκαταβολικής δέσμευσης, εκτός από το ότι ο αγοραστής ή ο πωλητής της σύμβασης μπορεί να υπαναχωρήσει από τη σύμβαση, λαμβάνοντας θέση συμψηφισμού, εφόσον ο συμψηφισμός συμβεί πριν από την ημερομηνία λήξης.

Κατανόηση της προκαταρκτικής δέσμευσης

Οι προκαταρκτικές δεσμεύσεις εμφανίζονται στις χρηματοπιστωτικές αγορές, τις επιχειρήσεις και άλλους τομείς της ζωής.

Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, τα μέρη μπορούν να δεσμευτούν εκ των προτέρων για αγορά ή πώληση περιουσιακού στοιχείου. Αυτό γίνεται συνήθως με συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Το άτομο που αγοράζει τη σύμβαση συμφωνεί να αγοράσει το υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου στη συμφωνημένη τιμή όταν λήξει η σύμβαση. Ο πωλητής της σύμβασης συμφωνεί να παράσχει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο στον αγοραστή και ως αντάλλαγμα λαμβάνει τα χρήματα από τον αγοραστή.

Ανταλλαγή-τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορούν να συμψηφιστούν πριν από τη λήξη τους. Ο αγοραστής ή/και ο πωλητής λαμβάνει το κέρδος ή τη ζημία του από τη σύμβαση, αλλά καταργεί την υποχρέωσή του να αγοράσει ή παραδίδω το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.

Σύντομες πωλήσεις μια μετοχή είναι επίσης μια μορφή προκαταβολικής δέσμευσης. Όταν ένας έμπορος πουλά μια μετοχή που δεν κατέχει ακόμη, ελπίζοντας να την αγοράσει πίσω σε χαμηλότερη τιμή, δημιουργεί την υποχρέωση να αγοράσει πίσω τις μετοχές που πώλησαν σύντομα σε μελλοντική ημερομηνία. Αν και, σε αυτή την περίπτωση, η τιμή στην οποία θα αγοράσουν τις μετοχές, και πότε, είναι άγνωστη τη στιγμή της αρχικής σύντομης πώλησης.

Σε ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ, ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα θα δεσμευτεί εκ των προτέρων έναν δανειολήπτη να δανείσει κεφάλαια σε καθορισμένη ημερομηνία με συμφωνημένους όρους. Αυτό συμβαίνει συχνά με α υποθήκη, καθώς η ημέρα χορήγησης του δανείου είναι διαφορετική από την ημέρα κατά την οποία τα χρήματα αποστέλλονται στον πωλητή κατοικίας για λογαριασμό του αγοραστή. Ένας αγοραστής κατοικίας μπορεί να περάσει από τη διαδικασία έγκρισης του δανείου πριν δεσμευτεί πλήρως να αγοράσει ένα σπίτι. Με αυτόν τον τρόπο, γνωρίζουν ότι η τράπεζα έχει αναλάβει τη δέσμευση να χρηματοδοτήσει την αγορά ακόμη και αν δεν καταλάβουν το σπίτι για αρκετές εβδομάδες ή ακόμη και μήνες. Στην τράπεζα ενυπόθηκων δανείων, μια προκαταβολή δέσμευσης ονομάζεται "δέσμευση αναμονής".

Στην καθημερινή ζωή, το να αρραβωνιαστείς για να παντρευτείς είναι μια προκαταρκτική δέσμευση, με την ενέργεια του να παντρευτείς να έρθει αργότερα. Η προσφορά να δανειστείτε χρήματα σε έναν φίλο την επόμενη Παρασκευή είναι επίσης μια μορφή προκαταβολικής δέσμευσης.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου μιας προωθημένης δέσμευσης

Ας υποθέσουμε ότι ένας ανθρακωρύχος θα έχει περίπου 3.000 ουγγιές χρυσού για να πουλήσει τον Ιούνιο. Αυτή τη στιγμή είναι Δεκέμβριος. Αποφασίζουν να λάβουν προκαταβολή για την τιμή που θα λάβουν στις 2.000 ουγγιές.

Πωλούν 20 συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού (20 συμβόλαια x 100 ουγγιές ανά συμβόλαιο = 2.000 ουγγιές), κλειδώνοντας σε τιμή $ 1.476. Τώρα δεσμεύονται να πουλήσουν 2.000 ουγγιές σε αυτήν την τιμή.

Μπορούν να παραιτηθούν από τη συμφωνία αγοράζοντας πίσω τα 20 συμβόλαια πριν από τη λήξη τους, ακυρώνοντας τη θέση τους. Πραγματοποιούν κέρδος ή ζημία από τη θέση με βάση τη διαφορά μεταξύ της τιμής που πούλησαν και της τιμής στην οποία αγοράζουν ξανά.

Θα μπορούσαν επίσης να αγοράσουν πίσω μερικοί των συμβάσεων, μειώνοντας την υποχρέωσή τους. Αυτό θα μπορούσε να είναι επωφελές αν καταλήξουν να παράγουν μόνο 1.000 ουγγιές. Θα μπορούσαν να αγοράσουν 10 συμβόλαια και στη συνέχεια να παραδώσουν 1.000 ουγγιές μέσω των υπολοίπων 10 συμβολαίων.

Οι επιχειρήσεις συνήθως κάνουν αυτούς τους τύπους συναλλαγών για να κλειδώσουν μια τιμή. Τούτου λεχθέντος, εάν τον Ιούνιο η τιμή του χρυσού διαπραγματεύεται στα 1.600 δολάρια, ο ανθρακωρύχος ενδέχεται να χάσει κάποιο επιπλέον κέρδος, καθώς εξακολουθούν να δεσμεύονται να πουλήσουν τον χρυσό τους στα 1.476 δολάρια. Ο αγοραστής είναι ευχαριστημένος καθώς παίρνει καλύτερη τιμή από αυτή που είναι σήμερα διαθέσιμη στην αγορά.

Από την άλλη πλευρά, αν τον Ιούνιο η τιμή του χρυσού είναι 1.300 δολάρια, ο ανθρακωρύχος εξακολουθεί να έχει κλείσει μια συμφωνία από έναν αγοραστή για αγορά του χρυσού στα 1.476 δολάρια. Ο ανθρακωρύχος είναι στην ευχάριστη θέση να το πουλήσει σε αυτήν την τιμή και ο αγοραστής πληρώνει υψηλότερο κόστος από την τρέχουσα τιμή της αγοράς.