Ορισμός τιμής δημόσιας προσφοράς (POP)
Τι είναι η τιμή δημόσιας προσφοράς (POP);
Η τιμή δημόσιας προσφοράς (POP) είναι η τιμή στην οποία προσφέρονται στο κοινό νέες εκδόσεις μετοχών από έναν ανάδοχο. Γιατί ο στόχος ενός αρχική δημόσια προσφορά (IPO) είναι να συγκεντρώσει χρήματα, οι ασφαλιστές πρέπει να καθορίσουν ένα κοινό προσφορά τιμής που θα είναι ελκυστικό για τους επενδυτές. Όταν οι ασφαλιστές καθορίζουν την τιμή δημόσιας προσφοράς, εξετάζουν παράγοντες όπως η ισχύς των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, πόσο κερδοφόρα είναι, οι δημόσιες τάσεις, ρυθμοί ανάπτυξης, ακόμη και την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Βασικά Takeaways
- Η τιμή δημόσιας προσφοράς (POP) είναι η τιμή που θέτει ένας ανάδοχος για νέες εκδόσεις μετοχών που πωλούνται στο κοινό κατά τη διάρκεια μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO).
- Οι ασφαλιστές εξετάζουν διάφορους παράγοντες κατά τον καθορισμό της τιμής δημόσιας προσφοράς, όπως το η κερδοφορία της εταιρείας, η ισχύς των οικονομικών καταστάσεών της, οι τάσεις ανάπτυξης και ο επενδυτής αυτοπεποίθηση.
- Οι ασφαλιστές πρέπει να ορίσουν ένα POP που είναι αρκετά χαμηλό για να προσελκύσει την προσοχή των επενδυτών, αλλά αρκετά υψηλό για να διασφαλίσει ότι η εταιρεία θα συγκεντρώσει ένα ικανοποιητικό χρηματικό ποσό μέσω της νέας έκδοσης μετοχών.
- Μερικοί ποιοτικοί παράγοντες - όπως η αντίληψη του κοινού για μια εταιρεία ή η επιθυμία να επενδύσουν στην επόμενη καυτή τεχνολογία μπορεί μερικές φορές να προωθήσει την τιμή της μετοχής πέρα από την τιμή δημόσιας προσφοράς, ιδιαίτερα κατά τις πρώτες μέρες του IPO.
Κατανόηση τιμής δημόσιας προσφοράς (POP)
Οι επενδυτές και οι αναλυτές χρησιμοποιούν μερικές φορές την τιμή POP ως σημείο αναφοράς με την οποία μπορεί να συγκριθεί η τρέχουσα τιμή μιας μετοχής. Εάν η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας αυξηθεί σημαντικά πάνω από την αρχική τιμή δημόσιας προσφοράς, η εταιρεία θεωρείται ότι έχει καλή απόδοση. Ωστόσο, εάν η τιμή της μετοχής μειωθεί αργότερα κάτω από την αρχική τιμή δημόσιας προσφοράς, αυτό θεωρείται σημάδι ότι οι επενδυτές έχουν χάσει την εμπιστοσύνη στην ικανότητα της εταιρείας να δημιουργήσει αξία.
Η τιμή δημόσιας προσφοράς δεν αντικατοπτρίζει απαραίτητα την αξία των μετοχών. Οι επενδυτές μπορούν να ενθουσιαστούν υπερβολικά για μια νέα καυτή εταιρεία και να αυξήσουν τις τιμές υψηλότερα από ό, τι θα έπρεπε να είναι οι μετοχές. Χρησιμοποιώντας το ισολογισμός πληροφορίες που περιέχονται στο πρόγραμμα, οι υποψήφιοι επενδυτές μπορούν να υπολογίσουν μια ακριβή αξία μετοχής για να καθορίσουν εάν η αγορά έχει καθορίσει σωστά μια IPO.
