Τα υπέρ και τα κατά των εναλλακτικών επενδύσεων

Κάποτε ο τομέας των θεσμικών και των επενδυτών υψηλής καθαρής αξίας, οι εναλλακτικές επενδύσεις συνεχίζουν να αυξάνονται σε δημοτικότητα και εισχωρούν στα χαρτοφυλάκια λιανικών (μεμονωμένων) επενδυτών.

Ο όρος είναι κατακερματισμένος για κάθε περιουσιακό στοιχείο που αγοράζεται και πωλείται εκτός των μεγάλων αγορών μετοχών, ομολόγων και εμπορευμάτων. Οι εναλλακτικές επενδύσεις μπορούν να σημαίνουν οτιδήποτε, από αντίκες αξίας επένδυσης έως bitcoins. Καλύπτει επίσης επιχειρήσεις όπως συμφωνίες ιδιωτικών μετοχών και εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων.

Οι εναλλακτικές επενδύσεις έχουν τη γοητεία τους, ιδιαίτερα σε άτομα με υψηλή καθαρή αξία που έχουν μια ειδική ενδιαφέρον (και εμπειρογνωμοσύνη) για ένα εσωτερικό θέμα και πιστεύουν ότι μπορούν να μετατρέψουν αυτό το ενδιαφέρον σε πολύτιμο επένδυση.

Εδώ είναι μερικά από τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των εναλλακτικών επενδύσεων.

Εναλλακτικές επενδύσεις ανάποδα

Οι εναλλακτικές επενδύσεις συνήθως δεν σχετίζονται με το χρηματιστήριο, πράγμα που σημαίνει ότι μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να προσθέσουν διαφοροποίηση σε ένα χαρτοφυλάκιο και να βοηθήσουν στον μετριασμό της αστάθειας. Κάποιοι μπορούν επίσης να προσφέρουν

φορολογικά οφέλη δεν διατίθεται σε παραδοσιακές επενδύσεις.

Όπως κάθε επένδυση, το ποσοστό απόδοσης για εναλλακτικές λύσεις δεν είναι εγγυημένη, αλλά υπάρχει πιθανότητα να είναι υψηλότερη από αυτή των παραδοσιακών επενδύσεων.

Οι υποστηρικτές των εναλλακτικών λύσεων στα χαρτοφυλάκια μεμονωμένων επενδυτών υποστηρίζουν ότι έχουν τώρα πρόσβαση σε εξελιγμένες επενδύσεις και δυνητικά υψηλότερες αποδόσεις που μέχρι σχετικά πρόσφατα ήταν διαθέσιμες μόνο σε ιδρύματα, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία και θεμέλια.

Κίνδυνοι Εναλλακτικών Επενδύσεων

Οι εναλλακτικές επενδύσεις είναι πιο πολύπλοκες από τις παραδοσιακές επενδύσεις. Συχνά έχουν υψηλότερα τέλη που σχετίζονται με αυτά.

Όπως συμβαίνει με κάθε επένδυση, η δυνατότητα για υψηλότερη απόδοση σημαίνει υψηλότερο κίνδυνο.

Ξεπερνώντας τα Μειονεκτήματα

Οι εναλλακτικές επενδύσεις έχουν πολλαπλασιαστεί από την οικονομική κρίση το 2008, ειδικά εκείνες που είναι πιο ρευστές.

Κατά τον ευρύτερο ορισμό του, οι εναλλακτικές επενδύσεις μπορούν να περιλαμβάνουν ορισμένα κεφάλαια που διαπραγματεύονται με ανταλλαγές (ETF) και αμοιβαία κεφάλαια που χρησιμοποιούν στρατηγικές παρόμοιες με hedge funds για τον μετριασμό του κινδύνου. Με άλλα λόγια, τα χαρτοφυλάκια τους είναι τόσο διαφορετικά που οι συνολικές αποδόσεις τους δεν σχετίζονται με το χρηματιστήριο ή την αγορά ομολόγων.

Εναλλακτικές επενδύσεις, όπως μετοχές ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων, φτάνουν ακόμη και σε χαρτοφυλάκια 401 (χιλ.). Τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία των ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων είναι γενικά μη ρευστοποιήσιμα και δύσκολα αποτιμώνται, γεγονός που δημιουργεί μια πρόκληση κατά την προσφορά τους σε προγράμματα καθορισμένων εισφορών. Τα προγράμματα καθορισμένων εισφορών παρέχουν ρευστότητα και τιμές καθημερινά στις επενδυτικές επιλογές που προσφέρονται στους συμμετέχοντες στο σχέδιο. Για να ξεπεραστούν οι προκλήσεις ρευστότητας και τιμολόγησης, οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών προσπαθούν να προσφέρουν έκθεση ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων μέσω κονδύλια ημερομηνίας-στόχου και καταπιστεύματα συλλογικών επενδύσεων.

