Πώς να αποκωδικοποιήσετε τις αναφορές κερδών μιας εταιρείας

ο έκθεση κερδών είναι η κυρίαρχη μέθοδος για μια εταιρεία που διαπραγματεύεται στο κοινό να αναφέρει τα οικονομικά της αποτελέσματα για μια συγκεκριμένη περίοδο. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν την αναφορά κερδών μιας εταιρείας για να αποκτήσουν εικόνα για το πόσο καλά λειτουργεί μια εταιρεία και εάν η εταιρεία αποδίδει καλά.

Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι αναφορές κερδών συχνά παρουσιάζουν μια ρόδινη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας. Κατά συνέπεια, είναι σημαντικό να μάθετε πώς να διαβάζετε και να αποκρυπτογραφείτε μια αναφορά κερδών, ώστε να μπορείτε να διαχωρίσετε τις πωλήσεις της ομάδας διαχείρισης από την πραγματικότητα.

Αναφορά κερδών

Οι εταιρείες συνήθως εκδίδουν α δελτίο τύπου επισημαίνοντας το περιεχόμενο του 10-Q. Το δελτίο τύπου συχνά δεν περιέχει τίποτα περισσότερο από μερικές παραγράφους πληροφοριών, μια δήλωση από στελέχη και περιγράμματα ορισμένων από τα βασικά στοιχεία που ενδιαφέρουν τους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των εσόδων, καθαρά εισόδημα, ταμειακές ροές, ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο, και μερίσματα.

Οι εταιρείες θα κυκλοφορήσουν επίσης μια τράπεζα παρουσίασης για επενδυτές που θα περιέχει τα οικονομικά στοιχεία και την επιτυχία της περιόδου. Ωστόσο, το κατάστρωμα είναι προετοιμασμένο για τους επενδυτές και τυπικά περιέχει ένα πολύ θετικό μήνυμα.

Το έντυπο 10-Q, από την άλλη πλευρά, είναι ένα έγγραφο χωρίς λεπτομέρειες που υποβάλλεται στο Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Το 10-Q έχει μεγαλύτερη σημασία για τους επενδυτές επειδή περιέχει πληθώρα πληροφοριών. Ενώ στοιχεία της έκθεσης κερδών μπορεί να εμπίπτουν στη σφαίρα του υλικού μάρκετινγκ, οι εταιρείες που τα δημοσιεύουν δεν μπορούν να ξεγελάσουν τους αριθμούς χωρίς να διακινδυνεύσουν παραβίαση της SEC.

Τα συστατικά στοιχεία μιας έκθεσης κερδών

Οι εταιρείες υποχρεούνται νομικά να υποβάλλουν τριμηνιαία έκθεση, 10-Q, an ετήσια Έκθεση, ή το 10-Κ με την SEC.

Το 10-Q περιέχει οικονομικές πληροφορίες που περιλαμβάνουν:

• κατάσταση λογαριασμού εισοδήματος
• ισολογισμός
• κατάσταση ταμειακών ροών
• συζητήσεις της διοίκησης σχετικά με τα αποτελέσματα των κερδών και τη συνολική οικονομική κατάσταση
• αποκαλύψεις των κινδύνους της αγοράς αντιμετωπίζει την εταιρεία.

Δεν είναι ασυνήθιστο για μεγάλες εταιρείες να έχουν έγγραφα 10-Q μεγαλύτερα από 100 σελίδες. Για ένα γρήγορο στιγμιότυπο των βασικών αρχών του τι συμβαίνει με μια εταιρεία, η ανάγνωση του δελτίου τύπου των κερδών είναι μια καλή αρχή. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να αγοράσουν μετοχές σε μια δημόσια εταιρεία και θέλουν να λάβουν τεκμηριωμένη απόφαση θα πρέπει να εξετάσουν την κατάθεση 10-Q. Είναι σημαντικό να σημειωθεί, ωστόσο, ότι το οικονομικές δηλώσεις δεν είναι ελεγμένο.

Το πρώτο μέρος του εγγράφου περιγράφει ποια εταιρεία υποβάλλει την έκθεση, για ποια περίοδο, τι δηλώνουν ότι η εταιρεία έχει ενσωματωθεί, στοιχεία φορολογικού μητρώου και την κύρια επιχείρηση τοποθεσία. Στη συνέχεια, η έκθεση θα απαριθμήσει έναν πίνακα περιεχομένων που θα αναφέρει ποιες ενότητες βρίσκονται σε ποιες σελίδες.

