Πώς να ξεκινήσετε ένα Hedge Fund

Έτσι θέλετε να ξεκινήσετε ένα hedge fund. Αυτές οι εναλλακτικές επενδύσεις χρησιμοποιούν συγκεντρωτικά κεφάλαια και μια ποικιλία στρατηγικών για την επίτευξη αποδόσεων για τους επενδυτές. Γενικά σχηματίζονται για να εντοπίζουν και να εκμεταλλεύονται συγκεκριμένες επενδυτικές ευκαιρίες, πολλές από τις οποίες συνοδεύονται από μεγάλο κίνδυνο. Πώς θα τα καταφέρετε όμως για να γίνετε μεγιστάνας hedge fund;

Η έναρξη λειτουργίας ενός hedge fund είναι λίγο πιο δύσκολη από τη δημιουργία μιας εταιρείας ή μιας εταιρεία περιορισμένης ευθύνης (LLC) για ιδιωτική επιχείρηση. Περιλαμβάνει πλοήγηση στους νόμους συμμόρφωσης επενδύσεων και θα χρειαστείτε επαγγελματική νομική βοήθεια κάποια στιγμή στην πορεία.

Οι νόμοι του κράτους ποικίλλουν

Οι νόμοι που διέπουν την επιχείρηση είναι διαφορετικοί για κάθε χώρα και πολιτεία στην οποία δραστηριοποιείτε. Μπορεί επίσης να διαφέρουν - μερικές φορές δραστικά - με βάση το πού έχετε τις δυνατότητές σας επενδυτές βρίσκονται, πώς μπορείτε να επικοινωνήσετε με νέους επενδυτές, σε τι επενδύετε και πόσοι επενδυτές συνολικά προσελκύει το ταμείο σας.

Όπου κι αν ασχολείστε με τις επιχειρήσεις, αυτά είναι τα βασικά για την έναρξη λειτουργίας ενός hedge fund.

The Groundwork

Πριν βάλετε τα σκληρά κερδισμένα χρήματά σας στο εγχείρημα, κάντε μερικά δέουσα επιμέλεια από τα ταμεία αντιστάθμισης κινδύνων. Αυτή είναι μια δαπανηρή και χρονοβόρα διαδικασία, οπότε θέλετε να βεβαιωθείτε ότι το έχετε σκεφτεί διεξοδικά.

Πρώτα πράγματα πρώτα: Κάντε την έρευνά σας και γίνετε ειδικός. Αυτό δεν είναι σαν να πηδάτε στην αγορά μετοχών ή ομολόγων. Είναι πολύ πιο περίπλοκο με πολύ λεπτές αποχρώσεις που θα πρέπει να κάνετε. Και υπάρχουν, φυσικά, μια σειρά από κινδύνους που πρέπει να κατανοήσουν οι διαχειριστές των hedge fund.

Διαβάστε για τα hedge funds και πώς λειτουργούν και μιλήστε με ειδικούς στον τομέα, ώστε να γίνετε και εσείς ειδικοί.

Τα ονόματα είναι σημαντικά

Θα θέλετε να επιλέξετε ένα όνομα για το ταμείο σας - αυτό που περιγράφει καλύτερα το επενδυτικό στυλ και τη στρατηγική σας. Αυτό είναι πιο δύσκολο από όσο φαίνεται. Θέλετε να προσελκύσετε επενδυτές και το όνομά σας μπορεί να σας βοηθήσει να τους προσελκύσετε.

Στη συνέχεια, καθορίστε πώς θα κάνετε επιχειρήσεις. Πρόκειται να ορίσετε τον εαυτό σας ως LLC, ως καταπίστευμα ή ως συνεταιρισμός Περιορισμένης Ευθύνης (LLP); Το LLP είναι γενικά η πιο δημοφιλής επιλογή.

Αρχικό κόστος

Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι ακριβά εγχειρήματα με επαχθή κόστος εκκίνησης που μπορεί να φτάσει πολύ πάνω από το εξαψήφιο εύρος. Το κόστος εκκίνησης για ένα τυπικό κεφάλαιο μετοχών μπορεί να ανέλθει σε περίπου ένα εκατομμύριο δολάρια το πρώτο έτος. Το κόστος εκκίνησης για πιο πολύπλοκα πιστωτικά και συστηματικά κεφάλαια μπορεί να ανέλθει σε περίπου δύο εκατομμύρια δολάρια.

Πλέον διαχειριστές hedge fund θα ξοδέψουν το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων τους το πρώτο έτος σε δαπάνες που σχετίζονται με μισθούς και αμοιβές για υπηρεσίες τρίτων, όπως δικηγόροι και σύμβουλοι. ο επικεφαλής λειτουργού (COO) θα είναι μια βασική μίσθωση που θα χρειαστεί άμεσα το hedge fund. Το ετήσιο εύρος μισθών για έναν COO είναι $ 130,000 έως $ 190,000.

