Οικονομικά χαρακτηριστικά μιας επιτυχημένης εταιρείας

Συχνά συζητείται εάν μια κοινά αντιληπτή «καλή» εταιρεία, όπως ορίζεται από χαρακτηριστικά όπως π.χ. ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, τα σταθερά κέρδη, η διαχείριση άνω του μέσου όρου και η ηγεσία στην αγορά, είναι επίσης μια καλή εταιρεία στην οποία μπορείτε να επενδύσετε. Ενώ αυτά τα χαρακτηριστικά μιας καλής εταιρείας μπορούν να δείξουν μια καλή επένδυση, αυτό το άρθρο θα εξηγήσει πώς να αξιολογήσετε επίσης τα οικονομικά χαρακτηριστικά της εταιρείας και πώς να μάθετε εάν μια εταιρεία είναι καλή επένδυση.

Ενώ η βραχυπρόθεσμη διαδικασία μπορεί να έχει αλλάξει, τα χαρακτηριστικά μιας καλής εταιρείας στην οποία θα αγοράσουν μετοχές δεν έχουν αλλάξει. Σταθερά κέρδη, απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) και αυτά σχετική αξία σε σύγκριση με εκείνες άλλων εταιρειών είναι διαχρονικοί δείκτες της οικονομικής επιτυχίας των εταιρειών που θα μπορούσαν να είναι καλές επενδύσεις.

Τι είναι τα Κέρδη;

Κέρδη είναι απαραίτητες για να θεωρηθεί μια μετοχή μια καλή επένδυση. Χωρίς σταθερά κέρδη, είναι δύσκολο να αξιολογηθεί η οικονομική επιτυχία της εταιρείας Α έναντι της εταιρείας Β και τι αξίζει μια εταιρεία πέρα ​​από την λογιστική αξία. Ενώ τα τρέχοντα κέρδη μπορεί να έχουν παραβλεφθεί κατά τη διάρκεια εποχών όπως η άνθηση των μετοχών στο Διαδίκτυο, οι επενδυτές, είτε το ήξεραν είτε όχι, αγόραζαν μετοχές σε εταιρείες που περίμεναν ότι θα είχαν κέρδη μελλοντικός.

Τα κέρδη μπορούν να αξιολογηθούν με διάφορους τρόπους, αλλά τρεις από τις πιο σημαντικές μετρήσεις είναι η ανάπτυξη, η σταθερότητα και η ποιότητα.

Αύξηση κερδών

Η αύξηση των κερδών περιγράφεται συνήθως ως ποσοστό, σε περιόδους όπως από έτος σε έτος, τρίμηνο-τρίμηνο και μήνα-μήνα. Η βασική προϋπόθεση της αύξησης των κερδών είναι ότι τα τρέχοντα κέρδη που αναφέρονται πρέπει να υπερβαίνουν τα προηγούμενα αναφερόμενα κέρδη. Ενώ κάποιοι μπορεί να πουν ότι αυτό είναι με όπισθεν και ότι τα μελλοντικά κέρδη είναι πιο σημαντικά, αυτή η μέτρηση καθιερώνει ένα μοτίβο που μπορεί να χαρτογραφηθεί και λέει πολλά για την ιστορική ικανότητα της εταιρείας να αυξηθεί κέρδη.

Ενώ το μοτίβο ανάπτυξης είναι σημαντικό, όπως όλα τα άλλα εργαλεία αποτίμησης, η σχετική σχέση του ρυθμού ανάπτυξης έχει επίσης σημασία. Για παράδειγμα, εάν ο ρυθμός αύξησης των μακροπρόθεσμων κερδών μιας εταιρείας είναι 5% και ο συνολικός μέσους όρους της αγοράς 7%, ο αριθμός της εταιρείας δεν είναι τόσο εντυπωσιακός.

Από την άλλη πλευρά, ένας ρυθμός αύξησης των κερδών 7% όταν ο μέσος όρος αγοράς είναι 5% δημιουργεί ένα πρότυπο αύξησης των κερδών ταχύτερα από την αγορά. Αυτό το μέτρο από μόνο του είναι μόνο μια αρχή, όμως. Στη συνέχεια, η εταιρεία πρέπει να συγκριθεί με αυτήν βιομηχανία και ομότιμοι του τομέα.

Σταθερότητα κερδών

Η σταθερότητα των κερδών είναι ένα μέτρο του πόσο σταθερά αυτά τα κέρδη έχουν δημιουργηθεί με την πάροδο του χρόνου. Η σταθερή αύξηση των κερδών συμβαίνει συνήθως σε βιομηχανίες όπου η ανάπτυξη έχει πιο προβλέψιμο μοτίβο.

Τα κέρδη μπορούν να αυξηθούν με ρυθμό παρόμοιο με τον ρυθμό αύξησης των εσόδων. αυτό συνήθως αναφέρεται ως η πάνω σειρά είναι πιο προφανής για τον απλό παρατηρητή. Τα κέρδη μπορούν επίσης να αυξηθούν επειδή μια εταιρεία μειώνει τα έξοδα για να τα προσθέσει συμπέρασμα. Είναι σημαντικό να επαληθεύσετε από πού προέρχεται η σταθερότητα κατά τη σύγκριση μιας εταιρείας με μια άλλη.

