Los comerciantes de opciones de Lowe's (LOW) son cautelosos

Los operadores han empujado los precios de las acciones en una tendencia al alza para Lowe's Companies, Inc. (BAJO) por delante de su ganancias trimestrales anuncio. No hay forma de predecir con precisión la dirección en que se moverá una acción después de un anuncio de ganancias. Sin embargo, una comparación de la acción del precio entre los precios de las acciones y precios de las opciones muestra que si las acciones de Lowe's caen, alejándose de su promedio móvil de 20 días en los primeros días después del anuncio, los operadores enfocados a la baja están en posición de capturar las mejores ganancias.

El comercio de opciones representa las actividades de los inversores que desean proteger sus posiciones o de los especuladores que desean beneficiarse de pronosticar correctamente movimientos inesperados en una acción o índice subyacente. Eso significa que el comercio de opciones es literalmente una apuesta a las probabilidades del mercado. Al comparar los detalles del comportamiento del precio de las acciones y de las opciones, los observadores de gráficos pueden obtener información valiosa, aunque ayuda a comprender el contexto en el que se produjo este comportamiento del precio. El cuadro a continuación muestra la acción del precio para el precio de las acciones de Lowe's y la configuración que conduce al informe de ganancias.

Tendencia actual

La tendencia de un mes de la acción hace que las acciones se mantengan en un rango medio con una ligera tendencia alcista. Es notable que durante el mes pasado, Lowe's cayó a $ 163 por acción a principios de febrero, con solo una ligera variación al alza a medida que se acerca el día del anuncio. El precio cerró en la región media representada por los estudios técnicos en este gráfico. Los estudios se forman con 20 días Canal de Keltner indicadores. Estos representan niveles de precios que representan un múltiplo de la Rango verdadero promedio (ATR) para la acción. Esta matriz ayuda a resaltar la forma en que el precio se ha movido desde el rango inferior a su rango promedio y se ha mantenido en ese rango. Este movimiento de precios de las acciones de Lowe's implica que los inversores desconfían del próximo informe.

En este contexto en el que la tendencia de los precios de Lowe's se ha mantenido en un rango medio, los observadores de gráficos pueden reconocer que los comerciantes e inversores están expresando incertidumbre en relación con las ganancias. Eso hace que sea importante para los observadores de gráficos determinar si el movimiento refleja las expectativas de los inversores de un informe de ganancias favorable o no.

Los detalles de negociación de opciones pueden proporcionar información adicional para ayudar a los observadores de gráficos a formarse una opinión sobre las expectativas de los inversores. Los operadores de opciones están favoreciendo las opciones de compra sobre las de venta, pero solo ligeramente. Esto sugiere que los comerciantes están preocupados por las noticias menos favorables del informe de la compañía. También se puede encontrar evidencia de respaldo en la comparación del rango de volatilidad representado en el gráfico por las líneas violetas y el recuadro púrpura en el fondo.

Actividad comercial

Los operadores de opciones reconocen que las acciones de Lowe's son promedio y han valorado sus opciones como una apuesta de que la acción se cerrará dentro de una de las dos casillas que se muestran en el gráfico entre hoy y febrero. 26, el viernes posterior a la publicación del informe de ganancias. El cuadro de marco verde representa el precio que ofrecen los vendedores de opciones de compra. Implica un 74% de probabilidad de que las acciones de Lowe's cierren dentro de este rango al final de la semana si los precios suben. El cuadro rojo representa el precio de las opciones de venta con una probabilidad similar si los precios bajan en el anuncio.

Es importante tener en cuenta que la negociación del viernes presentó más de 8,000 opciones de compra negociadas en comparación con aproximadamente 5,000 opciones de venta, lo que demuestra el sesgo que tenían los compradores de opciones. Más del 40% de las operaciones fueron opciones de venta, lo que implica que los operadores de opciones son pesimistas.

Las líneas violetas en el gráfico son generadas por un estudio del Canal Keltner de 10 días establecido en cuatro veces el ATR. Esta medida tiende a crear regiones altamente correlacionadas de fuerte soporte y resistencia en la acción del precio. Estas regiones aparecen cuando las líneas del canal dan un giro notable en los tres meses anteriores. Los niveles que marcan los giros están anotados en la tabla a continuación. Lo que es notable en este gráfico es que el precio de compra y venta está empujando hacia el borde superior del cuadro violeta. Sin embargo, el rango de opciones de venta es más pequeño en comparación con el rango de opciones de compra, lo que sugiere que los inversores no esperan una gran caída pero, no obstante, quieren protegerse de una situación desfavorable. reporte.

Estos niveles de soporte y resistencia muestran un rango mayor frente al soporte que la resistencia para los precios. Como resultado de esto, es posible que cualquier mala noticia tome por sorpresa a los inversores y pueda generar un movimiento inusualmente grande. Después del anuncio de ganancias anterior, las acciones de Lowe's subieron solo un 5% en los días siguientes. Los inversores pueden estar esperando el mismo tipo de pequeño movimiento en el precio después de este anuncio. Con mucho espacio en el rango de volatilidad, los precios de las acciones podrían caer más de lo esperado.

Impacto en el mercado

El efecto del informe de ganancias de Lowe's es algo influyente para el mercado debido a la conexión de la empresa con el mercado de la vivienda. Las acciones de Lowe's típicamente hacen movimientos del 5% después de las ganancias, y eso puede ser lo suficientemente grande como para ser perceptible para otras acciones en el sector, especialmente cuando se combina con el principal competidor de la compañía, The Home Depot, Cía. (HD), que informa al mismo tiempo este trimestre. Independientemente de lo que diga el informe de Lowe's, es probable que tenga un impacto significativo en las acciones del consumidor discrecional sector.

Ahora que más del 70% de las empresas del S&P 500 han informado ganancias en lo que va de la temporada y una gran mayoría ha superado las estimaciones, los inversores esperarán lo mismo de Lowe's. Cualquier cosa menos sería un shock. Un informe positivo podría impulsar otras acciones del sector como Home Depot, The Walt Disney Company (DIS), o incluso Amazon.com, Inc. (AMZN). También afectaría los fondos negociados en bolsa (ETF) como el Fondo SPDR de sector selecto discrecional del consumidor de State Street (XLY) y potencialmente SPDR S&P 500 ETF Trust de State Street (ESPIAR).

La línea de fondo

Los operadores de opciones de Lowe's están favoreciendo las opciones de compra, pero solo por un pequeño margen sobre las opciones de venta antes del anuncio de las ganancias de la compañía. Los inversores parecen estar nerviosos por lo que podría traer el informe a pesar de que han estado negociando acciones en una tendencia levemente al alza. Si se materializa un mal informe, las acciones de Lowe's podrían caer significativamente, más que su movimiento típico del 5%. El tamaño del rango de precios de volatilidad es suficiente para superar el precio de venta, lo que permite un gran movimiento a la baja durante la semana siguiente.