Ποια είναι μερικά παραδείγματα κεφαλαίων χρηματαγοράς;

Τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος είναι αμοιβαία κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για επενδύσεις χαμηλού κινδύνου, ρευστότητας και βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Συνήθως προσφέρονται από εταιρείες που έχουν επενδύσει σε άλλα μέσα χρηματαγοράς και σχεδόν πάντα αποτελούνται από χαρτί υψηλής βαθμολογίας. Επενδυτές μπορεί να επιλέξει μεταξύ δημοτικών ταμείων, κρατικών ταμείων, κρατικών ταμείων ή κεφαλαίων που επικεντρώνονται σε ιδιωτικά εμπορικά χρήματα έκθεση στην αγορά.

Τι κάνει μια αγορά χρήματος;

Μια αγορά μπορεί να περιγραφεί ως αγορά χρήματος εάν αποτελείται από βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία υψηλής ρευστότητας. Οι λήξεις δεν πρέπει να υπερβαίνουν το ένα έτος για τα μέσα και μπορεί να είναι τόσο σύντομες όσο μία ημέρα. Αυτό περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία όπως π

πιστοποιητικά καταθέσεων (CD), διατραπεζικά δάνεια, κεφάλαια χρηματαγοράς, κρατικά ομόλογα (ομόλογα), συμφωνίες επαναγοράς, εμπορικά χαρτιά και βραχυπρόθεσμα δάνεια χρεογράφων.

Το Federal Reserve Board παρακολουθεί τις αγορές χρήματος μέσω της έρευνας ροής κεφαλαίων. Είναι τυπικό για τις αγορές χρήματος να αντιπροσωπεύουν σχεδόν το ένα τρίτο του συνόλου των πιστώσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Ταμεία της Χρηματικής Αγοράς

Τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος αναπτύχθηκαν τη δεκαετία του 1970 για να δώσουν την ευκαιρία να αγοράσουν μια «ομάδα» τίτλων που συνήθως προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις από τους τραπεζικούς λογαριασμούς με τόκους ενώ αναλαμβάνουν ουσιαστικά χαμηλότερο κίνδυνο από μια τυπική μετοχική επένδυση. Το προϊόν έγινε γρήγορα δημοφιλές. Επί του παρόντος, επενδύονται περιουσιακά στοιχεία περίπου 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε αυτά τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος.

Τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος συνήθως επενδύουν σε κρατικούς τίτλους, πιστοποιητικά καταθέσεων, εμπορικά χαρτιά εταιρειών και άλλους τίτλους υψηλής ρευστότητας χαμηλού κινδύνου. Τα κεφάλαια προσπαθούν να τα κρατήσουν καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου (NAV) σε σταθερή τιμή $ 1 ανά μετοχή, οπότε τυπικά μόνο οι αποδόσεις τους κυμαίνονται. Οι ζημίες των επενδυτών σε αυτά τα οχήματα είναι αρκετά σπάνιες, αλλά όχι αδύνατες. Το NAV της αγοράς χρήματος ανά μετοχή μπορεί να πέσει κάτω από το $ 1 εάν οι επενδύσεις της αποδίδουν ασυνήθιστα κακή απόδοση.

Σε αντίθεση με έναν λογαριασμό κατάθεσης στην αγορά χρήματος σε μια τράπεζα, τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος δεν είναι ομοσπονδιακά ασφαλισμένα, αλλά η SEC τα ρυθμίζει βάσει του νόμου περί επενδυτικών εταιρειών του 1940. Αυτοί οι κανονισμοί απαγορεύουν τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος να αποκτούν οποιαδήποτε επένδυση που δεν είναι βραχυπρόθεσμη, πράγμα που σημαίνει ότι το ταμείο της αγοράς χρήματος μπορεί να λάβει το πλήρες κεφάλαιο και τους τόκους του εντός 397 ημερών. Οι επενδύσεις στην αγορά χρήματος πρέπει επίσης να έχουν ελάχιστο πιστωτικό κίνδυνο και να έχουν υψηλή βαθμολογία ή να είναι συγκρίσιμες σε ποιότητα με τίτλους υψηλής αξιολόγησης.

Υπάρχουν διάφοροι βασικοί τύποι κεφαλαίων της χρηματαγοράς και το καθένα περιλαμβάνει διαφορετικά είδη επενδύσεων.

Ταμεία Οικονομικών των ΗΠΑ

Όπως υποδηλώνει το όνομα, τα αμερικανικά ταμεία επενδύουν σε ταμεία ταμείου. Προσφέρουν χαμηλότερες αποδόσεις από άλλους τύπους κεφαλαίων της αγοράς χρήματος, αλλά παρέχουν επίσης τον χαμηλότερο κίνδυνο.