Ποιότητα κερδών

Ποιότητα κερδών παράγοντες που επηρεάζουν σημαντικά την αξιολόγηση της κατάστασης μιας εταιρείας. Αυτή η διαδικασία συνήθως αφήνεται σε έναν επαγγελματία αναλυτή, αλλά ο απλός αναλυτής μπορεί να κάνει μερικά βήματα για να καθορίσει την ποιότητα των κερδών μιας εταιρείας.

Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία αυξάνει τα κέρδη της αλλά έχει μειωμένα έσοδα και αυξάνει το κόστος, μπορείτε να είστε εγγυημένοι ότι αυτή η ανάπτυξη είναι λογιστική ανωμαλία και, πιθανότατα, δεν θα διαρκέσει.

Τι είναι η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων;

Απόδοση στα ίδια κεφάλαια (ROE) μετρά την ικανότητα της διοίκησης μιας εταιρείας να αποφέρει κέρδη από τα χρήματα που της εμπιστεύθηκαν οι μέτοχοί της.

Το ROE υπολογίζεται ως εξής:

ΑΥΓΟΤΑΡΑΧΟ = Καθαρό εισόδημα / Equδια Κεφάλαια

Η ROE είναι η πιο αγνή μορφή απόλυτου και σχετικού εκτίμηση και μπορεί να διασπαστεί ακόμη περισσότερο. Όπως και η αύξηση των κερδών, το ROE μπορεί να συγκριθεί με τη συνολική αγορά και με ομάδες συνομηλίκων στον κλάδο και τη βιομηχανία. Προφανώς, ελλείψει τυχόν κερδών, το ROE θα ήταν αρνητικό. Σε αυτό το σημείο, είναι επίσης σημαντικό να εξεταστεί το ιστορικό ROE της εταιρείας για να αξιολογηθεί η συνέπεια της. Ακριβώς όπως τα κέρδη, η σταθερή απόδοση επένδυσης μπορεί να συμβάλει στην καθιέρωση ενός μοτίβου που μια εταιρεία μπορεί να προσφέρει με συνέπεια στους μετόχους.

Ενώ όλα αυτά τα χαρακτηριστικά μπορεί να οδηγήσουν σε μια καλή επένδυση σε μια καλή εταιρεία, καμία από τις μετρήσεις που χρησιμοποιούνται για την εκτίμηση μιας εταιρείας δεν πρέπει να επιτρέπεται να είναι μόνη της. Μην κάνετε το κοινό λάθος να παραβλέψετε σχετικές συγκρίσεις όταν αξιολογείτε αν μια εταιρεία είναι μια καλή επένδυση.

Έρευνα δεδομένων εταιρείας

Ο κόσμος του συλλογή αποθεμάτων Έχει εξελιχθεί. Προηγουμένως, το καθήκον των παραδοσιακών αναλυτών μετοχών είχε ενισχυθεί από άτομα που χρησιμοποιούν το Διαδίκτυο. τώρα, τα αποθέματα αναλύονται τώρα από κάθε είδους ανθρώπους, χρησιμοποιώντας κάθε είδους μεθόδους.

Προκειμένου να συγκριθούν πληροφορίες σε ένα ευρύ φάσμα, πρέπει να συγκεντρωθούν δεδομένα. Δεδομένου ότι η πλειοψηφία των διαθέσιμων πληροφοριών στο Διαδίκτυο είναι δωρεάν, η συζήτηση είναι αν θα χρησιμοποιηθούν δωρεάν πληροφορίες ή θα εγγραφείτε σε μια υπηρεσία premium. ΕΝΑ βασικός κανόνας είναι το παλιό ρητό, "Παίρνεις αυτό που πληρώνεις".

Για παράδειγμα, αν ψάχνετε να συγκρίνετε την ποιότητα των κερδών σε ολόκληρο τον τομέα της αγοράς, ένας δωρεάν ιστότοπος θα παρέχει πιθανώς μόνο τα ακατέργαστα δεδομένα για σύγκριση. Ενώ αυτό είναι ένα καλό μέρος για να ξεκινήσετε, ίσως σας ταιριάζει να πληρώσετε για μια υπηρεσία που θα "καθαρίσει" τα δεδομένα ή θα υποδείξει τη λογιστική ανωμαλίες, επιτρέποντας μια σαφέστερη σύγκριση.

Η κατώτατη γραμμή

Ενώ υπάρχουν πολλοί τρόποι για να προσδιοριστεί εάν μια εταιρεία που θεωρείται ευρέως ως "καλή εταιρεία" είναι επίσης μια καλή επένδυση, η εξέταση των κερδών και η απόδοση της επένδυσης είναι δύο από τους καλύτερους τρόπους για να εξαχθεί ένα συμπέρασμα. Η σταθερή αύξηση των κερδών είναι σημαντική, αλλά η συνέπεια και η ποιότητά της πρέπει να αξιολογηθούν για να δημιουργηθεί ένα πρότυπο. Το ROE είναι ένα από τα πιο βασικά εργαλεία αποτίμησης στο οπλοστάσιο ενός αναλυτή, αλλά θα πρέπει να θεωρείται μόνο το πρώτο βήμα για την αξιολόγηση της ικανότητας μιας εταιρείας να αποφέρει κέρδη στα ίδια κεφάλαια.

Τέλος, όλη αυτή η εξέταση θα είναι μάταιη αν δεν συγκρίνετε τα ευρήματά σας με μια σχετική βάση. Για ορισμένες εταιρείες, μια σύγκριση με τη συνολική αγορά είναι καλή, αλλά οι περισσότερες θα πρέπει να συγκριθούν με τις δικές τους βιομηχανίες και τομείς.