Ρόμπερτ Φ. Engle III Ορισμός

Ποιος είναι ο Ρόμπερτ Φ. Engle III;

Ρόμπερτ Φ. Ο Engle III είναι οικονομετρικός και καθηγητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο της Νέας Υόρκης. Ο Engle κέρδισε το Νόμπελ Οικονομικών το 2003, μαζί με Clive W.J. Granger, για την ανάλυση δεδομένων χρονικών σειρών με μεταβλητότητα στο χρόνο.

Η μεταβλητότητα στο χρόνο είναι η διακύμανση της αξίας των χρηματοπιστωτικών μέσων στο χρόνο και οι ανακαλύψεις του Engle Οι διακυμάνσεις στα επίπεδα μεταβλητότητας αυτών των οργάνων έχουν καταστεί κρίσιμα εργαλεία για τους ερευνητές και τα οικονομικά αναλυτές. Το μοντέλο που ανέπτυξε λέγεται αυτοεπιθετική υπό όρους ετεροσκεδαστικότητα (ΑΨΙΔΑ).

Κατανόηση του Robert F. Engle III

Ρόμπερτ Φ. Ο Engle III γεννήθηκε το 1942 στη Νέα Υόρκη και πήρε το διδακτορικό του. στα οικονομικά από το Πανεπιστήμιο Cornell. Έχει διδάξει στο Τεχνολογικό Ινστιτούτο της Μασαχουσέτης, στο Πανεπιστήμιο της Καλιφόρνιας στο Σαν Ντιέγκο και στο Πανεπιστήμιο της Νέας Υόρκης.

Αρχικά, η ακαδημαϊκή επιδίωξη του Dr. Engle ήταν η φυσική (μαζί με το διδακτορικό του στα οικονομικά, κέρδισε επίσης ένα μεταπτυχιακό στη φυσική στο Cornell), αλλά η αγάπη του για τα οικονομικά τον οδήγησε σε μια καριέρα έρευνας και διδασκαλίας πεδίο. Πιστεύει στον Ta Chung Liu, τον πρώην σύμβουλο του στο Cornell, για την υποστήριξή του στην οικονομετρία καθώς και πυροδοτώντας ένα πνευματικό ενδιαφέρον για την ανάλυση των σχέσεων μεταξύ διαφορετικών χρονικών κλιμάκων για οικονομικά πρίπλασμα.

Ένα διασκεδαστικό γεγονός για τον άντρα: Ο Ένγκελ ξεκίνησε το πατινάζ στον πάγο ως χόμπι ενώ βρισκόταν στο κρύο της Νέας Υόρκης και ανέπτυξε αυτό το πάθος σε υψηλά επίπεδα δεξιοτήτων, συμμετέχοντας σε πολλά εθνικά πατινάζ ενηλίκων διαγωνισμούς. Ο ίδιος και οι συνεργάτες του κατέλαβαν τη δεύτερη θέση στον χορό πάγου το 1996 και το 1999.

Σημαντικές συνεισφορές

Ο Engle είναι περισσότερο γνωστός για την ανάπτυξη του ARCH, για το οποίο τιμήθηκε με το Νόμπελ. Έχει επίσης κάνει σημαντικό έργο στην οικονομετρική μοντελοποίηση για τα αστικά οικονομικά. Μαζί με τον Clive Granger, βοήθησε στην ανάπτυξη μιας οικονομετρικής μοντελοποίησης χρονικών σειρών και δοκιμών για συνένωση μεταξύ σειρών. Αργότερα επέκτεινε αυτές τις οικονομετρικές τεχνικές για να βοηθήσει στην εύρεση του τομέα της οικονομικής οικονομετρίας.

Urban Economics

Η αρχική δουλειά του Engle ήταν στα αστικά οικονομικά στο MIT, όπου ήταν μέλος μιας ομάδας που ανέπτυξε ένα περίτεχνο οικονομετρικό μοντέλο της οικονομίας της περιοχής της Βοστώνης. Δημοσίευσε αρκετά άρθρα σχετικά με την εφαρμογή της οικονομετρικής μοντελοποίησης στα αστικά οικονομικά για υποστήριξη πολεοδομίας και ανάπλασης με αντικειμενικά στατιστικά εργαλεία, που ήταν μια νέα προσέγγιση στο χρόνος.

ΑΨΙΔΑ

Ο Engle ανέπτυξε το ARCH για να μοντελοποιήσει τη μεταβλητότητα του χρόνου στον πληθωρισμό, τις τιμές και τους μισθούς για να δοκιμάσει μια θεωρία του Milton Friedman's, που είναι ότι οι οικονομικοί κύκλοι θα μπορούσαν να εξηγηθούν με βάση τις αλλαγές με την πάροδο του χρόνου στην αβεβαιότητα των ανθρώπων για πληθωρισμός. Στη μοντελοποίηση ARCH, η διακύμανση του όρου σφάλματος διαμορφώνεται ως συνάρτηση των δικών του προηγούμενων τιμών. εάν οι δοκιμές αυτού του μοντέλου δείχνουν μια σημαντική σχέση μεταξύ της διακύμανσης και των προηγούμενων τιμών του, τότε αυτό δείχνει ότι τα εν λόγω δεδομένα εμφανίζουν ορισμένες χρονικές περιόδους αυξημένης μεταβλητότητας και άλλες περιόδους σχετική ηρεμία.

Η Επιτροπή Νόμπελ απένειμε το βραβείο στον Δρ Engle, δηλώνοντας ότι "η μέθοδος του (ARCH) θα μπορούσε, ιδίως, να ξεκαθαρίσει την αγορά εξελίξεις όπου οι ταραγμένες περίοδοι, με μεγάλες διακυμάνσεις, ακολουθούνται από πιο ήρεμες περιόδους, με μέτριες διακυμάνσεις ».

Συνένωση

Ενώ ήταν στο UCSD με τον συνάδελφό του Clive Granger, ο Engle βοήθησε στην ανάπτυξη τεχνικών μοντελοποίησης και δοκιμών για συνένωση. Σε συνένωση, δύο ή περισσότερες χρονικές σειρές δείχνουν μια σχέση στο χρόνο κάπως παρόμοια με τη συσχέτιση μεταξύ μεταβλητών διατομής. Η ανάλυση συνολοκλήρωσης είναι ένα εργαλείο που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να βοηθήσει στη διάκριση μεταξύ μεταβλητών που έχουν ψευδή συσχέτιση και εκείνων που έχουν εύλογη αιτιώδη σχέση.

Οικονομική Οικονομετρία

Ο Engle και άλλοι θα συνεχίσουν να επεκτείνουν αυτές τις οικονομετρικές τεχνικές χρονοσειρών, μαζί με άλλες, για να βοηθήσουν να βρεθεί μια νέα προσέγγιση των οικονομικών προβλέψεων, του σχεδιασμού και της διαχείρισης κινδύνων, η οποία έγινε γνωστή ως οικονομική οικονομετρία και ποσοτική χρηματοδότηση. Wasταν συνιδρυτής, μαζί με τον Eric Ghysels, της Εταιρείας για την Οικονομική Οικονομετρία.

Εργαλεία όπως το μοντέλο τιμολόγησης κεφαλαιουχικών περιουσιακών στοιχείων, το μοντέλο αξίας σε κίνδυνο και η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου εμπίπτουν σε αυτόν τον γενικό τομέα. Μεγάλο μέρος της σύγχρονης ποσοτικής χρηματοδότησης οφείλει την προέλευσή της στα εργαλεία που έχουν αναπτύξει ο Engle και άλλοι οικονομικοί οικονομετρητές.