Συνεχίζεται η σχετική υπολειτουργία της αεροπορικής εταιρείας

Αν διαβάζετε από αργά αναρτήσεις από All Star Charts, πιθανότατα έχετε παρατηρήσει πολλές αναρτήσεις σχετικά με τις περιοχές της αγοράς σχετική δύναμη, όπως τεχνολογία και διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών. Ωστόσο, ένας κλάδος που δεν λαμβάνει τόση προσοχή είναι οι αεροπορικές εταιρείες. Ο λόγος για αυτό είναι απλός: το Μέσος όρος μεταφοράς Dow Jones ($ DJT) έχει περίπου 3% έκπτωση σε όλα τα υψηλά όλων των εποχών σε μια ισχυρή ανοδική τάση, αλλά οι αεροπορικές εταιρείες συνεχίζουν να αγωνίζονται να κερδίσουν οποιοδήποτε υψόμετρο, κάθονται σε χαμηλά επίπεδα 52 εβδομάδων σε απόλυτη βάση και προσκρούουν σε έναν συγγενή τους βάση.

Το παρακάτω γράφημα είναι το ημερήσιο γράφημα του δείκτη NYSE Arca Airlines ($ XAL). Τα τελευταία 1,5 χρόνια, ο δείκτης δεν έχει σημειώσει καμία πρόοδο και συνεχίζει να μειώνεται μεταξύ 103 και 124. Αυτό το γράφημα είναι ένα από τα οποία θα βάζαμε στην κατηγορία «καυτό χάος» και θα το αποφεύγαμε. Ενώ μπορεί να υπάρχουν ευκαιρίες σε απόλυτη βάση σε μεμονωμένες μετοχές ή ευκαιρία για

εμπόρους σειράς στο ευρετήριο, υπάρχει συχνά τρομερό κόστος ευκαιρίας κάθεται σε αγορές όπως αυτή που απλά δεν είναι trending. (Δείτε επίσης: Γιατί οι αεροπορικές εταιρείες δεν είναι κερδοφόρες.)

Με τα παραπάνω, τα διαγράμματα που νομίζω ότι μιλούν για τις αεροπορικές εταιρείες είναι αυτά σε σχετική βάση.

Παρακάτω είναι ένα γράφημα του δείκτη αεροπορικών εταιρειών vs. ο μέσος όρος μεταφορών Dow Jones που δείχνει την τεράστια κορυφή που έχει σημειώσει αυτή η αναλογία τα τελευταία τέσσερα χρόνια. Οι τιμές έπεσαν καθοριστικά κάτω από τα χαμηλά επίπεδα 2015-2016 τον Απρίλιο και επιταχύνθηκαν γρήγορα προς τα κάτω, πλησιάζοντας πλέον τα χαμηλά των τεσσάρων ετών. Ενώ αυτή η κίνηση μπορεί να επεκταθεί βραχυπρόθεσμα, αυτό δεν είναι ένα μακροπρόθεσμο μοτίβο που θέλουμε να αγοράσουμε. Ενας τεχνική ανάλυση η αρχή είναι ότι υπάρχει συμμετρία στις κινήσεις των τιμών, πράγμα που υποδηλώνει ότι αυτή είναι η αρχή του α πολυετής πτωτική τάση, με στόχο τιμών περίπου 32% κάτω από το επίπεδο ανάλυσης Απριλίου, με αρκετά επίπεδα δυνητικός υποστήριξη στην πορεία.

[Πέρα από τη συμμετρία των κινήσεων των τιμών, καλύπτω πολλές πιο σημαντικές αρχές της Τεχνική ανάλυση στην πορεία μου στο Investopedia Academy, το οποίο περιλαμβάνει πάνω από 75 μαθήματα βίντεο κατά παραγγελία, ασκήσεις και διαδραστικό περιεχόμενο.]

Εκτός από αυτό, το Airline Index vs. ο S&P 500 κατέρρευσε στα χαμηλότερα επίπεδα 4,5 ετών τον Μάιο και φαίνεται ευάλωτος σε πτώση παρόμοια σε μήκος και μέγεθος. Η μετρημένη κίνηση αυτού συμμετρικό τρίγωνο είναι χαμηλότερα κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα 2011-2012, αντιπροσωπεύοντας σχεδόν 35% πτώση από το επίπεδο που έσπασε κάτω τον Μάιο. Όπως και το μοτίβο που είδαμε παραπάνω, αυτή είναι η αρχή μιας μακροπρόθεσμης πτωτικής τάσης που δεν θέλουμε να αποτελεί μέρος της μακριά πλευρά.

Η κατώτατη γραμμή

Σε απόλυτη βάση, φαίνεται να υπάρχει πολύ μικρό πλεονέκτημα στον δείκτη αεροπορικών εταιρειών έως ότου αυτό το εύρος 103 έως 124 επιλυθεί αποφασιστικά. Ενώ υπάρχουν αρκετές μεγάλες και μικρός ευκαιρίες που φαίνονται ελκυστικές σε μεμονωμένα ονόματα, είναι σημαντικό να ληφθούν υπόψη οι σχετικές επιδόσεις του κλάδου για να προσδιοριστεί το κόστος ευκαιρίας για την έναρξη μιας συναλλαγής.

Προς το παρόν, το βάρος των στοιχείων υποδηλώνει ότι αυτή η ομάδα μετοχών είναι πιθανό να υπολειτουργήσει στο μέσο όρο μεταφοράς Dow Jones και στην ευρύτερη αγορά. Ως αποτέλεσμα, θέλουμε να συνεχίσουμε να επικεντρώνουμε τις προσπάθειές μας στους τομείς που κάνουν νέα υψηλά επίπεδα για να εκφράσουμε τη θετική μας θέση στις μετοχές. Όταν αλλάξει το βάρος των στοιχείων, θα αλλάξουμε γνώμη με χαρά, αλλά προς το παρόν, φαίνεται ότι υπάρχουν καλύτερα μέρη για να είναι.

Αν σας άρεσε αυτή η ανάρτηση, σκεφτείτε να εγγραφείτε στην κοινότητα All Star Charts ξεκινώντας ένα Δοκιμή 30 ημερών χωρίς κίνδυνο ή εγγραφή στο δικό μας "Δωρεάν διάγραμμα της εβδομάδας".

Από το γραφείο του Τομ Μπρούνι, @BruniCharting