Η διαδικασία αναδοχής
Είναι δουλειά της εταιρείας αναδοχής να αξιολογήσει την εταιρεία που ενδιαφέρεται για μια IPO για να καθορίσει μια βέλτιστη τιμή δημόσιας προσφοράς. ο ασφαλιστής πρέπει να λάβει υπόψη πολλές μεταβλητές κατά τη διάρκεια αυτής της διαδικασίας. Πρώτον, η τιμή δημόσιας προσφοράς πρέπει να αντικατοπτρίζει με ακρίβεια την τρέχουσα και δυνητική βραχυπρόθεσμη αξία της υποκείμενης εταιρείας. Ο ανάδοχος θα πρέπει να προβεί σε ενδελεχή εξέταση της εταιρείας οικονομικές δηλώσεις, η οποία περιλαμβάνει τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και την κατάσταση ταμειακών ροών.
Επιπλέον, ο ανάδοχος θα πρέπει να ορίσει ένα POP που είναι αρκετά υψηλό για να διασφαλίσει ότι η εταιρεία συγκεντρώνει ένα ικανοποιητικό ποσό χρημάτων μέσω της έκδοσης ιδίων κεφαλαίων. Τέλος, το POP πρέπει να είναι αρκετά χαμηλό για να προσελκύσει την προσοχή των επενδυτών και να τους παρακινήσει να αγοράσουν μετοχές της νέας προσφοράς.
Ορισμένοι ιδρυτές εταιρειών και πρώτοι επενδυτές βλέπουν την IPO ως μέρος της δικής τους στρατηγική εξόδου, δίνοντάς τους τη δυνατότητα να αποκομίσουν τα οφέλη των προσπαθειών τους για τη δημιουργία μιας νεοσύστατης εταιρείας από την αρχή.
Πώς να ερευνήσετε τις τιμές δημόσιας προσφοράς
Ο κύριος τρόπος για την έρευνα μιας τιμής IPO είναι να επικοινωνήσετε με το τράπεζα αναδοχής για την προσφορά και λάβετε ένα αντίγραφο του ενημερωτικού δελτίου. Βρείτε τα οικονομικά δεδομένα που περιέχονται στο ενημερωτικό δελτίο. Εντοπίστε τον ισολογισμό και βρείτε το τμήμα ιδίων κεφαλαίων των μετόχων. Αναζητήστε το ποσό στο κεφάλαιο "καταβεβλημένο κεφάλαιο", το οποίο είναι τα χρήματα που έλαβε η εταιρεία από την πώληση μετοχών IPO.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ο ισολογισμός αναφέρει 500.000 $ ως ποσό πληρωμένο με κεφάλαιο. Εντοπίστε τον αριθμό των μετοχών που έχει πουλήσει η εταιρεία ίδια κεφάλαια Ενότητα. Διαιρέστε το καταβεβλημένο κεφάλαιο με τον αριθμό των μετοχών που πουλήθηκαν για να λάβετε την αξία μιας μετοχής της μετοχής. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία έχει πουλήσει 25.000 μετοχές IPO για 500.000 $, θα διαιρούσατε το ποσό κεφαλαίου καταβολής 500.000 $ με τις 25.000 μετοχές για να φτάσετε σε 20 $ ανά μετοχή λογιστική αξία.
Ειδικές εκτιμήσεις
Θα πρέπει επίσης να λάβετε υπόψη ποιοτικούς παράγοντες όταν κρίνετε μια τιμή δημόσιας προσφοράς. Για παράδειγμα, η αντίληψη της αγοράς μπορεί να αποδώσει υψηλότερη αξία σε μια εταιρεία υψηλής τεχνολογίας σε σχέση με μια νέα εταιρεία δημητριακών πρωινού επειδή οι επενδυτές προσελκύονται περισσότερο από την υψηλή τεχνολογία. Μια εταιρεία IPO μπορεί επίσης να προσλάβει ένα γνωστό Διοικητικό συμβούλιο, η οποία δίνει την εμφάνιση ότι οι αρμόδιοι επαγγελματίες καθοδηγούν την εταιρεία. Ωστόσο, ενώ οι ποιοτικοί παράγοντες μπορούν να αυξήσουν ή να μειώσουν την αντίληψη της αγοράς για την αξία της μετοχής, η πραγματική λογιστική αξία παραμένει αμετάβλητη. Οι επενδυτές πρέπει να αποφασίσουν μόνοι τους εάν μια μετοχή IPO αξίζει το POP.