2 τομείς S&P με τον μεγαλύτερο κίνδυνο στον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ-Κίνας

Η παρακμή του Δείκτης S&P 500 (SPX) έχει επιταχυνθεί μετά τον Τραμπ απειλές για περαιτέρω αύξηση των τιμολογίων στις εισαγωγές από την Κίνα. Εάν ο εμπορικός πόλεμος με την Κίνα όντως ενταθεί, τα αποθέματα στον κλάδο της βιομηχανίας και της τεχνολογίας φαίνεται να κινδυνεύουν ιδιαίτερα στο μέλλον, σύμφωνα με έκθεση Του Μπάρον.

Ο παρακάτω πίνακας παραθέτει τη μεγαλύτερη τεχνολογική και βιομηχανική τομεακά ETF κατά περιουσιακά στοιχεία και τα ετήσια κέρδη τους έως τις 6 Μαΐου, τα οποία έχουν ξεπεράσει κατά πολύ την ευρύτερη αγορά. Ο δείκτης S&P 500 αυξήθηκε κατά 17,0% σε αυτό το διάστημα.

Σημασία για τους επενδυτές

Οι τεχνολογικές και βιομηχανικές εταιρείες που εδρεύουν στις ΗΠΑ είναι ιδιαίτερα εξαρτημένες από τον παγκόσμιο αλυσίδες εφοδιασμού στην οποία η Κίνα είναι βασικός προμηθευτής εξαρτημάτων και τελικών προϊόντων. Οι υψηλότεροι δασμοί στις εισαγωγές από την Κίνα θα αυξήσουν το κόστος τους. Επιπλέον, οι αμερικανικές εταιρείες και στους δύο τομείς υπολογίζουν επίσης την Κίνα ως βασική αγορά για τα αγαθά και τις υπηρεσίες τους. Οι υψηλότεροι δασμοί των ΗΠΑ στα κινεζικά προϊόντα μπορεί να μειώσουν την κινεζική ζήτηση για αμερικανικά προϊόντα με δύο τρόπους: μέσω ώθηση της Κίνας να εφαρμόσει αντιποίνους δασμούς ή εμπορικούς περιορισμούς ή προκαλώντας οικονομική επιβράδυνση στην Κίνα.

Οι βιομηχανικές εταιρείες που εδρεύουν στις ΗΠΑ, κατά μέσο όρο, αντλούν περίπου το 33% των πωλήσεών τους στο εξωτερικό, σύμφωνα με το περιοδικό, μια τεράστια έκθεση στο εξωτερικό. Σε εκείνους με ιδιαίτερα υψηλή έκθεση στην κινεζική αγορά συγκαταλέγονται ο κατασκευαστής αεροσκαφών Boeing, ο κατασκευαστής κατασκευαστικού εξοπλισμού Caterpillar Inc. (ΓΑΤΑ), και κατασκευαστής αγροτικού εξοπλισμού Deere & Co. (DE). Από τις μεσημεριανές συναλλαγές στις 7 Μαΐου, αυτές οι μετοχές παρουσίαζαν απότομες ανατροπές.

Μεταξύ των εταιρειών τεχνολογίας, ο κατασκευαστής συσκευών Apple βρίσκεται σε ιδιαίτερα επισφαλή θέση, έχοντας εξωτερική ανάθεση των παραγωγικών της δυνατοτήτων σε κινεζικές επιχειρήσεις, καθώς και την Κίνα ως σημαντική πηγή εκπτώσεις. Οι μετοχές της Apple υποχώρησαν κατά 3,2% από το κλείσιμο της Παρασκευής έως τα μεσάνυχτα της Τρίτης. Εν τω μεταξύ, η πλειοψηφία του παγκόσμιου εφοδιασμού ημιαγωγών κατασκευάζεται στην Κίνα, ανά Barron's. Οι αυξημένοι δασμοί θα αυξήσουν το κόστος για ένα ευρύ φάσμα εταιρειών με έδρα τις ΗΠΑ, δεδομένης της αυξανόμενης διάχυτη χρήση των τσιπ υπολογιστών σε έναν συνεχώς αυξανόμενο αριθμό προϊόντων, που κυμαίνονται από συσκευές έως αυτοκινητα

Επιπλέον, ενώ τα τσιπ που κατασκευάζονται στην Κίνα τείνουν να είναι προϊόντα βασικής κατηγορίας, οι ανάγκες της κινεζικής βιομηχανίας για πιο προηγμένους ημιαγωγούς καλύπτονται σε μεγάλο βαθμό από εισαγωγές. Έξι κορυφαίοι αμερικανοί κατασκευαστές τσιπ προέρχονται από το 24% έως το 65% των πωλήσεών τους από την Κίνα, σύμφωνα με προηγούμενη έκθεση Η Wall Street Journal: Qualcomm Inc. (QCOM), Qorvo Inc. (QRVO), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Texas Instruments Inc. (TXN), και Intel Corp. (INTC). Ο δείκτης μετοχών ημιαγωγών PHLX (SOX) μειώθηκε κατά 3,4% από το κλείσιμο της Παρασκευής, από τα μεσάνυχτα της Τρίτης.

Κοιτάω μπροστά

Μετά την ανάκαμψη μερικώς από τα χαμηλά επίπεδα τη Δευτέρα, ο S&P 500 υποχώρησε ξανά την Τρίτη έως το μεσημέρι, υποδηλώνοντας ότι οι ανησυχίες μεταξύ των επενδυτών κλιμακώνονται. Εν τω μεταξύ, ο εμπορικός αντιπρόσωπος των ΗΠΑ Ρόμπερτ Λάιτχάιζερ λέει ότι η ανακοίνωση του Τραμπ ήρθε αφού η Κίνα απαρνήθηκε ορισμένες απροσδιόριστες υποσχέσεις, σύμφωνα με BBC. Επέμεινε ότι μια συμφωνία ήταν ακόμα δυνατή και ότι οι συνομιλίες θα ξαναρχίσουν στην Ουάσιγκτον την Πέμπτη.