Θα θέλετε να εξασφαλίσετε ένα σημαντικό ποσό κεφαλαίου για να διαχειριστείτε και να καταστήσετε αξιόλογη τη λειτουργία ενός hedge fund. Η άντληση κεφαλαίου είναι μία από τις μεγαλύτερες προκλήσεις για τις νεοσύστατες εταιρείες hedge Fund, καθώς οι δυνητικοί επενδυτές θα θέλουν να δουν ότι έχετε ένα σημαντικό ποσό υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) πριν σας αναθέσουν τα χρήματά τους.

Δεν υπάρχει πραγματικός καθορισμένος στόχος, αλλά θα πρέπει να στοχεύσετε να έχετε τουλάχιστον 5 εκατομμύρια δολάρια σε AUM για να είστε επιτυχημένοι, ενώ 20 εκατομμύρια δολάρια θα σας κάνουν αισθητή στους επενδυτές. Έχοντας 100 εκατομμύρια δολάρια θα σας προσέξει θεσμικοί επενδυτές. Σε γενικές γραμμές, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου μπορούν να λειτουργούν επιτυχώς μόνο με μεγάλα ποσά υπό διαχείριση λόγω των δυνάμεων μόχλευσης και οικονομίες κλίμακας.

Συγκέντρωση κεφαλαίου

Μπορεί να βρείτε μία ή όλες τις ακόλουθες καλές πηγές για να πάτε πρώτα για αρχικό επενδυτικό κεφάλαιο:

• Οι δικές σας αποταμιεύσεις
• Οικογένεια και φίλοι
• Συνάδελφοι
• Σπαρταριστές κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου
• Κληροδοτήματα ή θεμέλια

Τελικά, θα χρειαστεί να προσελκύσετε εξελιγμένους επενδυτές που έχουν στη διάθεσή τους μεγαλύτερα χρηματικά ποσά. Θα πρέπει να τους πείσετε να γίνουν επενδυτές προβάλλοντας ένα ιστορικό επαναλαμβανόμενης επιτυχίας με την αρχική σας χρηματοδότηση, σαφές και κατανοητό επενδυτική στρατηγική που έχει συγκεκριμένη εντολή και μια ομάδα με υψηλή εξειδίκευση και έμπειρο στο μπροστινό και στο πίσω άκρο.

Η ενοικίαση μιας επαγγελματικής ομάδας μάρκετινγκ για την πώληση του κεφαλαίου σας σε εξωτερικούς επενδυτές είναι μια κοινή στρατηγική. Αυτή η ομάδα θα βελτιώσει το βήμα σας δημιουργώντας τη σωστή αφήγηση, εξηγώντας την επενδυτική διαδικασία που χρησιμοποιείται και επισημαίνοντας τις επιτυχίες του ταμείου.

Δημιουργία Ιστοτόπου

Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων εμποδίζονται στις προσπάθειές τους να συγκεντρώσουν κεφάλαια από κανονισμούς που τους εμποδίζουν να διαφημίσουν δημόσια ένα συγκεκριμένο ταμείο. Μπορούν, ωστόσο, να δημιουργήσουν ενημερωτικούς ιστότοπους που να εξηγούν τις επενδυτικές στρατηγικές και την εμπειρία τους. Οι διαχειριστές κεφαλαίων συχνά αναζητούν ένα ευρύτερο κοινό προσφέροντας συγκεκριμένες ιδέες συναλλαγών σε αυτούς τους ιστότοπους.

Τα κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου συχνά διατίθενται στο εμπόριο από τον διαχειριστή κεφαλαίου, ο οποίος δικτυώνεται με φίλους και επαγγελματικούς γνωστούς ή μέσω τρίτων παράγοντες τοποθέτησης. Οι πράκτορες είναι άτομα ή εταιρείες που λειτουργούν ως ενδιάμεσοι για ταμείο συντάξεων διευθυντές και παρόμοιους επαγγελματίες και θεσμικούς επενδυτές.

Μερικές φορές οι διαχειριστές κεφαλαίων προσφέρουν επενδυτικές ρυθμίσεις σπόρων στους αρχικούς επενδυτές. Σε αντάλλαγμα για μια σημαντική επένδυση στο αμοιβαίο κεφάλαιο, ο επενδυτής λαμβάνει έκπτωση στις αμοιβές διαχείρισης κεφαλαίων ή σε μερική ιδιοκτησία του κεφαλαίου. Αυτοί οι αρχικοί επενδυτές κάνουν συχνά τη δική τους δικτύωση για να ζητήσουν άλλους επενδυτές.

Οι διαχειριστές κεφαλαίων κινδύνου γενικά παράγουν σύντομο υλικό μάρκετινγκ για να το δώσουν σε υποψήφιους επενδυτές. Γνωστό ως "βιβλίο πίσσαςΑυτό καλύπτει τις βασικές πληροφορίες σχετικά με τη στρατηγική και τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου και τους όρους επένδυσής του.