Η πρώτη σημαντική ενότητα περιέχει τις οικονομικές πληροφορίες. Οι βασικοί τομείς εστίασης πρέπει να περιλαμβάνουν έσοδα, καθαρά έσοδα, κέρδη ανά μετοχή και EBIT ή κέρδη προ φόρων και τόκων. Ενώ τα παραπάνω οικονομικά στοιχεία είναι σημαντικά, φροντίστε να κάνετε τις ακόλουθες ερωτήσεις:

• Πώς ήταν η απόδοση της εταιρείας το τελευταίο τρίμηνο;
• Πώς συγκρίθηκε η απόδοση με το προηγούμενο τρίμηνο ή με το ίδιο τρίμηνο των προηγούμενων ετών;
• Έχουν βελτιωθεί τα έσοδα ή έχουν χτυπήσει ανά τρίμηνο;
• Το κόστος των πωλήσεων αυξάνεται, πράγμα που σημαίνει ότι είναι πιο ακριβό να αποφέρει έσοδα;

Ελέγξτε την κατάσταση ταμειακών ροών για να δείτε εάν η εταιρεία κερδίζει μετρητά από συνεχιζόμενες επιχειρήσεις. Οι εταιρείες μπορεί να έχουν αρνητικές ταμειακές ροές, αλλά εξακολουθούν να είναι σε θέση να δείξουν θετικές καθαρά έσοδα.

Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου

Μόλις έχετε μια αίσθηση της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας, ήρθε η ώρα να ελέγξετε τους κινδύνους που μπορεί να αντιμετωπίζει στα επόμενα τρίμηνα. Προχωρήστε στο Μέρος ΙΙ (Άλλες πληροφορίες) και δείτε το Θέμα Ι (Νομικές Διαδικασίες).

Εάν μια εταιρεία έχει εκκρεμείς αγωγές, πρέπει να τις αναφέρει μαζί με μια σύντομη περιγραφή των αγωγών. Η εταιρεία δεν θα προσθέσει απαραίτητα μια τιμή σε ένα συγκεκριμένο νομικό πρόβλημα, οπότε θα θελήσετε να εξετάσετε τη φύση της αγωγής. Εξετάστε τον πιθανό οικονομικό αντίκτυπο της αγωγής σε σύγκριση με τη συνολική αξία της εταιρείας. Πολλές εταιρείες αντιμετωπίζουν σχετικά μικρές απαιτήσεις ζημίας κάθε χρόνο, αλλά ορισμένες εταιρείες ενδέχεται να αντιμετωπίσουν μεγαλύτερο κόστος από τις τρέχουσες δίκη.

Επίσης, αναθεωρήστε το Θέμα 1Α (Παράγοντες Κινδύνου). Ενδέχεται να δείτε δηλώσεις όπως "ανεπαρκής ρευστότητα θα μπορούσε να επηρεάσει τις μελλοντικές μας δραστηριότητες "ή" δεδομένου του τρέχοντος περιβάλλοντος, οι δραστηριότητές μας δεν παράγουν επαρκή μετρητά. "Εξετάστε αν οι κίνδυνοι αποτελούν μέρος μιας γενικής αγοράς τάση, όπως χαμηλότερες πωλήσεις κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης ή εάν αποτελούν μέρος ενός μεγαλύτερου προβλήματος, όπως έσοδα που προέρχονται από μία ή δύο πηγές και όχι από ένα διαφοροποιημένο σύνολο οι πελάτες.

Οι αναφορές κερδών μπορούν να αναθεωρηθούν και να ερμηνευτούν με διαφορετικούς τρόπους από διαφορετικούς επενδυτές. Ορισμένοι προτιμούν να παραλείπουν τα πρώτα τμήματα για τα οικονομικά δεδομένα για να διαβάσουν σχετικά με τις απόψεις της διοίκησης στην αγορά και τους κινδύνους που αντιμετωπίζει η εταιρεία. Μερικοί προτιμούν να πηδούν στους αριθμούς και να τους συγκρίνουν με προηγούμενα τρίμηνα και χρόνια.

Η κατώτατη γραμμή

Δεν χρειάζεται να είστε αναλυτής μετοχών για να διαβάσετε και να κατανοήσετε μια έκθεση κερδών. Αν και υπάρχουν πολλές δημόσιες εταιρείες που δημοσιεύουν αναφορές κερδών κάθε τρίμηνο, επικεντρωθείτε σε μετοχές που σας ενδιαφέρουν. Θυμηθείτε ότι ακόμη και αν οι πληροφορίες που βρίσκονται στην αναφορά κερδών σας κάνουν να αποφύγετε τη μετοχή, η ανάγνωση της αναφοράς εξακολουθεί να είναι μια αξιόλογη δραστηριότητα. Εξάλλου, σε έσωσε από το να κάνεις μια κακή επιλογή.