Το CBS αυξήθηκε κατά 9% παρά το Cloud Over CEO Moonves
(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)
CBS Corp.'s (CBS) οι μετοχές έχουν υποχωρήσει τις τελευταίες δύο εβδομάδες, μειώνοντας σχεδόν το 8% από τις 27 Ιουλίου. Η πτώση συνέβη μετά την εμφάνιση των αναφορών σχετικά με καταγγελίες για σεξουαλική ανάρμοστη συμπεριφορά του επί μακρόν CEO της Leslie Moonves. Αλλά ορισμένοι έμποροι στοιχηματίζουν ότι η πρόσφατη πτώση της μετοχής δεν θα διαρκέσει και ότι θα αυξηθεί κατά 9% από την τρέχουσα τιμή της γύρω στα 52,80 $. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Η μετοχή της CBS θα μπορούσε να συγκεντρωθεί μετά την εξαγορά της Viacom.)
Η εταιρεία παρουσίασε καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο στις 2 Αυγούστου. Τα κέρδη αυξήθηκαν περισσότερο από 15%, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις μόλις 1%, ενώ τα έσοδα ήταν σε σειρά. Αν και δεν είναι ξεκάθαρο, οι έμποροι μπορεί να ποντάρουν ότι τα ισχυρά θεμέλια της μετοχής και η φθηνή αποτίμηση θα βοηθήσουν την ανάκαμψη των μετοχών βραχυπρόθεσμα.
CBS δεδομένα από YCharts
Οι έμποροι στοιχηματίζουν σε αύξηση 9%
Οι επιλογές κλήσης της τιμής των 55 δολαρίων που λήγουν στις 16 Νοεμβρίου έχουν αυξήσει το ανοιχτό ενδιαφέρον τους περίπου 11 φορές, στα 11.400 από τις 2 Αυγούστου. Με τις κλήσεις να διαπραγματεύονται σε τιμή περίπου 2,40 δολαρίων, ο αγοραστής των δικαιωμάτων προαίρεσης θα χρειαστεί να αυξηθούν οι μετοχές της CBS κατά περίπου 9% στα 57,40 δολάρια για να σπάσει ακόμη και αν τις διατηρήσει μέχρι τη λήξη τους. Εάν συμβεί αυτό, η μετοχή θα ανακτήσει σχεδόν όλες τις ζημίες που έχει υποστεί από τις 27 Ιουλίου.
Ισχυρή αύξηση κερδών
Η ανοδική άποψη μπορεί να είναι αποτέλεσμα της ισχυρής ανάπτυξης της εταιρείας, κυρίως από τις υπηρεσίες ροής απευθείας σε καταναλωτές. Λόγω αυτής της ανάπτυξης, οι αναλυτές αναζητούν το επόμενο τρίτο τρίμηνο να είναι επίσης ισχυρό. Η ισχυρή τριμηνιαία ανάπτυξη ξεπερνάει το σύνολο του έτους, με τα κέρδη να αυξάνονται περισσότερο από 25%, ακολουθούμενη από άλμα 12% το 2019 και σχεδόν 17% το 2020. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Το CBS ορίστηκε να αναφέρει κέρδη κάτω από αρνητικά γραφήματα.)
CBS Quarterly EPS Estimates δεδομένα από YCharts
Η φθηνότερη εκτίμηση σε χρόνια
Η μετοχή αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται τη χαμηλότερη αποτίμηση της σε κάποιο χρονικό διάστημα, μόλις εννέα φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2019, σχεδόν τα μισά από αυτά του S&P 500. Από το 2015 έως τις αρχές του 2018 η μετοχή διαπραγματεύτηκε ιστορικά σε εύρος από 10 έως 14,5 φορές τις εκτιμήσεις των μελλοντικών κερδών ενός έτους.
Θεμελιώδες Διάγραμμα δεδομένα από YCharts
Παρά τις ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης, η μετοχή είχε δύσκολη πτώση κατά σχεδόν 24% από την κορύφωσή της την άνοιξη του 2017, καθώς η αισιοδοξία περιβάλλει μια πιθανή συγχώνευση με τη Viacom Inc. (ΜΕΣΩ) ξεθώριασε.
Φαίνεται ότι ορισμένοι έμποροι ποντάρουν ότι τα ισχυρά θεμέλια του CBS θα είναι αρκετά για να σηκώσουν τις μετοχές βραχυπρόθεσμα, παρά την τρέχουσα αναταραχή. Αλλά αυτό σημαίνει επίσης ότι η εταιρεία θα χρειαστεί να προσφέρει ισχυρά αποτελέσματα, να διατηρήσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών και να δώσει την ευκαιρία στην μετοχή να αυξηθεί.
Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου θεματικής ανάπτυξης για μεγάλο χρονικό διάστημα. Η Kramer αγοράζει και κατέχει συνήθως μετοχές για διάρκεια τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις κατοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να κάνουν προσφορά ή πρόσκληση για πώληση ή αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο και εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φορολογικό επαγγελματία πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.