Τα αποθέματα της Biotech αντιμετωπίζουν μια απότομη πτώση

(Σημείωση: Ο συγγραφέας αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου. Αυτός και οι μετοχές της CELG στον πελάτη του.)

Παρά την έναρξη του έτους, τα αποθέματα βιοτεχνολογίας είχαν μια καλή αρχή, με το SPDR S&P Biotech ETF (XBI) πάνω από 5%, έναντι του S&P 500 που παραμένει σταθερό το έτος. Αλλά ο όμιλος δυσκολεύτηκε αργά και το ETF μειώθηκε πάνω από 8% από το υψηλό του στα μέσα Μαρτίου, ενώ ο τομέας αγωνίζεται να βρει ηγεσία.

Μια ανάλυση του γραφήματος του ETF υποδηλώνει ότι ο τομέας της βιοτεχνολογίας θα μπορούσε να υποχωρήσει πάνω από 8% από το σημερινό του επίπεδο περίπου 89 δολάρια. Αυτό σημαίνει ότι το ETF θα μπορούσε να αντιμετωπίσει πτώση άνω του 16% από την κορυφή του στα $ 98 στα μέσα Μαρτίου. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Κορυφαία 5 αποθέματα βιοτεχνολογίας για το 2018.)

XBI δεδομένα από YCharts

Double Top

Το γράφημα δείχνει ένα ETF που δυσκολεύεται να βρει τη βάση του και έχει τάσεις χαμηλότερες για περισσότερο από ένα μήνα τώρα. Επιπλέον, μπορεί να έχει δημιουργηθεί ένα διπλό μοτίβο με το ETF να φθάνει σε τιμή περίπου $ 98 δύο φορές, μία στα τέλη Ιανουαρίου και μια δεύτερη στα μέσα Μαρτίου. Το μοτίβο είναι μια πτωτική ανατροπή και σημαίνει ότι το ETF θα μπορούσε να αντιμετωπίσει μια πολύ πιο απότομη πτώση. Η επιβεβαίωση του μοτίβου διπλής κορυφής θα συμβεί εάν η τιμή πέσει κάτω από την υποστήριξη στα 82 $, μια πτώση περίπου 8% από την τρέχουσα τιμή του γύρω στα 89 $.

Αδύναμη σχετική δύναμη

Το διάγραμμα δείχνει επίσης ότι ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI) κινείται επίσης χαμηλότερα και δεν έχει ακόμη φτάσει σε συνθήκες υπερπώλησης με την ένδειξη RSI αυτή τη στιγμή να είναι 49. Το ETF θα φτάσει σε επίπεδο υπερπώλησης εάν πέσει στα 30 ή κάτω. Ο RSI υποδηλώνει επίσης ότι πιθανόν να σημειωθούν περισσότερες πτώσεις για το ETF και τον όμιλο. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε επίσης: Biotech Stocks Near Massive Breakout)

Αγώνες της Παλιάς Φρουράς

Από τις 25 κορυφαίες συμμετοχές που απαρτίζουν το Biotech ETF, μόνο 11 αυξήθηκαν σε ετήσια βάση, ενώ 14 είναι χαμηλότερες, με μέσο όρο απόδοσης 1,2%, με βάση τα δεδομένα από το YCharts. Η ηγεσία λείπει από τον τομέα της βιοτεχνολογίας από την πιο εξέχουσα βιοτεχνολογία Celgene Corp. (ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ), Biogen Inc. (ΒΙΙΒ) και της Amgen Inc. (AMGN) όλα κάτω από το έτος. Κάθε εταιρεία αγωνίζεται τα τελευταία χρόνια να αναζωπυρώσει τους κινητήρες ανάπτυξης, με τα έσοδα να παραμένουν στάσιμα και η αγορά να τους αποδίδει πολλαπλάσια χαμηλών κερδών για να αντικατοπτρίζει τη στασιμότητα της ανάπτυξης.

CELG PE Ratio (Forward 1y) δεδομένα από YCharts

Νέα Ηγεσία

Ένας νέος όμιλος νεότερων και μικρότερων εταιρειών προσπάθησε να πάρει μερικά από τα χαλαρά, με μετοχές της Spark Therapeutics Inc. (ΜΙΑ ΦΟΡΑ), Agios Pharmaceuticals Inc. (ΕΠΙΚΑΤΑΛΛΑΓΗ) και Sarepta Therapeutics Inc. (SRPT) πάνω από 40% σε ετήσια βάση. Αλλά με την απουσία των μεγάλων βιοτεχνολογιών, ο όμιλος θα χρειαστεί επιπλέον μικρότερες εταιρείες για να επιλύσει το χαλάρωμα.

Οι προοπτικές του ομίλου βιοτεχνολογίας φαίνονται αδύναμες βάσει του τεχνικού χάρτη, ενώ η ηγεσία λείπει, και αυτό μπορεί να δυσκολέψει τον τομέα να δημιουργήσει οποιαδήποτε θετική δυναμική.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και ιδρυτής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Thematic Growth για μεγάλο χρονικό διάστημα. Η Kramer αγοράζει και κατέχει συνήθως μετοχές για διάρκεια δύο έως τριών ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις κατοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να κάνουν προσφορά ή πρόσκληση για πώληση ή αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο και εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φορολογικό επαγγελματία πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.