Broker-Dealers vs RIAs: Ποια είναι η διαφορά;

Broker-Dealers vs. RIAs: Μια επισκόπηση

Είστε ένας επενδυτής που θέλει να αποφύγει τις αποθήκες. Είστε στην αγορά για έναν ανεξάρτητο οικονομικός σχεδιαστής ή οικονομικός σύμβουλος που δεν εργάζεται για μια μεγάλη εταιρεία όπως το Wells Fargo ή η Morgan Stanley. Αυτό καλύπτει πολλά εδάφη, αλλά τελικά όλοι αυτοί οι σχεδιαστές και οι σύμβουλοι που διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία (εκτός από τις προσόδους ή την ασφάλιση ζωής) εμπίπτουν σε μία από τις δύο κατηγορίες: Μπορούν είτε να είναι εγγεγραμμένοι επενδυτικοί σύμβουλοι (RIA) ή εγγεγραμμένοι εκπρόσωποι που εργάζονται για ανεξάρτητους μεσίτης-έμπορος. Εκτός από το να εμπίπτουν σε διαφορετικό κανονιστικό πεδίο, υπάρχουν αρκετοί διαφορετικοί τρόποι με τους οποίους αυτοί οι επαγγελματίες μπορούν να παρέχουν και να χρεώνουν τις υπηρεσίες τους.

Ανεξάρτητοι Μεσίτες-Αντιπρόσωποι

Εγγεγραμμένοι αντιπρόσωποι που εργάζονται για μεγάλες συρματοθήκες συχνά λένε ποια προϊόντα να πουλήσουν, τι αποθέματα να προτείνουν και πώς μπορούν να διεξάγουν την επιχείρησή τους. Οι αντιπρόσωποι που εργάζονται για ανεξάρτητους μεσίτες δεν έχουν αυτούς τους περιορισμούς και συνήθως έχουν μια πολύ ευρύτερη επιλογή προϊόντων και υπηρεσιών για το πελατολόγιό τους από τους μεσίτες wirehouse.

Οι ανεξάρτητοι μεσίτες-έμποροι είναι εξοπλισμένοι για να προσφέρουν μια πλήρη γκάμα επενδυτικών προσφορών που μπορούν να ξεπεράσουν πολύ τα κύρια οχήματα, όπως αμοιβαία κεφάλαια και προσόδους. Πολλά από αυτά παρέχουν εναλλακτικές επενδύσεις όπως αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, φορολογικές πιστώσεις, μη ειδικευμένα προγράμματα και IPOs, μερικές φορές διατίθενται στην αγορά σε περίπλοκα προγράμματα επενδύσεων ή συνταξιοδότησης που είναι προσαρμοσμένα σε συγκεκριμένες ομάδες ή επαγγέλματα όπως γιατροί ή οδοντίατροι. Οι σχεδιαστές που εργάζονται ως αντιπρόσωποι για αυτόν τον τύπο εταιρείας θα χρεώσουν α επιτροπή να αγοράσουν μια επένδυση, αλλά μπορεί να έχουν κάποιο περιθώριο στο πόσο χρεώνουν για έναν συγκεκριμένο τύπο συναλλαγής. (Δείτε επίσης: Γεγονότα για ανεξάρτητους μεσίτες-εμπόρους.)

Το μεγαλύτερο πλεονέκτημα ενός ανεξάρτητου μεσίτη-αντιπροσώπου είναι ότι δεν υπάρχει περιττό γραφειοκρατία; οι πράκτορες έχουν την ελευθερία να κάνουν τα πράγματα με τον δικό τους τρόπο.

Η πλευρά της RIA

Ρυθμίζεται απευθείας από το Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), οι RIA θεωρούνται ότι ενεργούν σε α θεματοφύλακας ικανότητα, και έτσι διατηρείται σε υψηλότερο επίπεδο συμπεριφοράς από τους εγγεγραμμένους εκπροσώπους. Αυτό το καταπιστευτικό πρότυπο επιβάλλει ότι ένας RIA πρέπει πάντα να θέτει άνευ όρων το συμφέρον του πελάτη πάνω από το δικό του, ανεξάρτητα από όλες τις άλλες συνθήκες.

Οι ΥΠΕ υποχρεούνται επίσης να αποκαλύπτουν τυχόν συγκρούσεις συμφερόντων στους πελάτες τους και να ενεργούν με ηθικό τρόπο σε όλες τις επιχειρηματικές συναλλαγές τους. Ορισμένα RIA χρεώνουν στους πελάτες ένα ποσοστό από αυτά υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία ενώ άλλοι χρεώνουν είτε ωριαία είτε κατ 'αποκοπή αμοιβή για τη χορήγηση συμβουλών. Οι σύμβουλοι που επιλέγουν αυτό το μοντέλο για τις πρακτικές τους πρέπει να αποκτήσουν α Σειρά 65 άδεια.

Ειδικές εκτιμήσεις

Όταν πρόκειται για την επιλογή ενός προγραμματιστή, μπορεί να φαίνεται ότι μια RIA θα ήταν η προφανής επιλογή. Αλλά το γεγονός είναι ότι πολλοί προγραμματιστές που εργάζονται σε προμήθειες ενεργούν επίσης πολύ ηθικά και θέτουν το συμφέρον των πελατών τους πάνω από το δικό τους. Το να είσαι RIA δεν εγγυάται επίσης ένα ορισμένο επίπεδο ικανότητας, καθώς η εξέταση της σειράς 65 ασχολείται κυρίως με τους ομοσπονδιακούς νόμους και κανονισμούς για τις κινητές αξίες.

Και για να περιπλέξει ακόμη περισσότερο το ζήτημα, πολλοί ανεξάρτητοι μεσίτες φέρουν επίσης την άδεια της Σειράς 65, ώστε να μπορούν να προσφέρουν χρηματικά προγράμματα που διαχειρίζονται με το κλειδί στο χέρι και παρέχουν ενεργή επαγγελματική διαχείριση. Ορισμένα RIA συνδέονται επίσης με έναν μεσίτη-έμπορο, ώστε να μπορούν να προσφέρουν προϊόντα όπως π.χ. μεταβλητές προσόδους, τα οποία δεν προσφέρονται για μια καθαρή πλατφόρμα RIA.

Η κατώτατη γραμμή

Οι RIA και οι ανεξάρτητοι μεσίτες έχουν και οι δύο σημαντική ελευθερία στον τρόπο λειτουργίας των επιχειρήσεων τους. Τα RIA δεσμεύονται από όρκο εμπιστοσύνης, ενώ ανεξάρτητοι μεσίτες ενδέχεται να έχουν πρόσβαση σε συγκεκριμένα προϊόντα ή υπηρεσίες που είναι δύσκολο να βρεθούν αλλού. Η σωστή επιλογή για εσάς πιθανότατα θα εξαρτηθεί περισσότερο από το άτομο και όχι από το επιχειρηματικό μοντέλο. Όταν βρείτε έναν σύμβουλο με τον οποίο αισθάνεστε πραγματικά άνετα, το επιχειρηματικό μοντέλο που χρησιμοποιούν πιθανότατα θα έχει δευτερεύουσα σημασία.