Επιπλέον, απαλλάσσονται από φόρους. Τα δημόσια ταμεία είναι κατάλληλα για επενδυτές με ανεκτικότητα χαμηλού κινδύνου που θέλουν να κάνουν ένα ή δύο τοις εκατό περισσότερο σε αντάλλαγμα από ό, τι κερδίζουν σε τραπεζικό λογαριασμό με απόδοση τόκου.

Ταμεία της κυβέρνησης και του Οργανισμού των ΗΠΑ

Τα κεφάλαια της κυβέρνησης και των οργανισμών των ΗΠΑ επενδύουν σε ομόλογα και χαρτονομίσματα των ομοσπονδιακών κυβερνητικών υπηρεσιών, τα οποία εγγυώνται το Υπουργείο Οικονομικών και το Κογκρέσο των ΗΠΑ. Ορισμένοι επενδύουν επίσης σε ξένες αγορές, αναδυόμενες αγορές και τίτλους που σχετίζονται με στεγαστικά δάνεια. Αυτά τα κεφάλαια είναι ελαφρώς πιο επικίνδυνα από τα αμερικανικά ταμεία, αλλά προσφέρουν ελαφρώς υψηλότερες αποδόσεις. Όπως και τα αμερικανικά ταμεία, είναι απαλλαγμένα από φόρους.

Διαφοροποιημένα φορολογητέα ταμεία

Τα κεφάλαια που δεν επικεντρώνονται σε κρατικά έγγραφα τείνουν να έχουν υψηλότερα αναλογίες δαπανών, αλλά είναι γνωστό ότι επιστρέφουν περισσότερα έσοδα από τόκους. Διαφοροποιημένα φορολογητέα κεφάλαια επενδύουν σε εμπορικά χαρτιά εταιρειών των ΗΠΑ και ξένων εταιρειών, όπως συμφωνίες επαναγοράς. Ορισμένοι επενδύουν επίσης περιουσιακά στοιχεία σε καταθέσεις που εκδίδονται από ξένες τράπεζες. Τα διαφοροποιημένα φορολογητέα κεφάλαια είναι πιο ριψοκίνδυνα από πολλά άλλα ταμεία της αγοράς χρήματος, αλλά έχουν επίσης υψηλότερες αποδόσεις. Όπως υποδηλώνει το όνομα, το εισόδημά τους φορολογείται.

Αφορολόγητα Ταμεία

Τα αφορολόγητα κεφάλαια επενδύουν σε βραχυπρόθεσμους, αφορολόγητους τίτλους των τοπικών και κρατικών κυβερνήσεων. Φυσικά, αυτά τα κεφάλαια απαλλάσσονται από τους ομοσπονδιακούς φόρους. Μπορούν να είναι αρκετά περίπλοκα. Μερικοί από αυτούς δεν επενδύουν έξω από ένα μόνο κράτος. Είναι επίσης ο πιο επικίνδυνος τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου.

Τα αφορολόγητα κεφάλαια ταιριάζουν καλύτερα σε επενδυτές σε υψηλότερη φορολογική ομάδα ή σε εκείνους που ζουν σε κράτη με υψηλό φόρο. Για παράδειγμα, ο Τ. Η Rowe Price προσφέρει ένα New Tax Free Money Fund της Νέας Υόρκης (NYTXX), το οποίο επιχειρεί να δημιουργήσει ένα βραχυπρόθεσμο, ρευστό χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων που εξαιρείται από την ομοσπονδιακή, την πολιτεία της Νέας Υόρκης και τη Νέα Υόρκη φόρος εισοδήματος. Είναι μόνο ένα από τα πολλά τέτοιου είδους χρηματικά ταμεία της Νέας Υόρκης που προτιμούνται από τη φορολογία. Παρόμοια κεφάλαια υπάρχουν για την Καλιφόρνια, το Μέριλαντ και άλλες πολιτείες υψηλών φόρων.

Η κατώτατη γραμμή

Ενώ τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος είναι ασφαλή, οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις τους είναι χαμηλότερες από αυτές των ομολόγων και σημαντικά χαμηλότερες από αυτές των μετοχών. Ως εκ τούτου, τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος χρησιμοποιούνται συνήθως ως χώρος αποθήκευσης μετρητών, είτε από επενδυτές είτε από ιδρύματα όταν περιμένουν επενδυτικές ευκαιρίες ή από μεγαλύτερους επενδυτές που εκτιμούν την ασφάλεια υπερανάπτυξη. Μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν ως εναλλακτική λύση για τους παραδοσιακούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου για επενδυτές σε περιβάλλοντα χαμηλού επιτοκίου ή μπορεί να συμπεριληφθούν στην κατανομή περιουσιακών στοιχείων για να παρέχουν ισορροπία στο χαρτοφυλάκιο.