4 acciones que pueden ganar la carrera de coches eléctricos

SkyTop Capital Management, una firma de inversión fundada en 2010 con un enfoque en industrias que enfrentan una amplia disrupción, se ha concentrado en el espacio del automóvil, apostando por un cambio generalizado a automóviles autónomos en el próximo dos decadas. El fondo de cobertura Auto Transformation de la firma con sede en Rutherford, Nueva Jersey, ha ganado un 10,7% desde su fundación hace 15 meses, impulsada por acciones pasadas por alto que probablemente prosperarán en el automóvil eléctrico revolución. En un entrevista con Barron's, los socios directores Lisa Hess y Dan Sobol destacaron un puñado de acciones que consideran las mejores posicionados para superar esta "disrupción masiva en el transporte", incluyendo Aumann, Constellium NV (CSTM), Sheritt International y Visteon Corp. (VC). (Para obtener más información, consulte también: Vehículos eléctricos: el diseñador de Ferrari se enfrentará a Tesla y Porsche.)

Montando la ola de coches eléctricos

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Compañía	Producto
Aumann	Maquinaria y líneas de producción
Constellium	Semiproductos de aluminio
Sheriff Internacional	Níquel y cobalto
Visteon	Electrónica

Fuente: SkyTop Capital; Barron.

Entre las empresas que recomienda SkyTop, muchas suministran a fabricantes de automóviles globales que se apresuran a fabricar vehículos eléctricos y autónomos, como el pionero de la industria Tesla Inc. (TSLA) así como el fabricante de automóviles tradicional General Motors Inc. (GM), BMW y Daimler.

Hess le dijo a Barron's que es solo cuestión de tiempo antes de que los vehículos eléctricos se generalicen. "Yo diría que dentro de 20 años, la idea de que todos estuviéramos conduciendo en grandes trozos de acero utilizando tecnología de 150 años, eructando hidrocarburos, se verá ridícula", afirmó.

Aumann

A SkyTop le gusta el juego alemán de electrificación Aumann, que fabrica equipos que permitirán a las empresas producir en masa motores y suministros para vehículos eléctricos para Volkswagen, BMW y Mercedes-Benz. Sobol explicó a Barron's que la tecnología patentada de la firma para enrollar alambre de cobre dentro de un EV mejora la eficiencia del motor y mejora el alcance, lo que lo hace crítico para los vehículos de próxima generación. El fondo de cobertura espera Aumann's tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 25% al ​​30% durante los últimos cuatro años "para continuar durante muchos años".

Constellium

A medida que los fabricantes de automóviles buscan fabricar vehículos más livianos, el aluminio sirve como una opción más liviana y de alta resistencia. SkyTop destacó al productor Constellium como una empresa que cotiza con un descuento frente a sus principales rivales, en función del valor empresarial para el Ebitda. Sobol espera que las acciones se dupliquen con creces en los próximos 12 a 24 meses para alcanzar un valor entre el mínimo y medio de $ 20 a medida que retrocede en los gastos de capital y comienza a generar flujo de caja libre de contratos a largo plazo.

Sherritt Internacional

La empresa canadiense de generación de petróleo, gas y energía Sherritt, uno de los mayores inversores extranjeros de Cuba, también ha sido destacada por el fondo de cobertura como una empresa bien posicionada para ganar en el aumento de los vehículos eléctricos debido a su extracción de cobalto operaciones. El precio del cobalto, un ingrediente clave para las baterías de vehículos eléctricos, ha aumentado cerca del 250% en los últimos años, dijo Sobol a Barron's. Los problemas en el Congo han hecho de la mina Cuba de Sherritt una de las minas de níquel / cobalto de menor costo del mundo, afirmó. (Para obtener más información, consulte también: Tesla ahora es una "empresa de automóviles real", dice Musk después de que se alcanza el objetivo de producción clave.)

Visteon

Visteon, que se separó de Ford Motor Co. (F) en 2000, ofrece a los fabricantes de automóviles sistemas electrónicos e infotainment consolidados en la cabina en una sola oferta. A medida que los automóviles del futuro lo digitalizan todo y mueven parte del parabrisas del automóvil, Sobol espera Visteon será el proveedor no solo de automóviles de gama alta, como lo es actualmente, sino que se abrirá camino hacia los de gama baja. vehículos. "La compañía cotiza a un múltiplo muy razonable de menos de 10 veces el Ebitda proyectado para 2018", dijo Sobol a Barron's. al tiempo que pronostica que los márgenes de Ebitda mejorarán de aproximadamente un 11,6% a un 14% en tres años gracias a una mayor reducción de costos y una mejor mezcla.