Το CBOT vs. το CME: Ποια είναι η διαφορά;

Το CBOT vs. το CME: Ποια είναι η διαφορά;

Και τα δύο Εμπορικό Συμβούλιο του Σικάγου (CBOT) και το Εμπορικό Χρηματιστήριο του Σικάγο (CME) εντοπίζουν τις ρίζες τους στο Σικάγο του 19ου αιώνα, όπου το καθένα ξεκίνησε ως μη κερδοσκοπική αγορά για γεωργικές συναλλαγές. Ενώ οι δύο μοιράστηκαν πολλές ιστορικές εξελίξεις, έδωσαν έμφαση σε διαφορετικές επενδύσεις και λειτουργούσαν σε διαφορετικές μόδες μέχρι τη συγχώνευσή τους στον Όμιλο CME, ο οποίος περιλαμβάνει επίσης το NYMEX και το COMEX ως μέρος των τεσσάρων καθορισμένων αγορών συμβολαίων του.

Η συγχώνευση μεταξύ των δύο ανταλλαγών έγινε το 2006 σε μια κίνηση που εγκρίθηκε από τους μετόχους και των δύο οργανισμών. Μέχρι εκείνη τη συγχώνευση, χρησιμοποιούσαν ουσιαστικά διαφορετικούς κανόνες, κανονισμούς, προσφορές αγοράς και κινητήρες συναλλαγών.

Το Εμπορικό Συμβούλιο του Σικάγου (CBOT)

Το Chicago Board of Trade είναι το παλαιότερο λειτουργικό συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης στον κόσμο. Ιδρύθηκε το 1848 ως χώρος συναλλαγών για εμπόρους σιτηρών στο Σικάγο,έως το 1859, η CBOT έλαβε ένα χάρτη από την πολιτειακή νομοθεσία στο Ιλινόις και εξελίχθηκε σε μια εξέχουσα αγορά μελλοντικών αγροτικών προϊόντων.

Στην πραγματικότητα, η έννοια της ανταλλαγής προθεσμιακών συμβάσεων σε μια «προθεσμιακή αγορά» μπορεί να προέρχεται από το CBOT τη δεκαετία του 1860. Αυτός ο επενδυτικός κόμβος βοήθησε επίσης στην εκλαΐκευση των εμπορικών ορόφων "ανοιχτής κατακραυγής". οι έμποροι συναντήθηκαν σε οκταγωνικό σχήμα "λάκκους" για να φωνάξουν (ή να κάνουν χειρονομίες) για να κάνουν προσφορές σε μετοχές ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε δημόσιο περιβάλλον, βοηθώντας στη δημιουργία αγορών στο χρηματιστήριο. Η ανοικτή διαπραγμάτευση ανταπόκρισης αντικαταστάθηκε στο CBOT το 1994 από ένα ηλεκτρονικό σύστημα τοποθέτησης παραγγελιών.

Μετά από περισσότερα από 125 χρόνια συναλλαγών αποκλειστικά σε αγροτικά προϊόντα, προστέθηκαν χρηματοοικονομικές συμβάσεις στο Εμπορικό Συμβούλιο του Σικάγου το 1975. Ακολούθησαν οικονομικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης το 1982 και στη συνέχεια συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δικαιωμάτων προαίρεσης το 1997. Το CBOT είναι ένα δημοφιλές χρηματιστήριο για συναλλαγές σε διάφορα μέσα, συμπεριλαμβανομένων πολύτιμων μετάλλων, κρατικών χρεογράφων και ενεργειακών μετοχών.

Το CBOT αναδιοργανώθηκε το 2005 και πραγματοποίησε μια πρώτη δημόσια προσφορά στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ως Chicago Board of Trust Holdings Inc.

Εμπορικό Χρηματιστήριο του Σικάγου (CME)

Το Chicago Mercantile Exchange ιδρύθηκε το 1898 ως "Chicago Butter and Egg Board" πριν αλλάξει το όνομά του το 1919. Είναι η δεύτερη μεγαλύτερη ανταλλαγή προθεσμιακών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογών στον κόσμο και η μεγαλύτερη στις Ηνωμένες Πολιτείες.Το χρηματιστήριο είναι ίσως το πιο αξιοσημείωτο ως το πρώτο χρηματοπιστωτικό χρηματιστήριο που «υποτιμήθηκε» και έγινε μια δημόσια διαπραγματεύσιμη εταιρεία μετόχων το 2000.

Το CME ξεκίνησε τα πρώτα του συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης το 1961 σε κατεψυγμένες κοιλιές χοιρινού κρέατος. Οι πιο σημαντικές εκκινήσεις συμβάσεων περιλαμβάνουν χρηματοοικονομικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και συμβάσεις νομίσματος το 1969 και τα πρώτα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίου το 1972.

Το CME είναι πλέον Ορισμένος Οργανισμός Αυτορύθμισης ή DSRO και κατέχει ρυθμιστική/ελεγκτική αρχή σε πολλές θυγατρικές οργανώσεις του.Οι δημοφιλείς επενδύσεις που διαπραγματεύονται στο CME περιλαμβάνουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης forex, νομίσματα, δείκτες μετοχών, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων και αγροτικά προϊόντα.

Το Εμπορικό Χρηματιστήριο του Σικάγο, που μερικές φορές αναφέρεται ως Merc, διαθέτει δημόσιους όρους διαμαρτυρίας και ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών που ονομάζεται GLOBEX, όπου πραγματοποιείται πάνω από το 70% των συναλλαγών της.