Ευρετήριο Αποσβεστική Σημείωση (IAN) Ορισμός

Τι είναι ένα αποσβεστικό σημείωμα ευρετηρίου (IAN);

Ένα αποσβέσιμο χαρτονόμισμα ευρετηρίου (IAN) είναι ένας τύπος δομημένου χαρτονομίσματος ή υποχρέωσης χρέους. Το ποσό της κύριας αποπληρωμής θα αυξηθεί ή θα μειωθεί μετά από ένα χρονοδιάγραμμα απόσβεσης που έχει βάση δείκτη όπως το Διατραπεζικό επιτόκιο που προσφέρεται στο Λονδίνο (LIBOR), το CMT (Treasury σταθερής λήξης) ή το επιτόκιο υποθηκών.

Κατανόηση αποσβεστικών σημειώσεων ευρετηρίου (IAN)

Οι αποσβεστικές ομολογίες του δείκτη είναι δομημένες ώστε να μειώνουν τον κίνδυνο επιτοκίου του κατόχου. Τα IAN's λήξη η φάση επεκτείνεται όταν τα επιτόκια αυξάνονται. Αντίστροφα, καθώς μειώνονται τα επιτόκια, η περίοδος λήξης μειώνεται. Η απόσβεση αναφέρεται στην εξόφληση ενός χρέους σε βάθος χρόνου σε τακτικές δόσεις μετά από χρονοδιάγραμμα απόσβεσης, η οποία περιλαμβάνει πληρωμές τόκων και κεφαλαίων. Με τα IAN, το χρονικό πλαίσιο πληρωμής του χρέους εξαρτάται από τα επιτόκια της αγοράς.

Παρά τη δυνατότητα αλλαγής της περιόδου λήξης ενός χαρτονομίσματος, το αποσβέσιμο χαρτονόμισμα του δείκτη έχει επίσης μια καθορισμένη μέγιστη ημερομηνία λήξης. Αυτός ο όρος λήξης είναι η ημερομηνία κατά την οποία πρέπει να πληρωθεί το υπόλοιπο κεφάλαιο.

Οι λήξεις των αποσβεστικών ομολόγων του δείκτη συχνά λειτουργούν όπως αυτές των εξασφάλιση ενυπόθηκων υποχρεώσεων (CMOs) που έχουν ενσωματωμένες επιλογές προπληρωμής. Καθώς τα επιτόκια προπληρωμής στεγαστικών δανείων μειώνονται, ως απάντηση στα αυξανόμενα επιτόκια της αγοράς, η διάρκεια ενός IAN θα επιμηκυνθεί. Με την αύξηση των επιτοκίων προπληρωμής στεγαστικών δανείων, ως απάντηση στα μειωμένα επιτόκια της αγοράς, η διάρκεια του IAN θα μειωθεί. Όπως και με άλλα μέσα που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια, η σύνδεση ενός δείκτη αποσβέσεων με τα επιτόκια δημιουργεί α αρνητική κυρτότητα έκθεση.

Χρήση ευρετηρίων για μια αποσβεστική σημείωση ευρετηρίου

Ενα δείκτης επιτοκίων είναι ένας δείκτης που βασίζεται στο επιτόκιο ενός χρηματοπιστωτικού μέσου ή καλαθιού χρηματοπιστωτικών μέσων. Ο δείκτης χρησιμεύει ως σημείο αναφοράς για τον υπολογισμό του επιτοκίου που χρεώνεται για στεγαστικά δάνεια και άλλα προϊόντα χρέους.

Ένα παράδειγμα χρονοδιαγράμματος ευρετηρίου που χρησιμοποιείται για αποσβέσιμο χαρτονόμισμα ευρετηρίου είναι το LIBOR. Αυτός ο δείκτης LIBOR είναι το επιτόκιο αναφοράς που πολλές από τις κορυφαίες τράπεζες στον κόσμο χρεώνουν η μία την άλλη για βραχυπρόθεσμα δάνεια. Το LIBOR καθορίζει επιτόκια για επτά διαφορετικές περιόδους λήξης και χρησιμεύει ως το επιτόκιο αναφοράς που χρησιμοποιείται από πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να ορίσουν ποσοστά για δάνεια όπως στεγαστικά δάνεια, φοιτητικά δάνεια και εταιρικά δεσμούς. Οι δανειστές θα προσαρμόσουν τα επιτόκια αυτών των δανείων σύμφωνα με τον δείκτη καθώς οι παράγοντες της αγοράς αλλάζουν.

Σύγκριση IAN με Μη Αποσβεστικά Δάνεια

Σε αντίθεση με ένα αποσβεστικό σημείωμα ευρετηρίου, μη αποσβέσιμα δάνεια δεν έχουν χρονοδιαγράμματα απόσβεσης. Επίσης, δεν απαιτούν την πληρωμή του κεφαλαίου κατά τη διάρκεια ζωής του δανείου. Αντ 'αυτού, αυτά τα δάνεια απαιτούν χαμηλότερες πληρωμές τόκων που ακολουθούνται από ένα εφάπαξ ποσό για την εξόφληση του υπολοίπου του υπολοίπου του δανείου. Ένα δάνειο πληρωμής με μπαλόνι είναι ένα παράδειγμα μη αποσβεστικού δανείου. Αυτά τα δάνεια είναι πιο επικίνδυνα για τους δανειστές λόγω των αναβαλλόμενων πληρωμών και επομένως είναι συνήθως βραχυπρόθεσμα οχήματα. Συχνά οι δανειολήπτες θα αναχρηματοδοτήσουν ή θα αναζητήσουν άλλο δάνειο όταν πρέπει να πληρώσει το μπαλόνι.