Αξιολόγηση της τάσης στις μετοχές τσιπ
ο Σύνθετο Nasdaq έκλεισε σε άλλο υψηλό όλων των εποχών χθες, αλλά μερικοί αμφισβητούν τη βιωσιμότητα αυτού του ράλι λόγω της υποαπόδοσης του δείκτη ημιαγωγών. Δεδομένου ότι είμαστε ανοιχτόμυαλοι για τη θετική μας τεχνολογική διατριβή, θέλουμε να χρησιμοποιήσουμε αυτήν την ανάρτηση για να διερευνήσουμε τις πρόσφατες επιδόσεις του τομέα και τις πιθανές επιπτώσεις του.
Ας ξεκινήσουμε με ένα βασικό εβδομαδιαίο γράφημα γραμμών του Δείκτης ημιαγωγών PHLX (ΚΑΛΤΣΕΣ). Τους τελευταίους εννέα μήνες, οι τιμές διαπραγματεύονταν στα υψηλότερα επίπεδα του 2000, στα 1.330, ενώ η ορμή παραμένει σε ανοδική κλίμακα και αποδυναμώνει. απόκλιση στο χρόνο και όχι στην τιμή. Αφού οι τιμές αυξήθηκαν κατά 150% σε διάστημα δύο ετών σε ένα κλειδί επίπεδο αντίστασης, αυτές οι εξελίξεις θα πρέπει να είναι αναμενόμενες, και από τώρα, δεν υπάρχουν πολλά που να υποδηλώνουν ότι πρόκειται για κάτι περισσότερο από μια παύση σε μια δομική ανοδική τάση.
[Δείχνω στους εμπόρους πώς να αναπτύξουν μια στρατηγική διαπραγμάτευσης βασισμένη σε επίπεδα υποστήριξης και αντίστασης, μαζί με πολλά άλλα τεχνικά εργαλεία, στο δικό μου Τεχνική ανάλυση πορεία στο Investopedia Academy.]
Παρακάτω είναι ένα γράφημα των 30 στοιχείων PHLX Semiconductor Index με ορισμένες μετρήσεις απόδοσης που βρίσκουμε σχετικές. Αυτό που θέλω να εστιάσω εδώ είναι ότι, αφού ο δείκτης ημιαγωγών σημείωσε νέο υψηλό στις 26 Ιουλίου 2016, Η διάμεση συνιστώσα αυξήθηκε κατά 71%και μόνο μία από τις 30 έχει αρνητική απόδοση τιμής κατά την περίοδο αυτή (-2,16%). Ο ίδιος ο δείκτης αυξήθηκε κατά 81,3% σε δύο χρόνια και εξακολουθεί να είναι 8% μέχρι σήμερα, παρά το πλάγια δράση, σε σύγκριση με κέρδη 55% και 15%, αντίστοιχα, για το Nasdaq Composite.
Το νόημα αυτών των στατιστικών είναι να τονιστεί ότι αυτές οι μετοχές είχαν μαζική πορεία τα τελευταία δύο χρόνια. Οι τιμές δεν ανεβαίνουν σε ευθεία γραμμή και δεν κατεβαίνουν σε ευθεία γραμμή, οπότε οι μετατοπίσεις από ανοδική τάση σε πλάγια τάση δεν είναι εγγενώς ανθεκτικές. Στην πραγματικότητα, περίοδοι τιμών ενοποίηση είναι φυσιολογικές και τείνουν να επιλύονται προς την κατεύθυνση της υποκείμενης τάσης, η οποία σε αυτή την περίπτωση είναι σίγουρα υψηλότερη.
Το επόμενο πράγμα που θέλουμε να εξετάσουμε είναι η απόδοση ημιαγωγών σε σχετική βάση. Ένα διάγραμμα που έχουμε δει να κυματίζει είναι ο δείκτης ημιαγωγών σε σχέση με το Nasdaq Composite σε ετήσια βάση.
