Η μετοχή της Citigroup μπορεί να βυθιστεί 8% περαιτέρω

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Citigroup Inc. (ντο) βρίσκεται σε ένα φρικτό 2018, με τη μετοχή να μειώνεται σχεδόν κατά 12%, πίσω από την άνοδο του S&P 500 κατά 2%. Ωστόσο, οι προοπτικές για τη Citigroup ενδέχεται να γίνουν ακόμη χειρότερες, με την πιθανότητα πτώσης των μετοχών κατά άλλο 8%, βάσει τεχνικής ανάλυσης.

Οι προοπτικές για τις μετοχές καθοδηγούν την επιβράδυνση των προοπτικών αύξησης των κερδών της. Επιπλέον, η αποτίμηση της τράπεζας είναι ακόμα υψηλή παρά την απότομη πτώση των μετοχών το 2018. Μια ισοπεδωτική καμπύλη απόδοσης μπορεί να είναι μια πρόσθετη ανησυχία για τους επενδυτές στον ορίζοντα.

Αδύναμο τεχνικό μοτίβο

Οι μετοχές της Citigroup έχουν πτωτική τάση από την κορυφή της μετοχής στα μέσα Ιανουαρίου. Η μετοχή επιχείρησε και απέτυχε να ανέβει πάνω από αυτή την πτωτική τάση στα μέσα Μαΐου. Ως αποτέλεσμα, η μετοχή επέστρεψε στην πτωτική τάση και πρόσφατα υποχώρησε κάτω από το κρίσιμο επίπεδο στήριξης γύρω στα $ 66, και μια μακροπρόθεσμη ανοδική τάση που ξεκίνησε τον Ιούλιο του 2016. Με δύο επίπεδα υποστήριξης σπασμένα, το επόμενο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης έρχεται περίπου στα 61,10 $, μια πτώση περίπου 8% από την τρέχουσα τιμή του στα 66,40 $. (Για περισσότερα, δείτε επίσης:

Αγορά μετοχών σε μεγάλες εκπτώσεις, λέει η Citigroup.)

Ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI) ήταν επίσης αδύναμος και τάθηκε χαμηλότερα από τότε που κορυφώθηκε στα επίπεδα υπεραγοράς των 75 στις αρχές Ιανουαρίου. Το τρέχον επίπεδο RSI είναι περίπου 40. Ο RSI θα πρέπει να πέσει κάτω από το 30 για να φτάσει σε επίπεδα υπερπώλησης.

Αποδυναμωτική προοπτική ανάπτυξης

Οι προοπτικές για την επιχείρηση είναι ίσως ο λόγος για τα τεχνικά πρότυπα στο γράφημα, με την αύξηση των κερδών να αναμένεται να επιβραδυνθεί σημαντικά το επόμενο έτος. Το 2018, οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση των κερδών περίπου 29%, αλλά η αύξηση αυτή προβλέπεται να μειωθεί στο 14% το 2019. Εν τω μεταξύ, τα έσοδα αυξάνονται κατά περίπου 4% τόσο το 2018 όσο και το 2019.

Υψηλή Εκτίμηση

Επιπλέον, η τρέχουσα τιμή της τράπεζας σε απτή λογιστική αξία διαπραγματεύεται στο ανώτατο τέλος της ιστορικής αποτίμησής της από το 2012, στο 1,09. Πριν από τα μέσα του 2017, η τράπεζα δεν διαπραγματεύτηκε ποτέ πάνω από 1 κατά την ίδια περίοδο.

C Τιμή σε απτή αξία βιβλίου δεδομένα από YCharts

Ένας άλλος αντίθετος άνεμος που αντιμετωπίζει όχι μόνο η Citigroup αλλά όλες οι τράπεζες είναι η ισοπεδωτική καμπύλη απόδοσης. Το περιθώριο επί του 10ετούς επιτοκίου των αμερικανικών ταμείων και του διετούς αμερικανικού ταμείου είναι μόλις 34 μονάδες βάσης. είναι το χαμηλότερο επίπεδο από το 2007. Η καμπύλη ισοπέδωσης μειώνει τη διαφορά μεταξύ του κόστους που δανείζουν οι τράπεζες βραχυπρόθεσμα και του τι μπορούν να δανείσουν μακροπρόθεσμα. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Η μετοχή της Citigroup θα μπορούσε να χτυπήσει τριπλά ψηφία το 2018.)

Διάδοση απόδοσης ταμείου 10-2 ετών δεδομένα από YCharts

Η τρέχουσα ρύθμιση στο τεχνικό γράφημα φαίνεται να αντικατοπτρίζει μια προοπτική για την τράπεζα που φαίνεται να αποδυναμώνεται. Οι μετοχές ενδέχεται να συνεχίσουν να δυσκολεύονται μέχρι τα μέσα Ιουλίου, οπότε αναμένεται η τράπεζα να αναφέρει τα τριμηνιαία αποτελέσματα.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου θεματικής ανάπτυξης για μεγάλο χρονικό διάστημα. Η Kramer αγοράζει και κατέχει συνήθως μετοχές για διάρκεια τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις κατοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να κάνουν προσφορά ή πρόσκληση για πώληση ή αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο και εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φορολογικό επαγγελματία πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.