Η AMD μπορεί να πέσει 17% ως Bearish Option Volume Soars

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Δραστηριότητα σε Advanced Micro Devices Inc. (AMD) οι επιλογές για τη λήξη της 20ης Απριλίου ήταν ιδιαίτερα βαριές και πτωτικές την Παρασκευή 2 Μαρτίου. Αυτό υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να δει μια μαζική άνοδο της μεταβλητότητας τις επόμενες αρκετές εβδομάδες, μέρος ενός μεγαλύτερου στοιχήματος ότι οι μετοχές μπορεί να πηγαίνουν χαμηλότερα. Η ανάλυση των τεχνικών γραφημάτων δείχνει ότι η μετοχή θα μπορούσε να είναι έτοιμη για πτώση έως και 17% τις επόμενες εβδομάδες. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Γιατί η AMD είναι ο μόνος ανταγωνιστής της Intel.)

Οι μετοχές της AMD έχουν καλή απόδοση το 2018, με την μετοχή να αυξάνεται σχεδόν κατά 15%. Αλλά ένας έμπορος βάζει ένα μάλλον ουσιαστικό στοίχημα ότι οι μετοχές ενδέχεται να πέσουν. Σύμφωνα με Αναφορές στο TheFly, οι σημαντικές αγορές προαίρεσης πώλησης την Παρασκευή συνδέθηκαν επίσης με την αγορά της μετοχής.

Ένταση έντασης

Τα μεγάλα μπλοκ των δικαιωμάτων προαίρεσης πώλησης πραγματοποιήθηκαν στις 2 Μαρτίου, με διαπραγμάτευση στην τιμή απεργίας των $ 10, $ 11 και $ 12 που λήγει στις 20 Απριλίου. Ο αριθμός των συμβάσεων που διακινήθηκαν αφορούσε συνολικά 250.000 συμβόλαια μεταξύ των τριών τιμών απεργίας. Η πλασματική αξία των τριών συναλλαγών έφτασε περίπου τα 12,5 εκατομμύρια δολάρια με βάση τις τιμές κλεισίματος των επιλογών. Η διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης, εάν για σκοπούς αντιστάθμισης μιας μεγάλης αγοράς μετοχών, θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι ο αγοραστής των αγορών προσπαθεί να προστατεύσει την αγορά των μετοχών τους από την απότομη πτώση τις επόμενες εβδομάδες.

(Yahoo Finance)

Μεγάλη μεταβλητότητα

Η στρατηγική επιλογών μακράς διάρκειας, χρησιμοποιώντας την τιμή απεργίας 11 $ για λήξη στις 20 Απριλίου, ήδη υπονοεί ότι οι μετοχές της AMD θα μπορούσαν να αυξηθούν ή να μειωθούν κατά σχεδόν 19% μετά τη λήξη από την τιμή προειδοποίησης των $ 11, ένα σημαντικό ποσό. Το κόστος αγοράς ενός κουπονιού είναι περίπου 2,10 δολάρια και δίνει στο χρηματιστήριο εύρος διαπραγμάτευσης περίπου 8,90 $ έως 13,10 $. Αλλά ο αριθμός των πωλήσεων υπερτερεί σε μεγάλο βαθμό από τον αριθμό των κλήσεων σε αναλογία σχεδόν 8 προς 1, με σχεδόν 206.000 συμβάσεις ανοιχτού ενδιαφέροντος. Ο ανοιχτός τόκος δεν υπολογίζει τον όγκο από την Παρασκευή, πράγμα που σημαίνει ότι η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης ήταν ήδη πτωτική στην AMD πριν από τις συναλλαγές. Υποδεικνύει ότι οι έμποροι στοιχηματίζουν ότι οι μετοχές της AMD θα μειωθούν τις επόμενες εβδομάδες. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: AMD: Η μακροπρόθεσμη προβολή.)

Πτώση στα 9,80 $

Το τεχνικό γράφημα για την AMD υποδηλώνει ότι οι μετοχές θα μπορούσαν επίσης να υποχωρήσουν, καθώς η μετοχή σημείωσε πτωτική τάση από τα τέλη Ιουλίου, όταν κορυφώθηκε γύρω στα $ 15,50. Η μετοχή έχει επίσης αναπληρώσει ένα κενό που δημιουργήθηκε στα τέλη Οκτωβρίου και έκτοτε σημειώνει πτωτική τάση. Η μετοχή έχει έναν σχετικό δείκτη ισχύος που έχει πτωτική τάση και αυτή τη στιγμή έχει μια μέτρηση περίπου 47. Ο RSI θα πρέπει να πέσει κάτω από το 30 για την υπερπώληση των μετοχών. Το επόμενο ουσιαστικό επίπεδο τεχνικής υποστήριξης είναι περίπου $ 9,80, μείωση 17% από την τρέχουσα τιμή του περίπου $ 11,80.

Οι πρόσφατες μεγάλες αγορές επιλογών προαίρεσης, η μακροχρόνια στρατηγική και ο τεχνικός χάρτης φαίνεται να είναι δείχνουν συνολικά μια μετοχή που είναι πιθανό να χάσει σχεδόν όλα τα κέρδη της το 2018 στο επόμενο διάστημα εβδομάδες.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου θεματικής ανάπτυξης για μεγάλο χρονικό διάστημα. Η Kramer αγοράζει και κατέχει συνήθως μετοχές για διάρκεια τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις κατοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να κάνουν προσφορά ή πρόσκληση για πώληση ή αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο και εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φορολογικό επαγγελματία πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.