Οι υποστηρικτές ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων ως επιλογή στα σχέδια 401 (κ) υποστηρίζουν ότι ο μέσος επενδυτής θα έχει πλέον πρόσβαση στις δυνητικά υψηλότερες αποδόσεις αποδόσεις μη παραδοσιακών επενδύσεων σε σύγκριση με τις τυπικές επιλογές απλής βανίλιας-όπως αμοιβαία κεφάλαια και μετοχές και ομόλογα-από τις οποίες πρέπει να επιλέξουν.

Outlook για εναλλακτικές επενδύσεις

Η συνολική αγορά εναλλακτικών επενδύσεων θα μπορούσε να αυξηθεί στα 14 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2023, σύμφωνα με έκθεση της Preqin, παρόχου πληροφοριών. Η έκθεσή της ορίζει τα hedge funds και τα ιδιωτικά κεφάλαια ως κατηγορίες εναλλακτικών επενδύσεων.

Ένας λόγος για αυτό μπορεί να είναι ότι οι εταιρείες επενδύσεων έχουν μειώσει τις απαιτήσεις εισόδου για αμοιβαία κεφάλαια που προσανατολίζονται προς εναλλακτικές λύσεις. Επίσης, οι ίδιοι οι επενδυτές έχουν αναπτύξει μια γεύση για κάτι πέρα ​​από το συνηθισμένο μείγμα ομολόγων, αμοιβαίων κεφαλαίων και κεφαλαίων που διαπραγματεύονται με ανταλλαγές.

Πολλές αναδυόμενες οικονομίες μεταβαίνουν από μια προσέγγιση που αποσκοπεί στην αποταμίευση σε μια επενδυτική προσέγγιση, καθιστώντας τους ελκυστικούς τους επενδυτές που αναζητούν νέες ευκαιρίες.

Ωστόσο, αυτές οι προοπτικές μπορεί να είναι συντηρητικές λαμβάνοντας υπόψη την άφιξη της επένδυσης κρυπτονομίσματα όπως το bitcoin. Αυτή η επενδυτική επιλογή θα μπορούσε να υποχωρήσει, αλλά το ενδιαφέρον που παρουσιάζουν τα ιδρύματα σε όλο τον κόσμο υποδηλώνει ότι θα μπορούσε να είναι μια βιώσιμη εναλλακτική λύση για όσους αναζητούν υψηλού κινδύνου/υψηλής απόδοσης οχήματα.

Μια άλλη επένδυση που προσελκύει πολλά χρήματα είναι crowdfunding ιδίων κεφαλαίων. Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μετοχές μιας νέας εταιρείας μέσω διαδικτυακών ιστότοπων που προσφέρουν αυτές τις ευκαιρίες.

Αυτή είναι μια επένδυση πολύ υψηλού κινδύνου επειδή πολλές νέες εταιρείες αποτυγχάνουν. Υπάρχουν όμως αρκετές ιστορίες επιτυχίας των επενδυτών για να γίνει αυτή η επιλογή ελκυστική ακόμη και για μικρούς επενδυτές.

Η κατώτατη γραμμή

Οι υποστηρικτές των μη παραδοσιακών επενδύσεων υποστηρίζουν ότι ο μέσος επενδυτής έχει πλέον πρόσβαση σε περιουσιακά στοιχεία που δεν σχετίζονται το χρηματιστήριο, προσφέροντας διαφοροποίηση και δυνητικά υψηλότερες αποδόσεις σε σύγκριση με αμοιβαία κεφάλαια, μετοχές και δεσμούς.

Είναι επίσης πιο ασταθείς από τις παραδοσιακές επενδύσεις, όπως π.χ. αποθέματα, δεσμούς, και αμοιβαία κεφάλαια. Τα περισσότερα είναι σχετικά μη ρευστό, που σημαίνει ότι είναι δύσκολο να πουληθούν γρήγορα.

Οι περισσότερες από αυτές τις εναλλακτικές λύσεις είναι πολύπλοκες και συχνά έχουν υψηλότερους κινδύνους από τις παραδοσιακές επενδύσεις.

Ένας σοφός επενδυτής μπορεί να βλέπει τους εναλλακτικούς επενδυτές ως μέσο διαφοροποίησης παρά ως κεντρική στρατηγική ενός μακροπρόθεσμου σχεδίου.