CPFXX, SPAXX, VMFXX: Κορυφαία ταμεία της Κυβερνητικής Αγοράς Χρήματος

Κυβέρνηση αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος περιλαμβάνουν κεφάλαια που επενδύουν μόνο στα ακόλουθα περιουσιακά στοιχεία:

• Χρεόγραφα του αμερικανικού Δημοσίου
• Συμφωνίες επαναγοράς που έχουν εξασφαλιστεί από χρεόγραφα του αμερικανικού Δημοσίου
• Άλλοι τύποι κρατικών χρεογράφων

Τα κεφάλαια της κρατικής αγοράς χρήματος προσελκύουν συντηρητικούς επενδυτές που προσελκύουν σταθερά οχήματα υψηλής ρευστότητας που φέρουν ελάχιστο πιστωτικό κίνδυνο. Κατά συνέπεια, σχεδόν όλοι οι πάροχοι αμοιβαίων κεφαλαίων προσφέρουν κάποια έκδοση αυτών των κεφαλαίων. Τα ακόλουθα τρία γνωστά παραδείγματα κυριαρχούν στο επενδυτικό τοπίο και συνέβαλαν στη διάδοση αυτής της κατηγορίας επενδύσεων.

Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX)

Η Fidelity ξεκίνησε το Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX) το 1990 και διαθέτει συνολικά περιουσιακά στοιχεία 219,95 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι τον Μάιο του 2021, καθιστώντας το ένα από τα πιο διαδεδομένα ταμεία σε αυτήν την κατηγορία. Παρόμοια με το American Century Capital Preservation Fund, το SPAXX προσπαθεί να εισάγει αποδόσεις υψηλής απόδοσης, με υψηλή ρευστότητα και έμφαση στη διατήρηση κεφαλαίου.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι συνήθως 99,5% ή περισσότερο επενδυμένο σε μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών με τη μορφή βραχυπρόθεσμων χρεογράφων του αμερικανικού δημοσίου ή συμφωνίες επαναγοράς που είναι πλήρως εξασφαλισμένες με μετρητά ή τέτοιους τίτλους. Ορισμένοι κρατικοί τίτλοι των ΗΠΑ εκδίδονται από δεόντως εξουσιοδοτημένους κρατικούς οργανισμούς, αλλά δεν εκδίδονται ούτε εγγυώνται άμεσα από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ.

Στην επιλογή των επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου, η ομάδα διαχείρισης του ταμείου επικεντρώνεται στη διατήρηση ενός σταθερού 1 $ καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου (NAV) τιμή μετοχής. Η μέση σταθμισμένη διάρκεια των χαρτοφυλακίων είναι 54 ημέρες.

Από τον Μάιο του 2021, οι κορυφαίες συμμετοχές του ταμείου περιλάμβαναν τα ακόλουθα:

• Χρεόγραφα των ΗΠΑ (24,28%)
• Συμφωνίες επαναγοράς της κυβέρνησης των ΗΠΑ (49,75%)
• Κινητοί τίτλοι της εταιρείας (11,57%)
• Χρεόγραφα σταθερού επιτοκίου αντιπροσωπείας (7,62%)
• Κουπόνια Οικονομικών ΗΠΑ (6,31%)

Το ταμείο έχει ετήσιο λόγο δαπανών 0,42% και μερισματική απόδοση 0,01%. Η συνολική απόδοση ενός έτους είναι 0,00%. Αυτό το ταμείο είναι κατάλληλο για επενδυτές που προτιμούν το ευρύ φάσμα επενδύσεων.

Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)

Η Vanguard ξεκίνησε το Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) το 1981. Το συνολικό AUM από τον Μάιο του 2021 είναι 193,8 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό το ταμείο έχει τους ίδιους επενδυτικούς στόχους παροχής διατήρηση κεφαλαίου και τα τρέχοντα έσοδα μέσω επένδυσης σε υψηλής ποιότητας, βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα του αμερικανικού δημοσίου.

Η Vanguard χρεώνει αυτό το ταμείο ως μία από τις πιο συντηρητικές προσφορές σε αυτήν την κατηγορία, καθιστώντας την ιδανική επιλογή για συντηρητικούς που αναζητούν αποφυγή κινδύνου και διατήρηση κεφαλαίου.

Από τον Μάιο του 2021, η κορυφαία κατανομή του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν στα αμερικανικά ομόλογα στο 75,4%, ακολουθούμενη από τις υποχρεώσεις της κυβέρνησης των ΗΠΑ στο 23,6%και τις συμφωνίες επαναγοράς στο 1,0%. Η μέση διάρκεια των χαρτοφυλακίων ήταν 55 ημέρες. Ο λόγος δαπανών για το Vanguard Federal Money Market Fund είναι 0,11%. η μερισματική απόδοση είναι 0,02%και η συνολική απόδοση ενός έτους είναι 0,45%.

American Century Capital Preservation Fund (CPFXX)

Το American Century Investments Capital Preservation Fund Investor Class (CPFXX) ξεκίνησε από τον American Century το 1972 και έχει πάνω από 2,22 δισεκατομμύρια δολάρια συνολικά υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM), από τον Ιούνιο του 2021. Το ταμείο είναι κυρίως γνωστό για τη μεγιστοποίηση της ασφάλειας και της ρευστότητας. Στόχος του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης σύμφωνα με το μείγμα περιουσιακών στοιχείων του, το οποίο αποτελείται από ομόλογα, ομόλογα και ομόλογα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο συνήθως επενδύει αποκλειστικά σε βραχυπρόθεσμους τίτλους της αμερικανικής αγοράς χρήματος. Η μέση σταθμισμένη διάρκεια των χαρτοφυλακίων της είναι 58,55 ημέρες.

Ο ακαθάριστος ετήσιος δείκτης δαπανών για το Ταμείο Διατήρησης Κεφαλαίου ήταν 0,48% τον Μάιο του 2021. Η συνολική απόδοση ενός έτους μέχρι τον Δεκέμβριο του 2020 ήταν 0,01%. Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι κατάλληλο για επενδυτές των οποίων οι τρέχοντες επενδυτικοί στόχοι ευθυγραμμίζονται με αυτούς του στρατηγικής και που αναζητούν ένα καθαρό παιχνίδι κρατικού κεφαλαίου αγοράς χρημάτων που επενδύει αποκλειστικά στο αμερικανικό δημόσιο ταμείο χρεόγραφα.

Ειδικές εκτιμήσεις

Τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος μπορούν να αποτελέσουν τέλεια οχήματα για επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο. Εκτός από μια οικονομική κρίση, υπάρχει μικρός κίνδυνος που σχετίζεται με αυτά τα οχήματα. Επιπλέον, ορισμένοι λογαριασμοί και κεφάλαια της αγοράς χρήματος διαθέτουν χαρακτηριστικά ανάληψης ή εγγραφής επιταγών, καθιστώντας τα βιώσιμη εναλλακτική λύση έναντι των τυπικών λογαριασμών ελέγχου και ταμιευτηρίου για ορισμένους επενδυτές.