3 τρόποι για να ολοκληρωθεί η νομική εργασία

Μόλις εξασφαλίσετε το κεφάλαιο, πρέπει να εργαστείτε για τη νομιμότητα της δημιουργίας του ταμείου.

Εάν πρόκειται να δώσετε επενδυτικές συμβουλές, περάστε πρώτα μια δοκιμή και εγγραφείτε στο Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Αυτό απαιτείται νομικά υπό ορισμένες συνθήκες και είναι καλή ιδέα σε κάθε περίπτωση καθώς οι μελλοντικοί επενδυτές θα το δουν αυτό ως θετικό πρόσημο.Θα χρειαστεί επίσης να ρυθμίσετε τον εαυτό σας με το Εσωτερική Υπηρεσία Εσόδων (IRS) για να λάβετε αριθμό αναγνώρισης εργοδότη.

Υπάρχουν τρεις πιθανοί τρόποι για να το πάρετε από εκεί, ανάλογα με τον προϋπολογισμό σας και την ανάγκη σας για επαγγελματικό κράτημα χεριών.

Προσλάβετε Δικηγόρο

Μπορεί να σκεφτείτε να προσλάβετε έναν έμπειρο δικηγόρο από ταμεία hedge για να σας βοηθήσει να τακτοποιήσετε τα έγγραφα, τα οποία μπορεί να είναι δυσκίνητα. Θα σας σώσει επίσης από τυχόν δαπανηρά λάθη, όπως λάθος συμπλήρωση μιας φόρμας ή λήθη.

Βεβαίως, αυτή είναι η πιο ακριβή επιλογή. Ένας έμπειρος δικηγόρος hedge fund θα χρεώσει μεταξύ $ 20,000 και $ 150,000 μόνο για το νομική δημιουργία του ταμείου σας.

Οι έμπειροι δικηγόροι συνοδεύονται από μια μεγάλη λίστα συστάσεων πελατών και καλή φήμη. Ωστόσο, θα πληρώνετε το υψηλότερο δολάριο για εργασία που ολοκληρώνεται ως επί το πλείστον σε πρότυπα εγγράφων από κατώτερο προσωπικό.

Χρησιμοποιήστε μια πλατφόρμα επώασης

Μια άλλη επιλογή είναι να προσπαθήσετε να βρείτε ένα hedge fund επώαση ή αναδυόμενη λύση πλατφόρμας διαχειριστή αντί να σχηματίσετε πλήρως το δικό σας αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου.

Η αναδυόμενη πλατφόρμα διαχειριστή επιχειρηματικό μοντέλο σας επιτρέπει να ξεκινήσετε να διαπραγματεύεστε στο hedge fund σας και να αναζητάτε επενδυτές δημιουργώντας ένα ελεγμένο ιστορικό εντός της μεγαλύτερης νομικής δομής του.

Εάν αποφασίσετε ότι αυτός είναι ο τρόπος που πρέπει να ακολουθήσετε, συνδεθείτε με άτομα στο πεδίο για να προσδιορίσετε ποια πλατφόρμα θα χρησιμοποιήσετε. Φαίνεται να έρχονται και να φεύγουν και θέλετε ένα σταθερό και ικανό μέρος.

Αυτή η μέθοδος μειώνει σημαντικά τα έξοδα εκκίνησης και σας επιτρέπει να ξοδέψετε περισσότερα χρήματα για ταλέντα, συστήματα και άλλους παρόχους υπηρεσιών, όπως διαχειριστές κεφαλαίων, πρωταρχικοί μεσίτες, ελεγκτές, και τρίτων έμποροι.

Χρησιμοποιήστε μια υπηρεσία προτύπου

Η τελική επιλογή είναι να χρησιμοποιήσετε μια υπηρεσία πρότυπου σχηματισμού hedge fund, η οποία θα μπορούσε να μειώσει το κόστος και να μειώσει τα έξοδα εκκίνησης κατά 60% έως 90%. Αυτές οι υπηρεσίες σας παρέχουν πρόσβαση στα ίδια νομικά πρότυπα που χρησιμοποιούν οι δικηγόροι υψηλού επιπέδου. Τα πρότυπα σχηματισμού κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου σας δίνουν την ελευθερία-και την ευθύνη-να δημιουργήσετε την πρακτική του ταμείου σας.

Μην παραλείπετε το γεγονός ότι ενδέχεται να χρειαστείτε νομική εκπροσώπηση. Έχετε ακόμα την επιλογή να διατηρήσετε έναν πλήρη πληρεξούσιο πληρεξούσιο δικηγόρο ως συνεχή συμμόρφωση και νομικός σύμβουλος. Αλλά μπορεί να είστε σε θέση να το αναβάλλετε για μεταγενέστερη ημερομηνία.

Αυτή η επιλογή αυξάνεται σε δημοτικότητα. Όσο το ταμείο σχηματίζεται σωστά, υπάρχει συχνά καλύτερη αποπληρωμή επενδύοντας περισσότερα από τα χρήματα της εκκίνησης σε δραστηριότητες και συμβούλους παρά σε δικηγόρους.