Αν κοιτάξετε αυτήν την αναλογία βραχυπρόθεσμα, τη βλέπετε να μετακινείται από επάνω αριστερά προς τα κάτω δεξιά, αλλά αν κάνετε σμίκρυνση για δομική από την άποψη του γραφήματος, θα δείτε ότι οι τιμές ξέσπασαν από βάση εννέα ετών στις αρχές του 2017 και τώρα επιστρέφουν για να δοκιμάσουν ξανά αυτό το ξεμπλοκάρισμα περιοχή. Η ορμή παραμένει σε ανοδική κλίμακα και ο κινητός μέσος όρος των 200 εβδομάδων παραμένει υψηλότερος, οπότε αν δεν δούμε τις τιμές να αποτυγχάνουν σε αυτήν την επανεξέταση και να πέσουν πίσω σε αυτό το εύρος εννέα ετών, αυτό μοιάζει με διόρθωση μέσα σε μια διαρθρωτική ανοδική τάση. Και πάλι, αρκετά τυπικά πράγματα. (Δείτε επίσης: 7 μετοχές τσιπ έτοιμες για μια μεγάλη βραχυπρόθεσμη αναπήδηση.)
Οι ημιαγωγοί ξέσπασαν επίσης από μια βάση εννέα ετών σε σχέση με τον S&P 500 πριν από δύο χρόνια και τώρα ενοποιούνται γύρω στο 38,2% επανόρθωση από την πτώση του 2000 έως το 2008, καθώς η ορμή εξαλείφει την ανοδική της απόκλιση και την περίοδο 200 εβδομάδων κινητός μέσος όρος προλαβαίνει.
Το συμπέρασμα είναι ότι οι ημιαγωγοί υπολειτουργούν τους ευρύτερους δείκτες της αγοράς μέχρι σήμερα και ότι ο ένας διορθώνεται με την πάροδο του χρόνου, ενώ ο άλλος διορθώνει μέσω της τιμής. Επιπλέον, αυτά τα μακροπρόθεσμα διαγράμματα μας λένε ότι, μέχρι να γίνει χαμηλότερο χαμηλό, η μακροπρόθεσμη τάση και στις δύο αυτές αναλογίες παραμένει υψηλότερη παρά το βραχυπρόθεσμο θόρυβος.
Η κατώτατη γραμμή
Η bullish διατριβή για τις μετοχές τεχνολογίας ως ομάδα περιλαμβάνει τον δείκτη ημιαγωγών που συμμετέχει στην ανοδική πορεία. Η ιστορία έχει δείξει μια ισχυρή συσχέτιση μεταξύ της απόλυτης απόδοσης των τιμών του δείκτη ημιαγωγών και του Nasdaq Composite. Ωστόσο, τα αποδεικτικά στοιχεία για τη διαπίστωση ότι οι καλύτερες επιδόσεις από αυτόν τον τομέα απαιτούνται για να αυξηθεί η ευρύτερη αγορά είναι στην καλύτερη περίπτωση ανάμεικτα. Μερικές φορές ο τομέας των ημιαγωγών οδηγεί. άλλες φορές υστερεί. Περιστροφή τομέα είναι η ζωή του α ανατιμητική αγορά, και αυτή τη φορά δεν διαφέρει.
Θα παρακολουθούμε τα υψηλά επίπεδα του 2000 και τις επιδόσεις του δείκτη σε σχέση με το Nasdaq και τον S&P 500 για νέα χαμηλά, αλλά προς το παρόν, το βάρος των στοιχείων συνεχίζει να υποδηλώνει ότι αυτή η ενοποίηση στον δείκτη και τα συστατικά του αποτελεί μια υγιή εξέλιξη και μια πολύ αναγκαία παύση μετά τα κέρδη του κατά περίπου 150% από το Χαμηλά επίπεδα 2016. (Για περισσότερα, δείτε: Το Βιομηχανικό Εγχειρίδιο: Η Βιομηχανία Ημιαγωγών.)
Μέχρι να επιλυθεί αυτή η ενοποίηση, συνεχίζουμε να θέλουμε να επικεντρωθούμε σε άλλους τομείς της αγοράς που δείχνουν σχετική ισχύ, αλλά Τα Premium Members of All Star Charts μπορούν να κάνουν κλικ εδώ για μια βαθιά κατάδυση στα στοιχεία του κλάδου όπου περιγράφουμε τις μετοχές που μπορεί να οδηγήσουν εάν και όταν αυτή η ενοποίηση επιλυθεί υψηλότερα.
Εάν δεν είστε Premium Member, σκεφτείτε να εγγραφείτε στην κοινότητά μας ξεκινώντας ένα δοκιμή χωρίς κίνδυνο ή εγγραφή στο δικό μας "Δωρεάν διάγραμμα της εβδομάδας".
Ευχαριστώ για την ανάγνωση και ενημερώστε μας εάν έχετε οποιεσδήποτε ερωτήσεις!
