Ορισμός εμπορικού κεφαλαίου κίνησης

Τι είναι το Κεφάλαιο κίνησης του εμπορίου;

Το εμπόριο κεφαλαίου κίνησης είναι η διαφορά μεταξύ υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία και απαιτητέες υποχρεώσεις συνδέεται άμεσα με τις καθημερινές επιχειρηματικές δραστηριότητες.

Κατανόηση του εμπορικού κεφαλαίου κίνησης

Κεφάλαιο κίνησης, το ποσό των διαθέσιμων χρημάτων για τη χρηματοδότηση των καθημερινών δραστηριοτήτων μιας εταιρείας, είναι ένα από τα πρώτα πράγματα που οι επενδυτές επιλέγουν να αναλύσουν όταν σταθμίζουν αποφασίζοντας αν αξίζει να αγοράσει μια μετοχή. Αφαιρώντας απλώς τις τρέχουσες υποχρεώσεις - όλα τα χρέη που οφείλονται εντός των επόμενων 12 μηνών - από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία - πόρους που αναμένεται να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους - ο ισολογισμός μπορεί κανείς να μάθει αμέσως πόσα χρήματα θα έμεναν εάν μια εταιρεία χρησιμοποιούσε όλα τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία για να εξοφλήσει όλα τα χρήματα που οφείλει στους πιστωτές της.

Εάν μια εταιρεία παράγει θετικό κεφάλαιο κίνησης, σημαίνει ότι έχει αρκετά εύκολα προσβάσιμα κεφάλαια για να καλύψει βραχυπρόθεσμα υποχρεώσεις, έχει μεγαλύτερο περιθώριο να επενδύσει σε νέα περιουσιακά στοιχεία που παράγουν επιπλέον έσοδα και κέρδη (και επιστρέφουν χρήματα σε μέτοχοι). Εναλλακτικά, εάν οι τρέχουσες υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, υπάρχει κίνδυνος να αναγκαστεί η εταιρεία να στραφεί σε τράπεζα ή χρηματοπιστωτικές αγορές για να αντλήσει επιπλέον κεφάλαιο (ή να αντιμετωπίσει αθέτηση των λογαριασμών της και να προχωρήσει χρεωκοπημένος).

Trade Capital Capital vs. Κεφάλαιο κίνησης

Όταν οι επενδυτές εξετάζουν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις για να διαπιστώσουν εάν μια εταιρεία διαθέτει αρκετά μετρητά για να διαχειριστεί τις βραχυπρόθεσμες δεσμεύσεις της, επιλέγουν περιστασιακά να βελτιώσουν τα κριτήρια αναζήτησης. Οι επενδυτές ενδέχεται να αποφασίσουν να παραλείψουν ορισμένους πόρους και υποχρεώσεις από την εξίσωση επειδή θεωρούνται λιγότερο αντιπροσωπευτικές των βραχυπρόθεσμων εταιρειών ρευστότητα από άλλους.

Το κεφάλαιο κίνησης λαμβάνει υπόψη όλα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των μετρητών, εμπορεύσιμοι τίτλοι, εισπρακτέοι λογαριασμοί (AR), προπληρωμένα έξοδα και αποθέματα, καθώς και όλες οι τρέχουσες υποχρεώσεις, συμπεριλαμβανομένων των πληρωτέων λογαριασμών (AP), των φόρων, των τόκων και των δεδουλευμένων εξόδων. Το εμπορικό κεφάλαιο κίνησης, εν τω μεταξύ, διαφέρει μόνο λαμβάνοντας υπόψη τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που σχετίζονται με τις καθημερινές δραστηριότητες.

Υπολογισμός του εμπορικού κεφαλαίου κίνησης

Συνήθως, το εμπορικό κεφάλαιο κίνησης υπολογίζεται λαμβάνοντας τον αριθμό των αποθεμάτων - τη συλλογή απούλητων προϊόντων που περιμένουν να γίνουν πωλήθηκε - προσθέτοντας AR, ή εμπορικές απαιτήσεις - το υπόλοιπο χρημάτων που οφείλεται σε μια εταιρεία για αγαθά ή υπηρεσίες που παραδόθηκαν ή χρησιμοποιήθηκαν αλλά δεν έχουν ακόμη πληρωθεί για από οι πελάτες-και στη συνέχεια αφαιρώντας το ΑΠ, ή τις εμπορικές υποχρεώσεις-το ποσό που οφείλει μια εταιρεία στους προμηθευτές της για αγαθά που σχετίζονται με αποθέματα, όπως προμήθειες ή υλικά επιχειρήσεων. Μαζί, αυτά τα στοιχεία θεωρούνται ως οι βασικοί οδηγοί του κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας.

Παράδειγμα εμπορικού κεφαλαίου κίνησης

Εάν μια εταιρεία διαθέτει $ 10.000 σε AR ή συναλλάσσει απαιτήσεις, που σχετίζονται με καθημερινές δραστηριότητες, $ 2.000 αποθέματα και 5.000 $ σε ΑΠ, ή πληρωτέες συναλλαγές, που σχετίζονται με καθημερινές δραστηριότητες, και στη συνέχεια το εμπόριο λειτουργεί το κεφάλαιο είναι:

$10,000 + $2,000 - $5,000 = $7,000.

Ειδικές εκτιμήσεις

Ο προσδιορισμός του αποδεκτού ποσού εμπορικού κεφαλαίου κίνησης εξαρτάται από τον τύπο της εταιρείας. Για παράδειγμα, μπορεί να είναι λιγότερο ανησυχητικό εάν ορισμένες πολύ μεγάλες εταιρείες εμφανίζουν αρνητικό εμπορικό κεφάλαιο κίνησης επειδή είναι γενικά καλύτερα εξοπλισμένα για να παράγουν γρήγορα κεφάλαια γρήγορα, είτε μετακινώντας χρήματα, μέσω του απόκτηση μακροπρόθεσμο χρέος ή αξιοποιώντας τη δύναμή τους αναγνώριση μάρκας και πώληση ισχύος.

Αξίζει επίσης να επισημανθεί ότι ένα εξαιρετικά υψηλό εμπορικό κεφάλαιο κίνησης θα μπορούσε να είναι μια κόκκινη σημαία. Σε ορισμένες περιπτώσεις, αυτό μπορεί να υποδηλώνει ότι μια εταιρεία δεν επενδύει τα πλεονάζοντα μετρητά της με τον βέλτιστο τρόπο, ή παραμελεί τις ευκαιρίες ανάπτυξης υπέρ της μέγιστης ρευστότητας. Με το να μην το βάζεις κεφάλαιο για καλή χρήση, η εταιρεία μπορεί να κατηγορηθεί ότι έκανε κακό στους μετόχους της.